【正文】 匯率不變，可防范日后匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）提前收付或拖延收付法：更改貨幣收付日期。 答：具體步驟如下：客戶持外匯現(xiàn)金或聯(lián)網(wǎng)儲(chǔ)蓄所的外幣存單以及本人有效證件前往指定開辦個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)申請(qǐng)開辦個(gè)人外匯買賣專用賬戶(通常為專用存折或銀行卡)，簽署委托協(xié)議書，并分別設(shè)定電話交易密碼和取款密碼。操作方式如下：1. 在10月16日，該出口商先賣出12月份交割的馬克期貨，因每個(gè)契約的交易單位為DM125 000，故為對(duì)沖出口貸款DM500 000，共需出售4個(gè)契約，并以US$($)成交。（5）現(xiàn)匯匯率協(xié)定匯率：執(zhí)行合約損失將大于保險(xiǎn)費(fèi)，而不執(zhí)行合約的損失僅為保險(xiǎn)費(fèi)總額，因此應(yīng)放棄其權(quán)利而不執(zhí)行合約。答：（1）現(xiàn)匯匯率等于協(xié)定匯率：這時(shí)客戶執(zhí)行或不執(zhí)行合約沒有差別 （2）協(xié)定匯率現(xiàn)匯匯率(協(xié)定匯率+保險(xiǎn)費(fèi))：這時(shí)執(zhí)行合約的獲利小于保險(xiǎn)費(fèi)總額，損失小于保險(xiǎn)費(fèi)總額，而不執(zhí)行合約則損失保險(xiǎn)費(fèi)總額，其損失大于執(zhí)行合約造成的損失，因此這時(shí)應(yīng)執(zhí)行合約以減少損失。：買進(jìn)(或賣出)與現(xiàn)匯市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、交易方向相反的外匯期貨合約，以后在未來某一時(shí)間通過賣出(或買入)外匯期貨合約以避免或最大限度減少因現(xiàn)匯市場(chǎng)匯率波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失。中央銀行等政府主管外匯機(jī)構(gòu).）2. 三角套匯的主要操作步驟。：指買賣雙方先簽訂外匯買賣合同，交割日到來時(shí)買賣雙方再按合同的規(guī)定辦理交割的一種外匯交易。 （2）保函擔(dān)保的是委托人的履約能力、信用，并非為了支付。三、填寫圖中序號(hào)的含義① 匯款人向匯出行開立匯付申請(qǐng)書并交款付費(fèi)。： 托收(Collection) 指出口人出具匯票委托銀行向進(jìn)口人收款。付款是指票據(jù)的付款人或承兌人向收款人支付票款，解除票據(jù)一切權(quán)利義務(wù)的行為，是票據(jù)流通的最終目的和流通過程的終點(diǎn)。 。三、簡(jiǎn)答：、本票的差異答：(1) 本票是無條件的支付承諾；而匯票則是無條件的支付命令。它本身并非是一種貨幣，而只是一種可以流通與轉(zhuǎn)讓的債權(quán)憑證，性質(zhì)上屬于“債”的范疇。，對(duì)直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法來說，這一概念是不一致的 (T)。，應(yīng)采用買入價(jià)（F）。：買入?yún)R率與賣出匯率相加除以2，則為中間匯率。（F）、規(guī)模最大和最重要的國際金融中心。：交易不受任何一個(gè)國家管轄，借貸業(yè)務(wù)或者貨幣交易在外國人之間進(jìn)行的新興國際金融市場(chǎng)，稱為離岸金融市場(chǎng)。公德國、瑞士等實(shí)行全面型銀行制度的國家，幾乎無所限制，銀行以經(jīng)營包括存貸業(yè)務(wù)在內(nèi)的各種金融業(yè)務(wù)；而美國、英國等國家，則是以長短期信用業(yè)務(wù)分離、一般銀行業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)分離、儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)分離為特點(diǎn)。概括地說，金融機(jī)構(gòu)體系是眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局，其中銀行機(jī)構(gòu)居支配地位。：中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，它代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方面的政策。：金融機(jī)構(gòu)體系是眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局，其中銀行機(jī)構(gòu)居支配地位。：貨幣供給量是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中貨幣的總存量。答：為適應(yīng)高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，發(fā)達(dá)國家都有一個(gè)規(guī)模龐大的金融體系。各國向金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營所施加的限制性管理方針是不同的。 第二章 國際金融市場(chǎng)一、名詞解釋：所謂國際金融市場(chǎng)就是指國際資金借貸關(guān)系或國際資金融通的關(guān)系和場(chǎng)所。