【正文】 一日期，將一定金額的貨幣支付給某一特定人或其指定人或來人 。：凡匯票后隨附貨運單據(jù)的，稱為跟單匯票，它一般為商業(yè)匯票。：商業(yè)發(fā)票(Commercial Invoice)通常簡稱發(fā)票，是賣方向買方開立的，憑以向買方收款的發(fā)貨清單，也是賣方對于一筆交易的全面說明；內(nèi)容包括商品的名稱、規(guī)格、價格、數(shù)量、包裝等。 ，即(出票人)與(收款人)；而匯票票面則有三個當(dāng)事人，即(出票人、付款人和收款人)。 (2) 本票的票面有兩個當(dāng)事人，即出票人與收款人；而匯票票面則有三個當(dāng)事人，即出票人、付款人和收款人。 (4) 本票出票人即是付款人，遠(yuǎn)期本票到期不需要提示要求承兌和承兌手續(xù)；而遠(yuǎn)期匯票則須辦理提示要求承兌和承兌手續(xù)。答：。 出票人在出票時，根據(jù)票據(jù)收款人(抬頭)的不同可分為： ①限制性抬頭，這種票據(jù)不能流通轉(zhuǎn)讓，只能由票據(jù)上的收款人收款； ②指示性治頭，這種票據(jù)可背書轉(zhuǎn)讓； ③來人式抬頭，該票據(jù)僅憑交付而轉(zhuǎn)讓。它是背書人與其他票據(jù)債務(wù)人連帶負(fù)擔(dān)債務(wù)責(zé)任的行為，也是持票人轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利的行為。 。 。 。 。 第五章 國際結(jié)算業(yè)務(wù)一、名詞解釋：匯付(Remittance) 是指付款人主動通過銀行或其他途徑將款項匯給收款人。：信用證指銀行根據(jù)申請人的要求，向受益人開立的一種有條件的書面付款保證。：指銀行、保險公司、擔(dān)保公司或個人(保證人)應(yīng)申請人的請求，向第三方(受益人)開立的書面信用擔(dān)保憑證。 一、 填空，一般有：（代辦處）、代理處、分行、（附屬銀行）、聯(lián)營銀行、（銀團銀行）等。，信用證可以劃分為（不可撤銷信用證）和（可撤銷信用證）。② 匯入行接受匯款人的匯款申請后，收下款項，并向匯款人開立一張銀行即期匯票。④ 匯出行將票根寄給匯入行。⑥ 匯入行N收款人解付票款，并收回經(jīng)收款人簽字的銀行即期匯票⑦ 匯入行向匯出行發(fā)出付訖通知。但事實上， “無條件見索即付”保函中，擔(dān)保人的付款責(zé)仟往往變成第—性的。（3）擔(dān)保人只有在委托人不用行合同義務(wù)時才發(fā)生支付，對于委托人來說，進口付款保函，借款保函必然發(fā)生支付，而信用保函和特殊貿(mào)易保函則不—定發(fā)生支付，只要認(rèn)真履約即可避免。從銀行付款的依據(jù)來看，備用信用證開證行決定是否對受益人付款，完全依據(jù)是否符合信用證要求的單據(jù)，而不管合同執(zhí)行情況如何，開證行只對備用信用證本身負(fù)責(zé)；而保函購付款依據(jù)是某合同或承諾是否己履行。采用備用信用證時，銀行要負(fù)第一性付款責(zé)任，而采用保函時．銀行承擔(dān)第二性討款責(zé)任。：按當(dāng)天外匯市場上的匯率成交當(dāng)天或兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割。：指交易者利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率，在同一時間存在的差異進行外匯買賣，從中賺取差價利潤的一種外匯交易。：與遠(yuǎn)期外匯交易相結(jié)合起來進行的套利，用以防范套利過程中存在的匯率風(fēng)險。:指利用三個或三個以上不同地點的外匯市場中三種或多種不同貨幣之間匯率的差異，賺取外匯差額的一種套匯交易?？鐕?。(判明是否存在套匯的機會、判明匯率差異、套匯的路線)：（零售市場和批發(fā)市場；柜臺市場和交易所市場；官方外匯市場、自由外匯市場和外匯黑市；即期外匯市場、遠(yuǎn)期外匯市場和外幣期貨市場）。遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上升水?dāng)?shù)，或遠(yuǎn)期匯率等下即期匯率減去貼水?dāng)?shù)；②在市場所在國貨幣采用間接標(biāo)價法時，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率減去升水?dāng)?shù)，或遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上貼水?dāng)?shù)。