【正文】 %。在借款者償還貸款后，小額貸款公司將還款經(jīng)由Kiva還給放貸人。%。凡是具有美國合法公民身份、社會保障號、個人稅號、銀行賬號、個人信用評分超過520分的注冊客戶，均可以從事Prosper平臺內(nèi)的借貸交易。截至2012年中。一是Prosper的風險定價機制。首先，Prosper根據(jù)借款者信息建立了一個內(nèi)部評級系統(tǒng)，稱為“Prosper評級”，從高到低共分AA、A、B、C、D、E、HR 7檔。其次，Prosper根據(jù)借款者的Prosper評級、貸款期限以及之前是否有Prosper貸款決定貸款利率?？偟膩砜?，%%之間。Prosper不承擔貸款的信用風險，主要工作是確認借款者的身份和個人信息、提供全生命周期內(nèi)的貸款服務。借款者的Prosper評級越低，費率越高。 ClubLending Club是目前最成功的人人貸公司，一些情況第一章已經(jīng)做了介紹，此處不再重復，主要補充四點情況。二是Lending Club也采取貸款利率與借款者內(nèi)部評級掛鉤的風險定價機制，評級越低，貸款利率越高。三是貸款用途從多到少依次為：還信用卡債（%）、改善住房（%）、商業(yè)（%）、大額購買（%）、汽車融資（%）以及其它用途（%）。比如，Lending Club統(tǒng)計表明，如果放貸人投資100筆貸款，遭受虧損的概率是1%；投資400筆貸款，%；投資800筆貸款，基本不可能出現(xiàn)虧損。二、國內(nèi)案例紅嶺創(chuàng)投旨在為個人投資者與創(chuàng)業(yè)者借貸打造了一個快捷、便利的渠道。之后借款人就可以將借款理由放在上面，并確定貸款金額、還款期限和還款方式，之后等待別人來競標。而紅嶺創(chuàng)投的收入由四部分組成。借款總額度達到十萬元的客戶，如需新增借款額度，必須進行現(xiàn)場考察，現(xiàn)場考察費按新增額度的1%收取。按借款期限收取，%。用戶成功投標后，在借款用戶還款時，投資者利息的10%劃歸紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站所有，補充網(wǎng)站風險保證金。紅嶺創(chuàng)投的風險管理有4道防線。第二道防線是逾期應還款由紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站通過短信、電話、上門等方式進行催收。第四道防線是風險保證金。齊放網(wǎng)將目標群體鎖定在能交學費但需要參加大學之外教育培訓和投資的學生，為他們提供可協(xié)商利息的貸款，資助他們購買電腦和參加教育培訓等。一是服務費，費率大約2%左右。三是培訓學費收入提成。齊放網(wǎng)提供給貸款人的年利率為5%～15%，根據(jù)借款人公認的信用指數(shù)進行變動。一是分散貸款。齊放網(wǎng)有嚴格的借款人身份認證。三是風險共擔。當學生借款成功后，錢不會直接劃到學生的銀行賬戶，而是先轉(zhuǎn)到學生所在學校的賬戶，再由學校將這筆錢發(fā)給借款學生，保證了借貸的真實使用。宜信類似于淘寶網(wǎng)一樣的平臺。通過這一平臺，投資者將資金出借給信用良好但缺少資金的工薪階層、大學生、農(nóng)民和微小企業(yè)主。宜信典型的借貸流程是：一個潛在的借款人通過網(wǎng)站或電話提交借款申請后，宜信的工作人員將與之面談，通過綜合考察其身份的真實性、收入狀況、職業(yè)穩(wěn)定性、居住穩(wěn)定性、社交網(wǎng)絡穩(wěn)定性等，進行風險評估，并將符合條件的借款人向出借人推薦。宜信網(wǎng)的收入由兩部分組成，一是賬戶管理費，二是服務費。一是客戶信息認證。二是提倡小額出借、風險分散。宜信根據(jù)借款人整體違約情況確定風險還款金提取比例，借款人若逾期或者違約，還款風險金將對出借人做出相應的補償。拍拍貸成立于2007年8月，總部位于上海，是中國首家P2P小額無擔保網(wǎng)絡借貸平臺。操作流程是，借款人發(fā)布借款信息，把自己的借款原因、借款金額、預期年利率、借款期限一一列出并給出最高利率，出借人參與競標，利率低者中標。若未能在規(guī)定期限內(nèi)籌到所需資金，該項借款計劃則流標。拍拍貸的利潤來自服務費。二是第三方平臺充值服務費。拍拍貸的風險管理有兩個特點。