【正文】 與當(dāng)?shù)鼗虍惖負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)；（3） 信用互助會托管業(yè)務(wù)；（4） 與國際財務(wù)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。以此為基礎(chǔ),公司進(jìn)一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進(jìn)入的非金融業(yè)務(wù)服務(wù)項目，與合作銀行形成業(yè)務(wù)和優(yōu)勢互補(bǔ)的戰(zhàn)略同盟，其衍生業(yè)務(wù)主要包括：（1） 銀企交易履約擔(dān)保（2） 銀行信貸信用卡擔(dān)保（3） 銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擔(dān)保（4） 銀行信用證業(yè)務(wù)擔(dān)保（5） 銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)公司與保險公司可以在壽險和財險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客戶群和狹窄的營業(yè)范圍的一種補(bǔ)充和拓展。內(nèi)容包括：（1） 股票與債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù)（2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)（3） 券商高管個人擔(dān)保業(yè)務(wù)（4） 上市融資擔(dān)保公司最有特色的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和風(fēng)險資本的合作，從而發(fā)展出相應(yīng)的擔(dān)保投資產(chǎn)品。其衍生業(yè)務(wù)主要包括：（1） 政府扶持基金項目貸款擔(dān)保（2） 項目投資擔(dān)保（3） 投資擔(dān)?；鹞泄芾恚?） 風(fēng)險投資企業(yè)的貸款擔(dān)保國外金融機(jī)構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國外金融機(jī)構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù),以適應(yīng)中國直接融資和間接融資市場的要求。公司獲利方式主要是通過：(1) 擔(dān)保業(yè)務(wù)收取1%～5%擔(dān)保額的服務(wù)費。中科智擔(dān)保從事的信用擔(dān)保和擔(dān)保投資業(yè)務(wù)均具有一定程度的經(jīng)營風(fēng)險。一般而言，以下幾點是影響公司擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的主要因素:（1） 擔(dān)保項目的資金用途、還款來源及可行性；（2） 借款人信用程度與擔(dān)保合約條款約束力；（3） 反擔(dān)保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量與變現(xiàn)性；（4） 擔(dān)保業(yè)務(wù)集中度；（5） 擔(dān)保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風(fēng)險的決定因素。本計劃書將從市場、管理、財務(wù)分析和投資分析四個方面逐一詳盡揭示和分析以上各因素帶來的公司經(jīng)營風(fēng)險,以及中科智擔(dān)保針對公司經(jīng)營風(fēng)險的應(yīng)對措施。到本世紀(jì)中葉，擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到證券化的最高形式。在亞洲，1958年全國性的日本中小企業(yè)信用保險金庫和全國中小企業(yè)信用保證協(xié)會成立,隨后逐漸成立了日本各級的中小企業(yè)信用保證協(xié)會， 形成中央與地方共擔(dān)風(fēng)險、擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合的全國性中小企業(yè)擔(dān)保體系。世界各國的發(fā)展表明擔(dān)保業(yè)務(wù)是發(fā)展金融市場一個必不可少的要素。中國20年市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了中國的中小企業(yè)迅速增長。統(tǒng)計數(shù)字表明，對中國GDP增長貢獻(xiàn)70%多的中小企業(yè)卻只占用了30%的金融資源和10%左右的貸款金額，中小企業(yè)平均開發(fā)經(jīng)費不足銷售額的1%。中國政府于1999年6月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。隨后，又出臺了《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理工作的若干意見》、《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)質(zhì)量工作的意見》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》和《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的試點指導(dǎo)意見》等一系列的指導(dǎo)性文件。有關(guān)法律法規(guī)的健全和完善將有助于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展，大大改善中小企業(yè)外部環(huán)境，從而充分發(fā)揮中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及拉動民間投資等方面的重要作用。目前中國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已到位擔(dān)保資金約76億元人民幣，其中地方財政預(yù)算撥款占45%，經(jīng)貿(mào)、科技、計劃及主管部門等出資占30%、會員企業(yè)和個人出資等占15%、資產(chǎn)劃撥等占10%。 深圳目前的情況是：深圳2000年企業(yè)申請的擔(dān)保額達(dá)200多億元人民幣，而深圳三家主要擔(dān)保機(jī)構(gòu)——深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（高新投）、深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心和中科智擔(dān)保三家一年的承保金額不到10億元人民幣。在商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)正式開展以前，中國信用擔(dān)保市場的主要形態(tài)是: (1) 金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保； (2) 企業(yè)互保； (3) 大型企業(yè)信用擔(dān)保。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已涌現(xiàn)。商業(yè)擔(dān)保正是針對中國傳統(tǒng)擔(dān)保手段弊端應(yīng)運而生的新型市場化準(zhǔn)金融工具。另一方面，發(fā)達(dá)國家近百年以來，特別是在二戰(zhàn)以后，充分發(fā)展了個人信用市場。目前，個人信用市場僅有住房抵押貸款形成一定規(guī)模。從發(fā)達(dá)國家情況看，個人信用擔(dān)保市場應(yīng)遠(yuǎn)大于企業(yè)信用擔(dān)保市場。