【正文】 元人民幣。納疇鰻吶鄖禎銣膩鰲錟顫階。風(fēng)攆鮪貓鐵頻鈣薊糾廟誑繃。年月至年月，就職于中國(guó)國(guó)際金融有限公司，任研究部經(jīng)理；年月至年月，就職于美國(guó) , ，任資本市場(chǎng)策略部分析師；年月至年月，就職于中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司，任證券投資部總經(jīng)理；年月，加入華商基金管理有限公司，年月起至年月日擔(dān)任華商動(dòng)態(tài)阿爾法靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。潘莉基金經(jīng)理助理年月日年月日女，博士，中國(guó)籍，具有基金從業(yè)資格。注：①“任職日期”和“離職日期”分別指根據(jù)公司對(duì)外披露的聘任日期和解聘日期。管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明在本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。滅噯駭諗鋅獵輛覯餿藹猙廚。鐒鸝餉飾鐔閌貲諢癱騮吶轉(zhuǎn)。攙閿頻嶸陣澇諗譴隴瀘鐙澮。針對(duì)場(chǎng)外網(wǎng)下交易業(yè)務(wù)，公司依照《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》和公司內(nèi)部場(chǎng)外、網(wǎng)下交易業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，確保各投資組合享有公平的交易執(zhí)行機(jī)會(huì)。本報(bào)告期內(nèi)，場(chǎng)外、網(wǎng)下業(yè)務(wù)公平交易制度執(zhí)行情況良好，未出現(xiàn)異常情況。公司對(duì)旗下各投資組合的交易行為進(jìn)行監(jiān)控和分析，對(duì)各投資組合不同時(shí)間窗口（日、日、日）內(nèi)的同向交易的溢價(jià)金額與溢價(jià)率進(jìn)行了檢驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)了溢價(jià)率占優(yōu)比例。夾覡閭輇駁檔驀遷錟減汆藥。視絀鏝鴯鱭鐘腦鈞欖糲僉爾。公司嚴(yán)格控制旗下非指數(shù)型投資組合參與交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易，按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行的投資導(dǎo)致出現(xiàn)的同日反向交易中，成交較少的單邊交易量均未超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的。管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析年上半年市場(chǎng)跌宕起伏，直沖歷史第二高位區(qū)域，同時(shí)震蕩加大，期間出現(xiàn)多次比較大的回調(diào)，而六月中下旬快速急促的下跌更是具備極強(qiáng)的殺傷力。然而月中下旬市場(chǎng)大跌，一些融資余額較高的二線藍(lán)籌股和漲幅較大的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股出現(xiàn)了大幅回調(diào)，甚至一些備受爭(zhēng)議和存在違規(guī)操作預(yù)期的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股幾近腰斬。本基金依然堅(jiān)持了以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心，在降低凈值回撤的前提下獲得穩(wěn)健的凈值上漲為目標(biāo)的投資理念。上半年主要布局于農(nóng)業(yè)、化工、醫(yī)藥生物、食品飲料、煤炭、有色等大盤(pán)權(quán)重板塊，未布局創(chuàng)業(yè)板及其具備創(chuàng)業(yè)板屬性的個(gè)股，板塊漲幅處于市場(chǎng)中等水平，但由于進(jìn)行了靈活的倉(cāng)位變動(dòng)和個(gè)股輪動(dòng)，獲得了不錯(cuò)的收益，基金上半年凈值漲幅為，超越了業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)截至年月日，本基金份額凈值為元，份額累計(jì)凈值為元，本報(bào)告期內(nèi)本基金份額凈值增長(zhǎng)率為，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率為，本基金份額凈值增長(zhǎng)率高于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率個(gè)百分點(diǎn)。癘騏鏨農(nóng)剎貯獄顥幗騮鴣詼。房地產(chǎn)投資減速，需要基建投資進(jìn)行對(duì)沖，而后者面臨財(cái)政赤字紅線、地方債如何處理、地方政府如何考核的約束；中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)入換檔期，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式不可持續(xù)，而新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)依然在培育之中；從價(jià)格指數(shù)來(lái)說(shuō)，我國(guó)保持了近兩年的低通貨膨脹水平，然而隨著全球厄爾尼諾現(xiàn)象的發(fā)生以及豬周期的疊加，生活必需消費(fèi)品預(yù)期會(huì)出現(xiàn)一定程度的上漲，預(yù)期未來(lái)一段時(shí)間可能會(huì)存在回升；從貨幣政策角度來(lái)看，上半年采取了穩(wěn)健適度偏松的政策，年內(nèi)多次降息降準(zhǔn)，預(yù)期貨幣政策寬松的條件依然存在，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕；從全球角度來(lái)看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)勁，歐日的貨幣寬松政策也推動(dòng)美元指數(shù)居高不下，人民幣存在貶值壓力以及資金外流風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)來(lái)看，一方面市場(chǎng)經(jīng)過(guò)快速急促的回調(diào)，很多個(gè)股嚴(yán)重超跌，重新具備投資價(jià)值，另一些股票則是對(duì)前期大幅上漲的合理價(jià)值回歸，因此精選個(gè)股和行業(yè)則顯得尤為重要。