這樣每月要還的數(shù)額很小，還款壓力也小，出借人也可以按月收到還款。借款人的身份證、戶口本、結(jié)婚證、學歷證明等都可以增加個人信用分，但這些資料并不需要提供原件，真實性難以得到有效保證。此外，拍拍貸還公開黑名單。阿里小貸最大的優(yōu)勢在于信息優(yōu)勢。小企業(yè)在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況等百余項指標信息都在評估系統(tǒng)中通過計算分析，最終作為貸款的評價標準。阿里小貸的風險管理主要有三個特點。二是阿里巴巴經(jīng)過多年網(wǎng)絡交易平臺的運作與監(jiān)控，擁有網(wǎng)商大量的交易信息，具有相對成熟的信用評價體系以及較完整的交易數(shù)據(jù)庫。三是阿里小貸以網(wǎng)店未來的收益作為抵押。其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在方便、快捷和降低信息不對稱等方面。P2P 網(wǎng)絡借貸拓寬了個人投資的渠道，提高了社會閑散資金的使用率和收益率，促進了經(jīng)濟的發(fā)展。我們認為，P2P融資模式的存在和發(fā)展肯定有其必要性。銀監(jiān)會2011年發(fā)布的相關通知（銀監(jiān)辦發(fā)[2011]254號）的目的在于向商業(yè)銀行提示P2P融資模式的潛在風險，并非否定P2P融資模式存在的合理性。而且手續(xù)簡便、方式靈活，在當前是現(xiàn)有銀行體系的有益補充，在未來可能成為主要的金融模式，其發(fā)展具有很強的經(jīng)濟和社會意義。這一年，有哪些事情和產(chǎn)品影響了這個行業(yè)?讓我們一同回顧2013年的十大標志事件。但是也是一波三折，隨后便遭遇證監(jiān)會的模棱兩可的監(jiān)管，“鼓勵創(chuàng)新，但需履行程序”，最后在支付寶向證監(jiān)會提交備案文件后才作罷。余額寶的誕生，并不是簡單的用戶數(shù)量和天弘在貨幣基金規(guī)模上的突破，引爆了整個互聯(lián)網(wǎng)金融領域。 關鍵詞： 財付通醞釀多時，早就傳出接入支付功能的微信。，微信支付的應用場景也不斷擴充，從優(yōu)惠券，到售貨機，再到北京的上品折扣百貨商場。關鍵詞：支付寶錢包 當面付在支付寶分享日上。隨后支付寶錢包的推廣活動迅速展開，全國銀泰門店已經(jīng)支持支付寶當面付。 百發(fā)4小時銷售額達10億關鍵詞：百發(fā) 8%10月28日，百發(fā)開售，4小時銷售額突破10億，成為當時輿論焦點。事實上，百發(fā)是百度聯(lián)合華夏基金推出的貨幣基金，目前的收益率并未達到8%，但是百度將補貼收益率差額，對百度來說，這是小錢兒。2013年9月29日，保監(jiān)會同意眾安保險開業(yè)批復。在移動支付和IM領域打得你死我活的馬云和馬化騰，終于可以坐在一起，兩人在現(xiàn)場對話也撞出火花。 支付寶控股天弘基金關鍵詞：支付寶 天弘基金10月份的一則消息攪動著整個互聯(lián)網(wǎng)金融界，%的股份。 P2P網(wǎng)貸平臺遍地開花關鍵詞：P2P在銀行資源只對大企業(yè)開放，中小微企業(yè)貸款寸步難行的情況下，在行業(yè)利好的刺激下，P2P網(wǎng)貸平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，有利網(wǎng)、積木盒子、愛投資等等。 P2P網(wǎng)貸平臺倒閉潮關鍵詞：P2P從年初的海南眾籌網(wǎng)倒閉，到10月份幾十家P2P平臺倒閉，網(wǎng)貸平臺引來了第一波洗牌。對P2P網(wǎng)貸的轉(zhuǎn)入和監(jiān)管也成為央行迫切需要解決的問題，央行副行長劉士余幾次帶隊調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融，最后明確表態(tài)，“絕對不能觸碰非法集資、非法吸收公眾存款兩條法律紅線”。融360CEO葉大清表示，此輪的領投機構(gòu)為紅杉中國基金。3000萬融資也是互聯(lián)網(wǎng)金融領域2013年度最大融資，隨后卡牛、挖財?shù)认嗬^獲得融資。 新浪、百度獲支付牌照關鍵詞:百付寶、新浪支付7月6日，新浪和百度獲得央行頒發(fā)的支付牌照，從此干起第三方支付名正言順。