【正文】 貨幣基金組織，對貨幣事項(xiàng)進(jìn)行國際磋商。 （三）調(diào)節(jié)國際收支 ? 彌補(bǔ)國際收支逆差，為會員國融通彌補(bǔ)逆差所需的資金是國際貨幣制度順利運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件 （四）取消外匯管制 2022年 8月 15日 30 三、布雷頓森林體系的作用 美元作為“關(guān)鍵貨幣” 的地位，可作為黃金的補(bǔ)充。 實(shí)行可調(diào)整的釘住匯率制度，這有利于國際貿(mào)易的發(fā)展和國際資本的流通。 2022年 8月 15日 31 四、布雷頓森林體系的缺陷 美元享有特殊地位，導(dǎo)致美國貨幣政策對各國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響。 匯率機(jī)制缺乏彈性，導(dǎo)致國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制失靈。 2022年 8月 15日 33 一、牙買加體系的形成 ? 1972年 7月 20日建立了“國際貨幣體系改革及有關(guān)問題委員會”，即所謂“二十國委員會”，專門負(fù)責(zé)研究世界貨幣改革問題。 ? 1974年 6月 14日僅提出了正式的改革提綱，完成了第一階段工作。 2022年 8月 15日 34 二、牙買加體系的特點(diǎn) （ 1）美元仍是最主要的國際貨幣，但美元的地位正在下降，而德國馬克、日元，特別是復(fù)合貨幣特別提款權(quán)（ SDR）、歐洲貨幣單位（ ECU）的國際地位日益加強(qiáng)。 （ 3）國際收支的調(diào)節(jié)是通過匯率機(jī)制、利率機(jī)制、基金組織的干預(yù)和貸款，國際金融市場的媒介作用和商業(yè)銀行的活動，以及有關(guān)國家外匯儲備的變動、債務(wù)、投資等因素結(jié)合起來進(jìn)行的。 （ 2）以浮動匯率為主的混合匯率體制可以靈活地適應(yīng)不斷變化的國際經(jīng)濟(jì)狀況。 2022年 8月 15日 36 （二）牙買加體系的弊端 ? 國際儲備多元化缺乏統(tǒng)一的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致國際金融市場動蕩混亂 ? 匯率波動頻繁而且劇烈，助長了外匯投機(jī)活動，加劇了國際金融市場動蕩混亂 ? 國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全 2022年 8月 15日 37 第六節(jié) 國際貨幣體系的改革 ? 20世紀(jì) 90年代以來金融全球化和自由化的發(fā)展，整個國際金融領(lǐng)域動蕩加劇，相繼出現(xiàn)了三次大的國際金融危機(jī)，（ 1992年歐洲貨幣危機(jī)、1994年墨西哥金融危機(jī)和 1997年亞洲金融危機(jī)）使現(xiàn)行國際貨幣體系的脆弱性和自身的缺陷逐漸顯現(xiàn)出來，表明整個國際貨幣體系進(jìn)入到一個無序的時代。 2022年 8月 15日 38 一、對現(xiàn)行國際貨幣體系的評價 （一）美國得自于現(xiàn)行國際貨幣體系的利益 ? 只想有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù) ? 世界范圍內(nèi)的鑄幣稅收入大幅度增加 ? 利用匯率浮動擺脫債務(wù) （二）現(xiàn)行的國際貨幣體系是一個不公正的體系 （三）現(xiàn)行的國際貨幣體系是一個低效的體系 2022年 8月 15日 39 二、現(xiàn)行國際貨幣體系的功能缺陷 （一）現(xiàn)行國際貨幣體系下的匯率制度難以維護(hù)市場的穩(wěn)定 （二）現(xiàn)行國際貨幣體系不能有效制約大規(guī)模無序的國際資本流動 （三）現(xiàn)行國際貨幣體系中單一儲備貨幣的陰影仍然存在 （四）現(xiàn)行國際貨幣體系下國際金融機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性 （五）現(xiàn)行國際貨幣體系缺乏有效的協(xié)調(diào)與合作機(jī)制 2022年 8月 15日 40 三 、 國際貨幣體系改革方案 1． 魯賓方案 ? 美國前財長魯賓目標(biāo)是“建立一個不那么容易出現(xiàn)金融危機(jī)而且更加能夠在金融危機(jī)出現(xiàn)時控制住這種危機(jī)的體系”。