（F）、紐約、香港和蘇黎世。：商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)賣出外匯時(shí)所依據(jù)的匯率叫賣出匯率。，匯率漲，外匯漲（T）。，貼水表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯賤，這一概念僅適用于直接標(biāo)價(jià)法 (F)。：狹義的票據(jù)指僅以支付一定金額的款項(xiàng)為目的的、具有一定格式和條款的書面憑證和有價(jià)證券。 ，即(出票人)與(收款人)；而匯票票面則有三個(gè)當(dāng)事人，即(出票人、付款人和收款人)。 出票人在出票時(shí)，根據(jù)票據(jù)收款人(抬頭)的不同可分為： ①限制性抬頭，這種票據(jù)不能流通轉(zhuǎn)讓，只能由票據(jù)上的收款人收款； ②指示性治頭，這種票據(jù)可背書轉(zhuǎn)讓； ③來人式抬頭，該票據(jù)僅憑交付而轉(zhuǎn)讓。 。 第五章 國際結(jié)算業(yè)務(wù)一、名詞解釋：匯付(Remittance) 是指付款人主動(dòng)通過銀行或其他途徑將款項(xiàng)匯給收款人。，信用證可以劃分為（不可撤銷信用證）和（可撤銷信用證）。但事實(shí)上， “無條件見索即付”保函中，擔(dān)保人的付款責(zé)仟往往變成第—性的。：按當(dāng)天外匯市場(chǎng)上的匯率成交當(dāng)天或兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割?？鐕?。：在有形的交易市場(chǎng)，通過結(jié)算所(Clearing House)的下屬成員清算公司(Clearing Firm)或經(jīng)紀(jì)人，根據(jù)成交單位、交割時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)化的原則，按固定價(jià)格購買與出賣遠(yuǎn)期外匯的一種業(yè)務(wù)。二、 問答：答：2. 繪圖說明期貨合同的交割流程答：3. 簡(jiǎn)述看漲期權(quán)的購買者是否執(zhí)行合約的理性 分析的分析原則。 （4）現(xiàn)匯匯率(協(xié)定匯率－保險(xiǎn)費(fèi))：執(zhí)行可獲純利、而且現(xiàn)匯匯率越低獲利就越多，因此應(yīng)執(zhí)行合約。在此情況下，該出口商可以利用貨幣期貨交易的對(duì)沖(Hedge)操作，以減少兌損失。二、問答。答：（1）做好計(jì)價(jià)貨幣的選擇 在出口貿(mào)易和借貸輸出中應(yīng)選擇硬幣或具有上浮趨勢(shì)的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣；在進(jìn)口貿(mào)易和借貸輸入中應(yīng)選擇軟幣或具有下浮趨勢(shì)的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣，以減援外匯收支可能發(fā)生的價(jià)值被動(dòng)損失。答：（1）利用遠(yuǎn)期外匯交易(Foreign Currency Forward) 在進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)，企業(yè)與銀行簽訂合同，在合同中規(guī)定買入賣出貨幣的名稱、金額、遠(yuǎn)期匯率、交割日期等。：在貨幣互換交易中，兩個(gè)獨(dú)立的借取不同貨幣信貸的借款人，同意在未來時(shí)間內(nèi)，按照約定的規(guī)則，互相負(fù)責(zé)對(duì)方到期應(yīng)付的借款本金和利息。（4）德國、瑞士等西歐國家的倒收利息政策 。離岸資金可隨時(shí)轉(zhuǎn)換為在岸資金和國內(nèi)資金，而在岸資金可隨時(shí)轉(zhuǎn)換為離岸資金。l 1981年以后，歐洲貨幣市場(chǎng)上又出現(xiàn)了歐洲美元利率期貨(Eurodollar Futures)。：資金融通是由資金供應(yīng)者與籌資者直接協(xié)商進(jìn)行，或者通過經(jīng)紀(jì)人把融資雙方結(jié)合起來進(jìn)行融資。2. 簡(jiǎn)述直接對(duì)進(jìn)口商銀行提供貸款的程序和做法答：第一，進(jìn)口商與出口商進(jìn)行貿(mào)易洽談，簽定貿(mào)易合同后兩先繳相當(dāng)于貨價(jià)15％的現(xiàn)匯定金。 (2) 買方信貸與賣方信貸相比較手續(xù)費(fèi)較低廉。：狹義的金融創(chuàng)新，指金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)各種金融要素的重新組合創(chuàng)造出新的金融工具和金融業(yè)務(wù)。四、 簡(jiǎn)答 1. 簡(jiǎn)述歐洲貨幣市場(chǎng)形成的原因答：（1）美元的優(yōu)越地位 。4. 簡(jiǎn)述影響匯率變化的主要因素答：（1）國際收支 ：主要看國際收支順(逆)差的性質(zhì)。：London Interbank Offered Rate，倫敦銀行同業(yè)拆放率。（3）現(xiàn)匯匯率＝(協(xié)定匯率－保險(xiǎn)費(fèi))：執(zhí)行合約將不虧不盈，而不執(zhí)行合約的損失為保險(xiǎn)費(fèi)總額，因此應(yīng)選擇執(zhí)行合約。3．存放款利率差額小，％～％，％。29 / 29