看來，要想做金融產(chǎn)品，必須牌照先行啊。董駿有華爾街跨國銀行工作經(jīng)驗，曾就職于以色列最大銀行(BANK HAPOALIM)任結(jié)構(gòu)投資經(jīng)理，管理超過40億美元的資產(chǎn)。期間積累了豐富的中國西部地區(qū)的中小企業(yè)金融服務領域經(jīng)驗，2013年創(chuàng)辦了積木盒子。2011年上了商學院，很多人(在那里)重組了家庭，我重組了事業(yè)。大家都知道，中小企業(yè)在市場上實際已經(jīng)是中國GDP的主力軍了，但他們在融資過程中不是(要)進“衙門”，就是找親戚。絕大部分的銀行產(chǎn)品或者信托產(chǎn)品都是一年期的產(chǎn)品，而且很多時候要提前還款。中國中小企業(yè)只有3%能從傳統(tǒng)金融平臺拿到融資，中國中小企業(yè)有比較大的理財需求和非常巨大的融資需求。這個市場，只要我們提供一個有效的平臺，就可以給很多人造福利。銀行，是國家正常運行的“工具”，無法顛覆，而互聯(lián)網(wǎng)金融真正的作用是去補充銀行無法做好的金融服務，而這其中任意的垂直市場就能達到千億規(guī)模。風險管理，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P需要非常重視，主要有兩個原因：一、中國P2P市場跟國外P2P市場不一樣，中國人的理財不太成熟，在風險管理和判斷自己的收益基礎之上，還不能做非常合理的選擇。所以，在做P2P的時候要非常注意怎么樣把控這個風險。而互聯(lián)網(wǎng)金融P2P是沒有資金池的，面對那么敏感的理財人群體，對風險控制的要求非常高。P2P企業(yè)面對的四種風險主要有四種風險：信用風險、市場風險、流動性風險、欺詐風險。市場風險：如果同樣的公司借了款買了車，但由于油價上升讓他沒有賺到原來想的利潤，這叫市場化風險，比較大的市場化風險就是金融危機，比較小的市場風險就像鋼貿(mào)、能源一系列區(qū)域市場的風險。欺詐風險：其實可以通過很好的盡職調(diào)查來避免，這種風險是正規(guī)的P2P平臺都基本可以避免的。信用風險有CDS、體系性風險有CDU，流動性風險可以買賣期貨來獲得。中小微企業(yè)的信用風險是沒有捷徑可以走的，一個是通過嚴格的審核，一個是靠擔保。市場風險，要不斷“分散積木盒子里的積木”，還有債券化的設計。大部分P2P平臺都看到了這樣的風險抵御措施，一般都是提供一些比較短期的項目，或者讓理財人進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。那我們到底是怎么管理這幾種風關注中小企業(yè)的生態(tài)圈首先從項目源頭來說，雖然中小微企業(yè)，大家一聽就頭大，因為比較散、比較亂，銀行不愿意做的原因是，每個項目上的投入可能不能覆蓋成本。例如，麗江古城，這就是一個生態(tài)圈，里面有上千家小的企業(yè)或者個體戶，他們有非常好的現(xiàn)金流，但很難拿到銀行的貸款。第三種是一些大的生產(chǎn)商的經(jīng)銷渠道，也是中小企業(yè)附著的一些大的生態(tài)圈。BAT做互聯(lián)網(wǎng)金融，他們有他們生態(tài)圈里的數(shù)據(jù)，但絕大多數(shù)中小企業(yè)不在線上做業(yè)務，那我們需要掌握他們線下的數(shù)據(jù)，來把控這種體系性風險。純粹做互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)過去。這上面有三個比較大的風險：首先效率不高。第三就是道德風險，因為如果一個企業(yè)主只面臨一兩個人做這個案子的話這中間會有非常多的可能性會產(chǎn)生道德風險。運營：我們創(chuàng)新的運營模式是這樣子，就像一個流水線，我們把中小微企業(yè)整個案子打碎成了一個流水線，每個方面都有既定的人、既定的角色進行優(yōu)化，可想而知，一個企業(yè)從進來、出去需要很多人，這些人很多時候是并聯(lián)工作的，而且每個人可能只專注一個方向，到最后一個中小企業(yè)面臨那么多人的時候道德風險就很難產(chǎn)生，這是我們的運營商的概念。第二個例子是在后臺做數(shù)據(jù)挖掘的時候，現(xiàn)在如果已經(jīng)有了幾百個或者幾千個中小企業(yè)的數(shù)據(jù)，我們完全可以通過對數(shù)據(jù)的比對，對數(shù)據(jù)關聯(lián)性查驗來找到風險點。