該方案主要以下 5個要點(diǎn)： ① 設(shè)置金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)，使之成為新的國際組織； ② 每一個地區(qū)都要設(shè)置貨幣基金組織以使國際貨幣基金組織更加完善； ③ 把負(fù)責(zé)金融的布局從國際貨幣基金組織和世界銀行以及國際清算銀行分離出來，設(shè)置金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)； 2022年 8月 15日 42 ④ 把世界銀行集團(tuán)的擔(dān)保機(jī)關(guān)同多邊投資擔(dān)保機(jī)關(guān)統(tǒng)一起來，對多邊投資擔(dān)保機(jī)關(guān)進(jìn)行改組，使之成為“擔(dān)?；稹保酝苿用耖g資本流向由于金融危機(jī)而難以籌措資金的國家； ⑤ 對套利基金進(jìn)行嚴(yán)格限制，限制的措施包括提供資金的機(jī)構(gòu)要嚴(yán)明紀(jì)律，賦予提供資金的金融機(jī)構(gòu)有公開信息的義務(wù)。阿萊方案 ? 諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者莫里斯 2022年 8月 15日 45 第七節(jié) 歐元發(fā)展的前景 ? 歐洲貨幣體系的建立： 1989年 6月，歐共體12國在馬德里召開的首腦會議，通過了歐共體委員會主席德洛爾提交的“德洛爾報告”。 2022年 8月 15日 46 一、歐元的誕生 ? 1991年 12月 10日，歐共體首腦會議在荷蘭小城馬斯特里赫特召開，通過了 《 歐洲聯(lián)盟條約 》 ，包括 《 歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣聯(lián)盟條約 》和 《 歐洲政治聯(lián)盟條約 》 （通稱 《 馬斯特里赫特條約 》 ，簡稱 《 馬約 》 ），同時決定將歐共體改稱為歐洲聯(lián)盟。 ? 1995年 11月，歐盟擴(kuò)大到 15個成員國。 2022年 8月 15日 48 ? 2022年 4月 16日，歐盟與捷克、愛沙尼亞、塞浦路斯（亞）、拉脫維亞、立陶宛、匈牙利、馬爾他、波蘭、斯洛文尼亞和斯洛伐克等東歐 10個國家簽訂了加盟條約。歐盟新增居民超過 1億人。不過，歐元區(qū)目前尚未擴(kuò)容，仍為原先 12國。 ? 首先是歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣聯(lián)盟，對歐洲政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)繁榮及歐洲改革，究竟能起到多大的積極作用。 2022年 8月 15日 50 （二）歐洲主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)是歐元中短期走向的基本依據(jù) ? 歐元中短期走向，首先是對美元的匯率，主要取決于歐洲自身的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，同時也受到美國經(jīng)濟(jì)及其貨幣美元的重大影響。 ? 經(jīng)濟(jì)增長率 ? 投資收益率 ? 通貨膨脹率和利率 2022年 8月 15日 51 （三）外部環(huán)境是影響歐元國際地位的重要因素 ? 歐元自 1999年問世以來，已在國際貨幣體系中占有重要地位，成為第二大國際貨幣。 ? 歐元現(xiàn)有的國際地位 ? 美、英、日對歐元的政策 ? 其他外部因素：只要是能源、原料市場價格和國際金融波動狀況 2022年 8月 15日 52 第八節(jié) 建立亞洲最優(yōu)貨幣區(qū)的設(shè)想 ? 蒙代爾（ ）在 1999年榮獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎之后預(yù)言，在未來 10年中將出現(xiàn)三大貨幣區(qū)：歐元區(qū)、美元區(qū)和亞元區(qū)。 2022年 8月 15日 53 一、亞洲國家之間的經(jīng)濟(jì)合作的可能性 （一）要素市場的靈活性程度 （二）工資 ——價格的彈性 （三）地區(qū)的開放度與依存度 （四）產(chǎn)品和投資多元化程度 2022年 8月 15日 54 二、亞洲最優(yōu)貨幣區(qū)制度安排時間表 （一）東亞自由貿(mào)易區(qū)建立是亞元目標(biāo)建設(shè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) （二）亞洲貨幣基金的建立是亞元目標(biāo)的階段性制度安排 （三）日元和人民幣中心貨幣功能的建立是亞元目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié) （四）中國內(nèi)地和港、澳、臺之間貨幣一體化建設(shè)是亞元目標(biāo)的突破口 2022年 8月 15日 55 第二章 國際金融組織 【 學(xué)習(xí)目標(biāo) 】 ? 