【正文】 情況 當(dāng) DIF 與 MACD 都在零線以上，而 DIF 向上突破 MACD 時， 表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是 MACD 指標(biāo) ―黃金交叉 ‖的一種形式。 當(dāng) DIF 與 MACD 都在零線以上，而 DIF 卻向下突破 MACD 時，表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是 MACD 指標(biāo)的 ―死亡交叉 ‖的一種形式。 三、 MACD 指標(biāo)中的柱狀圖分析 在股市電腦分析軟件中（如錢龍軟件）通常采用 DIF 值減 DEA（即 MACD、 DEM）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負(fù)值。 當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續(xù)上漲，這時應(yīng)持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。 當(dāng)紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結(jié)束（或要進(jìn)入調(diào)整期），股價將大幅下跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買入股票。 當(dāng)紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉(zhuǎn)市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結(jié)束，股價將開始加速下跌，這時應(yīng)開始賣出大部分股票 而不能買入股票。 第三節(jié) MACD 的特殊分析方法 一、形態(tài)法則 M 頭 W 底等形態(tài) MACD 指標(biāo)的研判還可以從 MACD 圖形的形態(tài)來幫助研判行情。例如： 頂背離和底背離 MACD 指標(biāo)的背離就是指 MACD 指標(biāo)的圖形的走勢正好和 K 線 圖的走勢方向正好相反。 （ 1）頂背離 當(dāng)股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而 MACD 指標(biāo)圖形上的由紅柱構(gòu)成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當(dāng)股價的高點比前一次的高點高、而 MACD 指標(biāo)的高點比指標(biāo)的前一次高點低，這叫頂背離現(xiàn)象。 （ 2）底背離 底背離一般出現(xiàn)在股價的低位區(qū)。底背離現(xiàn)象一般是預(yù)示股價在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號，表明股價短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號。因此， MACD 指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點投資者要加以留意。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（ 26， 52， 52）的 MACD 指標(biāo)來揭示 MACD 指標(biāo)的買賣和觀望功能。 一、 買入信號 （一） DIF 線和 MACD 線的交叉情況分析 0值線以下區(qū)域的弱勢 ―黃 金交叉 ‖ 當(dāng) MACD 指標(biāo)中的 DIF線和 MACD線在遠(yuǎn)離 0值線以下區(qū)域同時向下運行很長一段時間后，當(dāng) DIF 線開始進(jìn)行橫向運行或慢慢勾頭向上靠近 MACD 線時，如果 DIF 線接著向上突破MACD 線，這是 MACD 指標(biāo)的第一種 ―黃金交叉 ‖。對于這一種 ―黃金交叉 ‖， 只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束 ，股價還有可能出現(xiàn)反彈行情很快結(jié)束、股價重新下跌的情況，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待，在設(shè)置好止損價位 的前提下，少量買入做短線反彈行情。 