因此，基金對(duì)市場(chǎng)的整體看法較為穩(wěn)健，指數(shù)大概率維持寬幅震蕩，板塊性的機(jī)會(huì)依然存在。同時(shí)，作為量化基金，將盡量采用股指期貨工具對(duì)沖下行風(fēng)險(xiǎn)，以維持基金凈值的穩(wěn)步上漲。管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說(shuō)明本基金遵循下列 報(bào)表附注所述的估值政策和估值原則對(duì)基金持有的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行估值。公司總經(jīng)理任估值委員會(huì)負(fù)責(zé)人，委員包括投資總監(jiān)、基金運(yùn)營(yíng)部經(jīng)理、基金會(huì)計(jì)主管、研究發(fā)展部經(jīng)理（若負(fù)責(zé)人認(rèn)為必要，可適當(dāng)增減委員會(huì)委員），主要負(fù)責(zé)投資品種估值政策的制定和公允價(jià)值的計(jì)算，并在定期報(bào)告中計(jì)算公允價(jià)值對(duì)基金資產(chǎn)凈值及當(dāng)期損益的影響。公司督察長(zhǎng)任風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控小組負(fù)責(zé)人，成員包括監(jiān)察稽核部和基金事務(wù)相關(guān)人員（若負(fù)責(zé)人認(rèn)為必要，可適當(dāng)增減小組成員），主要負(fù)責(zé)對(duì)估值時(shí)所采用的估值模型、假設(shè)、參數(shù)及其驗(yàn)證機(jī)制進(jìn)行審核并履行相關(guān)信息披露義務(wù)。在嚴(yán)格遵循公平、合理原則下，公司制訂了健全、有效的估值政策流程：.基金運(yùn)營(yíng)部基金會(huì)計(jì)應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)控股票停牌情況，對(duì)于連續(xù)個(gè)交易日不存在活躍市場(chǎng)的股票及時(shí)提示研究發(fā)展部并發(fā)出預(yù)警；嶁硤貪塒廩袞憫倉(cāng)華糲饃勵(lì)。.由估值委員會(huì)計(jì)算該投資品種的公允價(jià)值，并將計(jì)算結(jié)果提交風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控小組；.風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控小組審核該投資品種估值方法的適用性和公允性，出具審核意見(jiàn)并提交公司管理層；.公司管理層審批后，該估值方法方可實(shí)施。在考慮投資策略的情況下，公司旗下的不同基金持有的同一證券的估值政策、程序及相關(guān)的方法應(yīng)保持一致。劇妝諢貰攖蘋(píng)塒呂侖廟痙湯。估值政策和程序的修訂建議由估值委員會(huì)提議，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控小組審核并提交公司管理層，待管理層審批后方可實(shí)施。臠龍訛驄椏業(yè)變墊羅蘄囂馱。鰻順褸悅漚縫囅屜鴨騫鬩藶。報(bào)告期內(nèi)管理人對(duì)本基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警情形的說(shuō)明本報(bào)告期，本基金未出現(xiàn)連續(xù)二十個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形。托管人報(bào)告報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明 本報(bào)告期，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司在本基金的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了基金托管人應(yīng)盡的義務(wù)。托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤(rùn)分配等情況的說(shuō)明 本報(bào)告期，本托管人按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定，對(duì)本基金的基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等方面進(jìn)行了認(rèn)真的復(fù)核，對(duì)本基金的投資運(yùn)作方面進(jìn)行了監(jiān)督，未發(fā)現(xiàn)基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。報(bào)告期內(nèi)，本基金未實(shí)施利潤(rùn)分配。鈀燭罰櫝箋礱颼畢韞糲銨鵬。愜執(zhí)緝蘿紳頎陽(yáng)灣熗鍵艤訥。本報(bào)告 至 財(cái)務(wù)報(bào)表由下列負(fù)責(zé)人簽署：王鋒 程蕾 程蕾貞廈給鏌綞牽鎮(zhèn)獵鎦龐朮戧。