我們還能知道這些數(shù)據(jù)的源頭，到底是通過什么樣的證件、資料、數(shù)據(jù)，進行獲取，360度的數(shù)據(jù)報告可以讓風險管理更放心地做案子或者風險審核。以積木盒子為例。第二個是企業(yè)的互保機制，抵御市場風險比較有效的方法就是第三方擔保和互保機制。第三個擔保公司，因為擔保公司本身的風險是跟企業(yè)風險相對獨立的，所以起到了對沖作用。這個是現(xiàn)在大概一個模式可以規(guī)避市場風險的方法。四大P2P模式，風控側(cè)重點有何不同現(xiàn)在來看看第一種類型：小微信用貸款平臺，主要以宜信、人人貸為代表，這類平臺以幾萬至多幾十萬級別的信用貸款為主：信用風險偏大 ：因為單個項目小造成可投入的調(diào)查及審核資源有限，項目的信用風險偏大。流動性風險?。哼@類平臺因為時間比較長，活躍的理財人眾多并且有債權(quán)轉(zhuǎn)讓功能，供需雙方兩旺。市場風險小：由于服務的借款人以幾萬到幾十萬的微信貸款為主，同時有覆蓋數(shù)個區(qū)域，分散的效果已經(jīng)初見成效。流動性風險低：由于機構(gòu)提供的強大信譽背景，使得債權(quán)轉(zhuǎn)讓非常容易。當然，機構(gòu)P2P除了收益低以外還讓投資人放心得投資如存款，完全不考慮項目的情況，個人認為這是機構(gòu)做P2P的雙刃劍，客戶沒有活躍的信息需求和產(chǎn)品問題。不過因為第一天就借助了合作對手既有體系，可以較輕松地獲得對方數(shù)年積累的項目經(jīng)驗和資源。市場風險由大致?。河捎陧椖看負碓诤献鳈C構(gòu)周圍，合作機構(gòu)數(shù)量有限的階段風險相對集中，不過通過不斷增加合作機構(gòu)最終會達到分散。第四種類型：資源把控型平臺，以積木盒子為代表，以自建的數(shù)據(jù)體系控制每個項目的質(zhì)量：信用風險低：所有項目都經(jīng)過平臺自身團隊的調(diào)查與審核，項目質(zhì)量有保證。市場風險小：每個積木的項目都設計了幾層增信結(jié)構(gòu)，既有項目方提供的公司外保證，也有第三方的擔保，同時獨特的項目互?；鸪匾残纬闪讼到y(tǒng)風險的防火墻。這四種模式?jīng)]有優(yōu)劣勢，代表創(chuàng)始團隊對現(xiàn)在市場的預判。一些金融機構(gòu)建立的P2P平臺，他們覺得自己借助自己的平臺使風險會偏小，但我不是這樣認為，流動性風險比較小，因為他們機構(gòu)背書的問題所以需求一直都非常旺盛，我覺得他們的資源也是個累贅，平臺的風險不是非常獨立。流動性風險相對較小，因為剛剛起步，理財人還在積累過程，需要達到一定的量才能達到流動性。態(tài)度問題有五方面：，不給自己作惡的機會，遵守監(jiān)管紅線，規(guī)避自融風險，規(guī)避龐氏騙局，公開、透明險的?【華爾街金融觀察第1期】眾籌—中小微企業(yè)融資的創(chuàng)新模式21世紀網(wǎng) 巴曙松 20140227 22:55:37 評論(0)條 移動客戶端核心提示：眾籌，必然離不開互聯(lián)網(wǎng)這個概念。眾籌翻譯自英文Crowdfunding，crowd是大眾的意思，funding是籌資的意思。2013年11月開始互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)前在紐約摩根士丹利投資管理部(Morgan StanleyInvestmentManagement)負責1300億美元基本面分析驅(qū)動的主動型股票基金投資風險和估值，并作為定價委員會成員對推特(Twitter)等高科技成長型股票進行從私募期到上市期的定價。此前李祎曾就職于美國保德信投資部(PrudentialFinancial)、福特基金投資部(The Ford Foundation)、以及聯(lián)博(AllianceBernstein)，主要負責股市預測、資產(chǎn)配置及風險管理。李祎熱心于公益事業(yè)，金融危機期間策劃了針對中國16所高校在美留學生的就業(yè)指導，曾受邀在哥倫比亞大學中國發(fā)展論壇、紐約大學中美投資峰會進行演講，并在獲得美國總統(tǒng)奧巴馬贊譽的非盈利組織漲潮資本(RisingTideCa