0值線附近區(qū)域的強(qiáng)勢 ―黃金交叉 ‖ 當(dāng) MACD 指標(biāo)中的 DIF線和 MACD線都運行在 0值線附近區(qū)域時，如果 DIF線在 MACD線下方、由下向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標(biāo)的第二種 ―黃金交叉 ‖。它可能就預(yù)示著股價的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入股票的比較好的時機(jī)。 ﹝ 1﹞當(dāng)股價是在底部小幅上 升，并經(jīng)過了一段短時間的橫盤整理，然后股價放量向上突破、同時 MACD 指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時，是長線買入信號。如圖（ 7–2–1）所示。如圖（ 7–2–2）所示。它表示股價經(jīng)過一段時間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個買入信號。如圖（ 7–3）所示。對于這種買入信號，投資者也應(yīng)從三個方面進(jìn)行分析。當(dāng) MACD 指標(biāo)在 0值線上方經(jīng)過短暫的回調(diào)整理后，紅柱狀線再次放出時，投資者可繼續(xù)持股做多，空倉者可逢低買入。 （ 2）當(dāng) DIF 線和 MACD 線都在 0值線以下區(qū)域運行，說明股市處于空頭行情中，股價將繼續(xù)下跌探底。此時，激進(jìn)型投資者可以在設(shè)置好止損點的前提下短線少量買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持幣觀望。 （ 3）當(dāng) DIF 線和 MACD 線 都在 0值線以下區(qū)域運行，但這兩條線在低位經(jīng)過一次 ―黃金交叉 ‖后，其運行方向開始同時向上并越來越向上靠近 0值線時，如果此時紅柱狀線開始放出（特別是第二次放出），表明股價經(jīng)過長時間的整理后，下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價在大量買盤的推動下將開始一輪新的上升行情。此時，投資者應(yīng)及時買入股票或持股待漲。 （三） MACD 指標(biāo)的雙底分析 當(dāng) MACD 指標(biāo)中的 DIF線和 MACD線在 0值線附近運行了很長一段時間后，綠色柱狀線構(gòu)成一底比一底高的雙底形態(tài)時，表明股價的長期 下跌趨勢可能結(jié)束，股價將在成交量的配合下 ,開始一輪新的中長期上升行情。如圖（ 7–5）所示。它表示股價經(jīng)過很長一段時間的上漲行情，并在高位橫盤整理后 ，一輪比較大的跌勢將展開。如圖（ 7–6）所示。它表示股價在長期下跌途中的一段時間的反彈整理后，一輪比較大的跌勢又要展開，股價將再次下跌，是短線賣出信號。如圖（ 7–7）所示。對于這種賣出信號，投資者也應(yīng)從三個方面進(jìn)行 分析。對于這種情況的出現(xiàn)，穩(wěn)健型的投資者可先暫時短線獲利了解，待股價運行趨勢明朗后再做決策；而激進(jìn)型的投資者可繼續(xù)持股觀望。 （ 2）當(dāng) DIF 線和 MACD 線都在 0值線附近區(qū)域運行時，一旦紅柱線消失，說明股價的上升行情已經(jīng)結(jié)束，一輪中長線下跌行情即將展開。如圖（ 7–8–2）所示。如圖（ 7–8–3）所示。此時，投資 者應(yīng)及時逢高賣出股票。 三、持股待漲信號 （一） DIF 線和 MACD 線的運行方向分析 當(dāng) DIF線和 MACD 線在 0值線以上區(qū)域同時向上運行時，表明多方力量強(qiáng)于空方，股價處于一段上升行情之中，只要 DIF線沒有向下突破 MACD 線，投資者就可一路持股待漲或逢低買入。 當(dāng) DIF 線和 MACD 線在 0值線以上區(qū)域運行，但由于 DIF 線領(lǐng)先于 MACD 線，如果 DIF線開始向下運行并逐漸靠攏 MACD 線時，表明多空力量開始趨向平衡，股價面臨短線回檔整理的壓力。只要 DIF 線沒有有效向下突破 MACD 線，仍然可以持股待漲、直至 DIF 線向下有效突破 MACD線、并同時向下運行后，便應(yīng)及時賣出。 當(dāng) DIF線和 MACD線在 0值線以下區(qū)域但同時向上運行時，表明多方力量開始慢慢積聚，股價處于一段慢慢的反彈恢復(fù)行情之中。如圖（ 7–12）所示。如圖（ 7–13）所示。如圖（ 7–14）所示。投資者 也應(yīng)短線持股待漲。 