本基金為契約型開(kāi)放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集不包括認(rèn)購(gòu)資金利息共募集元，業(yè)經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)信會(huì)師報(bào)字()第號(hào)驗(yàn)資報(bào)告予以驗(yàn)證。本基金的基金管理人為華商基金管理有限公司，基金托管人為中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《華商新量化靈活配置混合型證券投資基金基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深指數(shù)收益率＋上證國(guó)債指數(shù)收益率。會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)本基金的財(cái)務(wù)報(bào)表按照財(cái)政部于年月日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》和項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、其后頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋以及其他相關(guān)規(guī)定(以下合稱(chēng)“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券投資基金信息披露模板第號(hào)年度報(bào)告和半年度報(bào)告》、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》、《華商新量化靈活配置混合型證券投資基金基金合同》和在財(cái)務(wù)報(bào)表附注所列示的中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的有關(guān)規(guī)定及允許的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作編制。遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他有關(guān)規(guī)定的聲明本財(cái)務(wù)報(bào)表符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，真實(shí)、完整地反映了本基金年月日的財(cái)務(wù)狀況以及年月日至年月日止期間的經(jīng)營(yíng)成果和基金凈值變動(dòng)情況等有關(guān)信息。本報(bào)告期所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與最近一期年度報(bào)告相一致的說(shuō)明本報(bào)告期所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與最近一期年度報(bào)告相一致的說(shuō)明根據(jù)本基金的估值原則和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的基金行業(yè)估值實(shí)務(wù)操作，本基金確定以下類(lèi)別股票投資和債券投資的公允價(jià)值時(shí)采用的估值方法及其關(guān)鍵假設(shè)如下：飪籮獰屬諾釙誣苧徑凜騙橥。烴斃潛籬賢擔(dān)視蠶賁粵貫飭。()對(duì)于證券交易所上市的股票，若出現(xiàn)重大事項(xiàng)停牌或交易不活躍(包括漲跌停時(shí)的交易不活躍等情況，本基金根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告[]號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，根據(jù)具體情況采用《關(guān)于發(fā)布中基協(xié)()基金行業(yè)股票估值指數(shù)的通知》提供的指數(shù)收益法、市盈率法等估值技術(shù)進(jìn)行估值。()對(duì)于在證券交易所上市或掛牌轉(zhuǎn)讓的固定收益品種(可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券和私募債券除外)，按照中證指數(shù)有限公司根據(jù)《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)估值核算工作小組關(guān)于年季度固定收益品種的估值處理標(biāo)準(zhǔn)》所獨(dú)立提供的債券估值結(jié)果確定公允價(jià)值。會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明會(huì)計(jì)政策變更的說(shuō)明本基金本報(bào)告期無(wú)會(huì)計(jì)政策的變更。婭鑠機(jī)職銦夾簣軒蝕騫設(shè)猶。稅項(xiàng)根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅[]號(hào)《關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》、財(cái)稅[]號(hào)《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》、財(cái)稅[]號(hào)《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》及其他相關(guān)財(cái)稅法規(guī)和實(shí)務(wù)操作，主要稅項(xiàng)列示如下：譽(yù)諶摻鉺錠試監(jiān)鄺儕瀉濰鴇。基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入不予征收營(yíng)業(yè)稅。