國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)第三章答案已整理-在線瀏覽
2025-08-06 06:56本頁(yè)面
【正文】 —1 B1 C。一年過(guò)后收益率保持不變。下面哪個(gè)選項(xiàng)和它的修正久期最接近（B）A 9年 B 10 年 C 99年 D 100年3一個(gè)投資組合經(jīng)理?yè)碛袃r(jià)值1億美元的債券頭寸。凸度為150年，那么當(dāng)利率下降25個(gè)基點(diǎn)之后，債券頭寸的價(jià)格會(huì)有多大變動(dòng)（A）A. —2046875 B —2187500 C —1953125 D —1906250 3假設(shè)一個(gè)3年期債券的面值為1000美元，年息票率為10%。該債券的修正久期是多少？（A）A B C D 3一個(gè)債券組合的組成如下：1. 組合A：價(jià)格90000美元，8個(gè)債券的多頭頭寸。3. 組合C：價(jià)格120000美元，12個(gè)債券的多頭頭寸利率均為10%。計(jì)算有效年利率（A）A、17% B、% C、% D、%3 考慮一個(gè)儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，年利率為8%。選擇最接近的年數(shù)（C）A、7年 B、8年、 C、9年 D、10年3 一個(gè)國(guó)債的息票率為6%，半年支付一次，以半年復(fù)利計(jì)算的收益率為4%。下列選項(xiàng)哪一個(gè)最接近國(guó)債的麥考利久期？（D）A、 B、 C、 D、3 當(dāng)普通附息債券的成熟期增大時(shí)，它的久期將如何增長(zhǎng)？（B）A、 均勻的無(wú)限期增加 B、上升到一個(gè)確定的水平 C、漸進(jìn)式地?zé)o限期增加D、在某種程度上依賴(lài)于債券是溢價(jià)還是折價(jià)。下列哪個(gè)是具有較大久期債券的特征？（C）（1） 、較高的息票率 （2）、更頻繁的息票支付 （3）較長(zhǎng)的成熟期（4）較低的收益率A、 （1）（2）（3） B、（2）（3）（4） C、（3）（4） D（1）（2） 考慮下面的債券投資組合債券價(jià)格持有量修正久期A3B5C8那么該組合的DV01（每一個(gè)基點(diǎn)的美元價(jià)值）是多少？（B）A、8019美元 B、8294美元 C、8584美元 D、8813美元二、計(jì)算題計(jì)算下列各種情況下的再定價(jià)缺口，并計(jì)算利率敏感性資產(chǎn)的利率上升幅度為2個(gè)百分點(diǎn)，利率敏感性負(fù)債的利率上升幅度為1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，其對(duì)凈利息收入的影響分別是多少？（1）利率敏感性資產(chǎn)=200萬(wàn)元，利率敏感性負(fù)債=100萬(wàn)元；（2）利率敏感性資產(chǎn)=100萬(wàn)元，利率敏感性負(fù)債=150萬(wàn)元；（3）利率敏感性資產(chǎn)=150萬(wàn)元，利率敏感性負(fù)債=140萬(wàn)元。根據(jù)計(jì)算，該銀行的資產(chǎn)組合的久期為5年，負(fù)債組合的久期為3年。解：作用：根據(jù)久期模型，利率變化與債券價(jià)格變化的關(guān)系與久期D成比例。久期模型預(yù)測(cè)的利率升降對(duì)于債券價(jià)格的影響是對(duì)稱(chēng)的。產(chǎn)生這種結(jié)果的原因在于債券價(jià)格—收益率的關(guān)系呈現(xiàn)凸性，而非久期模型所描述的線性關(guān)系。假設(shè)某銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表 單位：百萬(wàn)元資產(chǎn)
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