四、持幣觀望信號 （一） DIF 線和 MACD 線的運行方向分析 當(dāng) DIF線和 MACD 線在 0值線以上區(qū)域，但它們的運行方向都同時向下時，表明空方力量開始增大，股價上升行情可能結(jié)束，投資者應(yīng)持幣觀望、不可盲目買入股票。如圖（ 7–16）所示。如圖（ 7–17）所示。如圖（ 7–18）所示。當(dāng) DIF線和 MACD 線在 0值線以上區(qū)域運行時，如果 MACD指標(biāo)中的綠柱線在依次向下拉大增強(qiáng)時，表明空方力量過于 強(qiáng)大，股價將跌勢依舊，此時，投資者也應(yīng)堅決持幣觀望。 當(dāng) DIF 線和 MACD 線在 0值線以下區(qū)域運行時，如果股價經(jīng)過一輪短時間小幅反彈行情后，MACD 指標(biāo)中的紅柱線再次收縮并消失時，表明空方力量依然強(qiáng)大，股價再次反轉(zhuǎn)向下，此時，投資者也應(yīng)以持幣觀望為主。那么，技術(shù)指標(biāo)中有沒有預(yù)測暴漲的指標(biāo)？答案是有的。 MACD 指標(biāo)的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF 指標(biāo)、 DEA 指標(biāo)。 使用 ―MACD 低位二次金叉 ‖尋找短線暴漲股，需注意下列事項： （一） MACD 低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但 ―MACD 低位二次金叉 ‖出暴漲股的概率和把握更高一些。從而造成多頭力量的 噴發(fā)。 MACD 低位二次金叉 ‖和 K 線形態(tài)、量價關(guān)系可以綜合起來考慮，以增加確信度。但如何使用 MACD 指標(biāo)，才能使投資收益達(dá)到最佳境界，卻是知者甚微。首先是發(fā)現(xiàn)股市的投資機(jī)會，其次則是保護(hù)股市中的投資收益不受損失。 MACD 指標(biāo)屬于大勢趨勢類指標(biāo)，它由長期均線 MACD，短期均線 DIF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱 (空頭 )， 0軸（多空分界線）五部分組成。 MACD 指標(biāo)所產(chǎn)生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應(yīng)的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下： 1 當(dāng) DIF,MACD 兩數(shù)值位于 0軸上方時，說明大勢處于多頭市場，投資者應(yīng)當(dāng)以持股為主要策略。 一般情況下，在交叉信號產(chǎn)生后的第二天或第三天，會有一個回調(diào)低點，此刻可以再行買入，達(dá)到攤低成本的目的。在之后的調(diào)整中，利用隨機(jī)指標(biāo) KDJ，強(qiáng)弱指標(biāo) KSI 再伺機(jī)介入，攤低 *作成本。由于行情的變化多端， MACD 指標(biāo)常會與 K線走勢圖呈背離的走勢，通常稱為 [b][color=Red]熊背離 。次種現(xiàn)象應(yīng)引起投資者的警覺，因為它預(yù)示著今后將有大跌行情產(chǎn)生，所以投資者宜采用清倉離場的策略，使自己的股票避免被套，資金避免受到損失。若 DIF 由上向下交叉 MACD 時，會產(chǎn)生一個調(diào)整低點。在中國股市中，目前還沒有建立作空機(jī)制，因此股市一旦進(jìn)入空頭市場，投資者最好的策略就是離場觀望。若 DIF由下向上交叉 MACD時，會產(chǎn)生近期的一個高點，投資者應(yīng)當(dāng)果斷平倉。在空頭市場中，每次反彈都應(yīng)當(dāng)視為出貨的最佳良 機(jī)。投資者應(yīng)當(dāng)在交叉信號產(chǎn)生后，堅決清倉出局。 只有躲過 C 浪下跌，才可以說真正在股市中賺到了錢。 既 K 線走勢圖出現(xiàn)第二或第三個近期的低點， MACD 指標(biāo)并沒有相應(yīng)的低點產(chǎn)生，卻出現(xiàn)一底高過一底的相反走勢，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生，預(yù)示著行情在今后會發(fā)生反轉(zhuǎn)走勢，投 資者應(yīng)當(dāng)積極介入，因為目前的市場根本沒有風(fēng)險。若 DIF 由上向下跌穿 O 軸時可看作大勢可能步入空頭市場，預(yù)示著大勢將走弱，應(yīng)當(dāng)引起投資者的警覺。