答：①存在不同外匯市場的匯率差異；②套匯者必須擁有一定數(shù)量的資金，且在主要外匯市場擁有分支機構(gòu)或代理行；③套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗，能夠判斷各外匯市場匯率變動及其趨勢，并根據(jù)預(yù)測采取行動。：在有形的交易市場，通過結(jié)算所(Clearing House)的下屬成員清算公司(Clearing Firm)或經(jīng)紀(jì)人，根據(jù)成交單位、交割時間標(biāo)準(zhǔn)化的原則，按固定價格購買與出賣遠(yuǎn)期外匯的一種業(yè)務(wù)。 (賣出)套期保值：指交易者在外匯期貨市場賣出外匯期貨合約，以達(dá)到對現(xiàn)貨保值的目的。 ：期權(quán)交易實際上是—種權(quán)利的買賣：雙方簽約，買方向賣方支付一定費用作為代價而從權(quán)利的賣方那里獲得在規(guī)定期限內(nèi)按規(guī)定的價格買進或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利(Call Option) 又稱買進期權(quán)：指期權(quán)持有者有權(quán)在合同規(guī)定的期限內(nèi)按協(xié)定價格買進一定數(shù)額某種外幣或到期不執(zhí)行買進合同。 ：金融互換是以不同貨幣或不同債務(wù)工具表示的資產(chǎn)或負(fù)債的互換。二、 問答：答：2. 繪圖說明期貨合同的交割流程答：3. 簡述看漲期權(quán)的購買者是否執(zhí)行合約的理性 分析的分析原則。 （3）現(xiàn)匯匯率＝(協(xié)定匯率+保險費)：這時執(zhí)行合約而將不虧不盈，也就是說執(zhí)行分約所賺得的利差剛好付了保險費。（5）現(xiàn)匯匯率協(xié)定匯率：執(zhí)行合約的損失將大于保險費總額，這時應(yīng)放棄其權(quán)利而不執(zhí)行合約。（2）(協(xié)定匯率－保險費) 現(xiàn)匯匯率協(xié)定匯率：不執(zhí)行合約的損失為保險費總額，執(zhí)行合約的損失則少于保險費總額，因此應(yīng)選擇執(zhí)行合約。 （4）現(xiàn)匯匯率(協(xié)定匯率－保險費)：執(zhí)行可獲純利、而且現(xiàn)匯匯率越低獲利就越多，因此應(yīng)執(zhí)行合約。5 簡述金融衍生產(chǎn)品的基本特點答：（1）未來性：交易在現(xiàn)時發(fā)生而結(jié)果要到未來某一約定的時刻才能產(chǎn)生。（3）風(fēng)險性①價格風(fēng)險②信用風(fēng)險③流動性風(fēng)險④操作風(fēng)險 ⑤法律風(fēng)險 ⑥管理風(fēng)險（4）虛擬性：獨立于現(xiàn)實資本運動之外 。（8）組合性.三、 案例分析 假定在1987年10月16日，美國某出口商與國外簽約出口一批貨物，于2個月后裝船交貨并獲得一筆外匯收入DM500 000，簽約時馬克匯率為US$1＝，則折合美元為US$278 010。在此情況下，該出口商可以利用貨幣期貨交易的對沖(Hedge)操作，以減少兌損失。 ，現(xiàn)貨市場馬克貶值至US$1＝，則該出口商：(1) 將收到的出口貨款DM500 000在現(xiàn)貨市場出售，得到US$271 739；(2)在期貨市場結(jié)清原先所售出的4張馬克期貨契約(即買入4張契約軋平期貨頭寸)，成交價格假定為US$($)。兩者合計US$6350＋US$27l 739＝US$278 289，約相當(dāng)于出口商簽約時該筆DM500 000折合US$278 010的金額。：電話交易是指個人客戶在銀行規(guī)定的交易時間，使用音頻電話機，按規(guī)定的操作方法進行按鍵操作，通過銀行的個人外匯買賣電話交易系統(tǒng)進行的個人外匯買賣交易方式。二、問答。完成上述手續(xù)的第二個工作日，投資者即可通過柜臺、自助或電話委托方式進行外匯交易。(Transaction Risk)：匯率變動使交易的本幣價值發(fā)生變動。(Economic Risk) ：意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格、成本引起的一種潛在損失。答：（1）做好計價貨幣的選擇 在出口貿(mào)易和借貸輸出中應(yīng)選擇硬幣或具有上浮趨勢的貨幣作為計價貨幣；在進口貿(mào)易