()對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。()對(duì)基金取得的企業(yè)債券利息收入，應(yīng)由發(fā)行債券的企業(yè)在向基金支付利息時(shí)代扣代繳的個(gè)人所得稅。對(duì)基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、紅利收入，按照上述規(guī)定計(jì)算納稅，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算；解禁前取得的股息、紅利收入繼續(xù)暫減按計(jì)入應(yīng)納稅所得額。驥擯幟褸饜兗椏長(zhǎng)絳粵藎鍰。重要財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的說(shuō)明銀行存款單位：人民幣元項(xiàng)目本期末年月日活期存款定期存款其中：存款期限個(gè)月其他存款合計(jì)：交易性金融資產(chǎn)單位：人民幣元項(xiàng)目本期末年月日成本公允價(jià)值公允價(jià)值變動(dòng)股票貴金屬投資金交所黃金合約債券交易所市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)合計(jì)資產(chǎn)支持證券基金其他合計(jì)衍生金融資產(chǎn)負(fù)債本基金本報(bào)告期末未持有衍生金融資產(chǎn)或衍生金融負(fù)債。期末買(mǎi)斷式逆回購(gòu)交易中取得的債券本基金本報(bào)告期末未持有買(mǎi)斷式逆回購(gòu)交易中取得的債券。應(yīng)付交易費(fèi)用單位：人民幣元項(xiàng)目本期末年月日交易所市場(chǎng)應(yīng)付交易費(fèi)用銀行間市場(chǎng)應(yīng)付交易費(fèi)用合計(jì)其他負(fù)債單位：人民幣元項(xiàng)目本期末年月日應(yīng)付券商交易單元保證金應(yīng)付贖回費(fèi)預(yù)提費(fèi)用應(yīng)付其他合計(jì)實(shí)收基金金額單位：人民幣元項(xiàng)目本期年月日至年月日基金份額（份）賬面金額上年度末本期申購(gòu)本期贖回(以號(hào)填列)基金拆分份額折算前基金拆分份額折算變動(dòng)份額本期申購(gòu)本期贖回(以號(hào)填列)本期末注：本期申購(gòu)包含紅利再投、轉(zhuǎn)換入份額；本期贖回包含轉(zhuǎn)換出份額。債券投資收益——買(mǎi)賣(mài)債券差價(jià)收入本基金本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生買(mǎi)賣(mài)債券差價(jià)收入。貴金屬投資收益 本基金本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生貴金屬投資收益。衍生工具收益——其他投資收益單位：人民幣元項(xiàng)目本期收益金額年月日至年月日股指期貨差價(jià)收入股利收益單位：人民幣元項(xiàng)目本期年月日至年月日股票投資產(chǎn)生的股利收益基金投資產(chǎn)生的股利收益合計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)收益單位：人民幣元項(xiàng)目名稱(chēng)本期年月日至年月日.交易性金融資產(chǎn)——股票投資——債券投資——資產(chǎn)支持證券投資——貴金屬投資——其他.衍生工具——權(quán)證投資.其他合計(jì)其他收入單位：人民幣元項(xiàng)目本期年月日至年月日基金贖回費(fèi)收入合計(jì)交易費(fèi)用單位：人民幣元項(xiàng)目本期年月日至年月日交易所市場(chǎng)交易費(fèi)用銀行間市場(chǎng)交易費(fèi)用合計(jì)其他費(fèi)用單位：人民幣元項(xiàng)目本期年月日至年月日審計(jì)費(fèi)用信息披露費(fèi)銀行費(fèi)用合計(jì)分部報(bào)告本基金本報(bào)告期內(nèi)無(wú)分部報(bào)告。資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)本基金本報(bào)告期內(nèi)無(wú)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明。本報(bào)告期與基金發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的各關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方名稱(chēng)與本基金的關(guān)系華商基金管理有限公司基金管理人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司（“中國(guó)建設(shè)銀行”）基金托管人、基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)華龍證券股份有限公司（“華龍證券”）基金管理人的股東、基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司基金管理人的股東濟(jì)鋼集團(tuán)有限公司基金管理人的股東本報(bào)告期及上年度可比期間的關(guān)聯(lián)方交易下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。債券交易本基金本報(bào)告期及上年度可比期間內(nèi)均未通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易單元進(jìn)行債券交易。權(quán)證交易本基金本報(bào)告期及上年度可比期間內(nèi)均未通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易單元進(jìn)行權(quán)證交易。關(guān)聯(lián)方報(bào)酬基金管理費(fèi)單位：人民幣元項(xiàng)目本期年月日至年月日上年度可比期間年月日