若 MACD 由上向下跌空 O 軸時，確認(rèn)大勢進(jìn)入空頭市場。若 DIF 由下向上穿越 O 軸時，可看作大勢可能布入多頭市場。若 MACD 由下向上穿越 O 軸時確認(rèn)大勢 進(jìn)入多頭市場。 在多頭市場中，獲得的收益高于承擔(dān)的風(fēng)險。它們對市場的反應(yīng)，要比短期均線 DIF 在時間上提前。在東方哲學(xué)中講求， ‖陽盛則衰 .陰盛則強(qiáng) ‖.在使用能量柱時 ,利用紅色能量柱結(jié)合 K 線走勢圖就得出 ,當(dāng) K線走勢圖近乎 90度的上升 ,加之紅色能量柱的快速放大 ,預(yù)示著大勢的頂部已近 .尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產(chǎn)生連片 時 ,所爆發(fā)的行情將更加迅猛 .反之 ,在空頭市場中 ,這種現(xiàn)象也成立 .在熟悉了這種 *作手法后 ,對投資者逃頂和抄底將大有益處。 第二，利用周線中的 MACD 指標(biāo)分析比日線的 MACD 指標(biāo)效果好。即目前的市場是多頭市場，還是空頭市場。具體 *作中 ,MACD 的黃金交叉一般是重要的買入時機(jī) .首先 ,就其要點分析 ,當(dāng) DIF和 MACD 兩線在 0軸之下且較遠(yuǎn)時由下行轉(zhuǎn)為走平 ,且快線 DIF 上穿慢線 MACD 形成的金叉是較佳的短線買入時機(jī) ,但必須注意 DIF 和 MACD 距離 0軸遠(yuǎn)近的判斷主要根據(jù)歷史記錄作為參考 .而發(fā)生在 0軸之上的金叉則不能離 0軸太遠(yuǎn) ,否則其可靠性將大大降低 .比較傾向于在紅海洋既紅柱連成一片區(qū) ,在 0軸上方 DIF 正向交叉MACD 形成金叉 ,其中線可靠性較好 .同時這也符合強(qiáng)勢市場機(jī)會多 ,弱勢市場難賺錢的股市道理 . 三、活用 ―探底器 ‖，尋覓真底部 在此介紹一種利用 MACD 與 30日均線配合起來尋找底部的辦法，可剔除絕大多數(shù)的無效信號，留下最真最純的買入信號。 MACD 中的兩線在 0軸以下金叉、死叉的次數(shù)越多，說明該股筑底時間越長，一旦反轉(zhuǎn)后向上的空間越廣闊，利用 MACD 指標(biāo)與 30日均線，猶如底部的 “探測器 ”，兩者結(jié)合起來，無論 “真底 ”藏在何方，都能較輕易地探測出。若以此類推，將 MACD 在周相對較長的分時圖如 15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易內(nèi)做短線的極佳工具。其中細(xì)分為頂背弛和底背弛。注意： 必須在復(fù)權(quán)價位下運 用指標(biāo)； 停牌階段指標(biāo)運動失效； 漲跌停板指標(biāo)失效。因為只有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂（底）部，但暴動的方式卻使市場一方擴(kuò)大了發(fā)揮的范圍，其之后至少還會出現(xiàn)多次背弛才能真正反轉(zhuǎn)。那么，技術(shù)指標(biāo)中有沒有預(yù)測暴漲的指標(biāo)？答案是有的。 MACD 指標(biāo)的要素主要有紅色柱、綠色柱、 DIF 指標(biāo)、 DEA 指標(biāo)。 從 ―6深鴻基（ 000040）在 6月 13日， DIF、DEA 第一次發(fā)生金叉，當(dāng)日收盤， DIF、DEA 分別處于負(fù) 、負(fù) ，之后股價回落，兩指標(biāo)再度在低位死叉，但是到了 5個交易日之后的 6月 19日， DIF、 DEA再度分別達(dá)到負(fù) 、負(fù) ，也即再度發(fā)生金叉，次日股價即拔地而起。之后的最高價較之于 6月21日收盤價，最大漲幅達(dá) 49％。該股在 6月 12日，其 DIF、 DEA 處于負(fù) 、負(fù) ，之后，同樣經(jīng)過 5個交易日的調(diào)整、在低位再度死叉之后，于 6月 18日其DIF、 DEA 再度達(dá)到負(fù) 、負(fù) ，也即再度發(fā)生金叉。 使用 ―MACD低位二次金叉 ‖尋找短線暴漲股，需注意下列事項：（一） MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但―MACD低位二次金叉 ‖出暴漲股的概率和把握更高一些。從而造成多頭力量的噴發(fā)。例如深深寶 6月 20日就形成了 ―兩陽吃一陰 ‖，當(dāng)天并且溫和放量，綜合研判的可信度明顯