通過對主要的全球性國際金融組織和區(qū)域性國際金融組織的學(xué)習(xí)和了解，掌握國際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、國際清算銀行、亞洲開發(fā)銀行的宗旨、資金來源和主要業(yè)務(wù)范圍；理解國際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、國際清算銀行、亞洲開發(fā)銀行在國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的作用；了解我國與主要國際金融組織的關(guān)系與合作。 ? 這類金融機(jī)構(gòu)大多以銀行的形式出現(xiàn)，也有的采用了基金組織、協(xié)會或公司的名稱。 2022年 8月 15日 58 ? 二戰(zhàn)后，各國生產(chǎn)國際化及資本國際化，使國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系得到迅速發(fā)展，國際貨幣信用關(guān)系不斷加強(qiáng)，國際金融組織迅速增加。 2022年 8月 15日 59 ? 1945年 12月，正式成立兩個國際性金融組織，即國際貨幣基金組織和國際復(fù)興開發(fā)銀行（又稱世界銀行），旨在重建一個開放的國際經(jīng)濟(jì)及穩(wěn)定的匯率制度，并對國際經(jīng)濟(jì)及社會發(fā)展提供資金。 ? 國際貨幣基金組織和世界銀行集團(tuán)，是當(dāng)今成員國最多、機(jī)構(gòu)最大、影響最廣的國際金融組織。 ? 最早出現(xiàn)的區(qū)域性國際金融組織是在 1957年由歐共體設(shè)立的歐洲投資銀行。 2022年 8月 15日 61 二、國際金融組織的類型和作用 國際金融組織的類型 （ 1）全球性的金融組織。 （ 2）區(qū)域性金融組織。 2022年 8月 15日 62 作用 （ 1）組織商討國際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域中的重大事件，以協(xié)調(diào)各國間的相互關(guān)系。 （ 3）提供長期發(fā)展資金，促進(jìn)許多國家，特別是發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 （ 5）穩(wěn)定匯率，保證國際貨幣體系的穩(wěn)定，促進(jìn)國際貿(mào)易的增長。國際貨幣基金組織負(fù)責(zé)國際貨幣金融事務(wù) 。 （ 4）建立會員國間經(jīng)常交易多邊制服和匯兌制度，消除妨礙世界貿(mào)易發(fā)展的外匯管制； （ 5）為會員國進(jìn)行臨時性和保障性融資，改善國際收支狀況，避免采取有損本國或國際經(jīng)濟(jì)繁榮措施。 （ 2）向國際收支發(fā)生困難的成員國提供必要的資金融通，以使它們遵守上述行為準(zhǔn)則。 2022年 8月 15日 65 二、國際貨幣基金組織的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu) ? 國際貨幣基金組織的最高決策機(jī)構(gòu)是理事會，其成員由各國中央銀行行長或財政部部長組成，每年秋季舉行定期會議，決定國際貨幣基金組織和國際貨幣體系的重大問題，如接納新成員、修改基金協(xié)定、調(diào)整基金份額等。 ? 董事會另設(shè)主席 1名，主席即為國際貨幣基金組織總裁，每 5年選舉 1次。 2022年 8月 15日 67 ? 執(zhí)行董事會是一個常設(shè)機(jī)構(gòu)，在它和理事會之間還有兩個機(jī)構(gòu)： ? “國際貨幣基金組織理事會關(guān)于國際貨幣制度的臨時委員會”，簡稱“臨時委員會”； ? “世界銀行和國際貨幣基金組織理事會關(guān)于實(shí)際資源向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的聯(lián)合部長級委員會”，簡稱“發(fā)展委員會”。由于兩個委員會的成員大都來自主要國家而且政治級別高，因此，其決議往往最后就是理事會的決議。 ? 國際貨幣基金組織目前大約有 1700多名工作人員，他們來自成員國中的 100多個國家，主要是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，也有統(tǒng)計學(xué)家、公共財政和稅務(wù)專家，以及學(xué)者和其他輔助人員。 ? 對于一個成員國來講，份額不僅決定了它加入國際貨幣基金組織時應(yīng)認(rèn)繳的款項(xiàng)數(shù)額，還決定了它在國際貨幣基金組織的投票權(quán)、借款權(quán)和特別提款權(quán)分配額。 2022年 8月 15日 70 ? 重大問題須經(jīng)全體成員國總投票權(quán)的85%通過才能生效。 （二）向成員國借款 （三）信托基金 2022年 8月 15日 71 四、國際貨幣基金組織的主要業(yè)務(wù)活動 （一）金融貸款 ? 國際貨幣基金組織最重要的業(yè)務(wù)活動是對產(chǎn)生國際收支逆差的成員國提供短期資金融通，即金融貸款業(yè)務(wù)。它們各自獨(dú)立，有自己的協(xié)定、法律和財務(wù)，但業(yè)務(wù)上相互補(bǔ)充，領(lǐng)導(dǎo)層相對統(tǒng)一。 2022年 8月 15日 73 一、世界銀行 （一）世界銀行的成立與宗旨 （ 1）通過投資幫助成員國經(jīng)濟(jì)的復(fù)興和建設(shè)，包括受戰(zhàn)爭破壞的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，以及鼓勵發(fā)展中國家增加生產(chǎn)設(shè)施和資源開發(fā)。當(dāng)成員國不能在合理?xiàng)l件下獲得私人資本時，可運(yùn)用該行自有資本或籌集的資金補(bǔ)充私人投資的不足。 （ 4）在提供貸款保證時，應(yīng)與其他方面的國際貸款配合。 ? 理事人選一般由該國財政部長或中央銀行行長充任，任期 5年，可以連任。 2022年 8月 15日 76 （三）世界銀行的資金來源 1． 成員國繳納的股金 2． 向國際金融市場借款 3． 出讓股權(quán) 4． 利潤收入 （四）世界銀行的業(yè)務(wù)活動 1． 貸款活動 2． 技術(shù)援助 3． 設(shè)立多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu) 2022年 8月 15日 77 二、國際開發(fā)協(xié)會 （一）國際開發(fā)協(xié)會的成立與宗旨 ? 1959年 10月由美國發(fā)起倡議，世界銀行的成員國同意通過成立一個機(jī)構(gòu)為最貧窮的發(fā)展中國家提供較為優(yōu)惠的貸款，成立的機(jī)構(gòu)就稱為國際開發(fā)協(xié)會。 2022年 8月 15日 78 ? 國際開發(fā)協(xié)會的宗旨是對落后國家給予條件較寬、期限較長、負(fù)擔(dān)較輕，并可用部分當(dāng)?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高生產(chǎn)和生活水平。 2022年 8月 15日 79 （ 二）國際開發(fā)協(xié)會的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu) ? 國際開發(fā)協(xié)會的組織形式與世界銀行相同，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，理事會下設(shè)執(zhí)行董事會，負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)工作。但協(xié)會的會計核算獨(dú)立，名義上是獨(dú)立的機(jī)構(gòu)。 ? 但是自 20世紀(jì) 70年代以后，投向撒哈拉以南非洲國家的信貸不斷增加。 2022年 8月 15日 83 （二）國際金融公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu) ? 國際金融公司的組織機(jī)構(gòu)與世界銀行相同，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，下設(shè)執(zhí)行董事會，負(fù)責(zé)管理日常事務(wù)。根據(jù)規(guī)定，只有世界銀行的成員國才能成為國際金融公司的成員國。 2022年 8月 15日 85 第四節(jié) 區(qū)域性國際金融組織 ? 區(qū)域性金融組織。地區(qū)性國際金融組織是今后發(fā)展的主要方向。 ? 該行成立的最初目的是為處理第一次世界大戰(zhàn)后德國戰(zhàn)敗賠款和債務(wù)問題。 ? 國際清算銀行的宗旨是：“促進(jìn)中央銀行之間的合作并向它們提供更多的國際金融業(yè)務(wù)的便利；在國際金融清算業(yè)務(wù)方面充當(dāng)受托人或