最后，履約擔(dān)保的基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)合同本身就是中國建立市場經(jīng)濟(jì)秩序努力的結(jié)果。履約擔(dān)保正是保證執(zhí)行經(jīng)濟(jì)合同履約的有效工具，市場巨大。在市場分析中，引進(jìn)市場飽和度概念。市場飽和度小于1，則該市場是賣方市場，供不應(yīng)求。由中國和深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)市場分析看來，擔(dān)保業(yè)是中國目前為數(shù)極少的需求遠(yuǎn)大于供給的行業(yè)，這也是為什么中科智擔(dān)保有可能在2001～2005年期間實現(xiàn)超常規(guī)高速增長的根本原因。截止到2001年6月底，全國30個?。ㄊ?、區(qū)）開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保試點。盡管進(jìn)入擔(dān)保業(yè)的門檻已經(jīng)放低，但擔(dān)保業(yè)仍是少數(shù)控制性行業(yè)，其工商注冊要得到多個政府部門的審批。此外，擔(dān)保業(yè)亦是一種區(qū)域性較強(qiáng)的行業(yè)，這使得國外金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)入這一行業(yè)，最適宜走參股國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的途徑。外地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)一般很難在深圳開展業(yè)務(wù),反之亦然。在深圳，直接從事?lián)I(yè)的機(jī)構(gòu)主要有三類：(1) 政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)：深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心、深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（下簡“高新投”）；(2) 商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)：深圳市中科智擔(dān)保投資股份有限公司；(3) 政府控制的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。相反,中科智擔(dān)保與高新投等已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商業(yè)伙伴。正是由于目前市場需求遠(yuǎn)大于供給，沒有形成競爭。因此，中科智擔(dān)保競爭策略是：在2001～2005年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實力和服務(wù)質(zhì)量形成競爭優(yōu)勢?？蛻糸_發(fā)及信息收集是擔(dān)保及投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)工作，客戶資源將成為中科智擔(dān)保的寶貴財富，中科智擔(dān)保對此十分重視。近年來，中科智擔(dān)保為了進(jìn)一步拓展市場、加大對中小企業(yè)的服務(wù)力度，同時也是為了更好地利用社會資源，延伸公司的資金鏈和更有效地控制擔(dān)保風(fēng)險，堅持即定的市場開發(fā)措施，與多家單位合作先后成立了深圳市福田區(qū)民營企業(yè)信用互助會、深圳市中小企業(yè)信用互助協(xié)會（籌）。中科智還將與銀行信用卡部門、壽險公司、房地產(chǎn)發(fā)展商、汽車銷售商等進(jìn)行廣泛的合作，并以個人會員制俱樂部等多種形式，進(jìn)行個人客戶的開發(fā)。公司的市場營銷計劃是以下列經(jīng)營原則為基礎(chǔ)的：(1) 中科智擔(dān)保將綜合考慮自己獨立以及與其它機(jī)構(gòu)聯(lián)合的方式開展擔(dān)保與投資業(yè)務(wù)；(2) 個人信用擔(dān)保以自己獨立開展為主，以此作為擴(kuò)大中科智經(jīng)營規(guī)模的突破口，在保證質(zhì)量，嚴(yán)格防范風(fēng)險的前提下，努力擴(kuò)大擔(dān)保業(yè)務(wù)量，追求擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)營；(3) 企業(yè)融資和經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展，特別是企業(yè)融資擔(dān)保必須注重與擔(dān)保投資相結(jié)合。與擔(dān)保業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)經(jīng)營規(guī)模的要求不同，投資業(yè)務(wù)更應(yīng)強(qiáng)調(diào)投資效益；(4) 必要時尋求其它擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作實施交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保，尋求國家中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的再擔(dān)保支持以及利用其它金融創(chuàng)新手段，以分散風(fēng)險、減少損失；(5) 所有貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)都尋求銀行或其它金融機(jī)構(gòu)與客戶的協(xié)作，投資業(yè)務(wù)需要相關(guān)投資機(jī)構(gòu)的配合；(6) 建立電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)，利用網(wǎng)站開展擔(dān)保業(yè)務(wù)的宣傳、擔(dān)保業(yè)務(wù)登記、網(wǎng)上業(yè)務(wù)受理及擔(dān)保市場調(diào)查、信用評級等；(7) 利用新聞媒體和其它形式開展廣泛宣傳，以支持促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)及擔(dān)保投資的實施戰(zhàn)略。在這一方面，個人信用擔(dān)保空間更大和更多樣化。中科智擔(dān)保根據(jù)其營銷策略，制定了中長期的市場開發(fā)計劃，并以此為藍(lán)本，滾動制定年度市場開發(fā)計劃，指導(dǎo)公司市場營銷策略的實施。中科智擔(dān)保的市場營銷目標(biāo)是：首先花三年時間成為本地區(qū)市場的領(lǐng)先者。表4 中科智擔(dān)保市場拓展規(guī)劃 單位：人民幣億元指 標(biāo)2001年2002年2003年2004年2005年深圳本地?fù)?dān)保額計劃擔(dān)保金額互助基金擔(dān)保額專業(yè)分公司擔(dān)保額外地分公司擔(dān)保額 深圳市擔(dān)保總額本地市場占有率(%)全國擔(dān)?？傤~1,1,2,全國市場占有率(%)對中科智擔(dān)保而言，1999年是一個不完全的經(jīng)營年度，經(jīng)過2000年～2005年，中科智擔(dān)保將占據(jù)深圳擔(dān)保業(yè)務(wù)量的半壁江山，成為地區(qū)的領(lǐng)先者和第一品牌。%、%，將當(dāng)之無愧地成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者。與所有產(chǎn)品營銷一樣, 中科智擔(dān)保積極開展信用擔(dān)保產(chǎn)品和擔(dān)保投資產(chǎn)品的“售后服務(wù)”工作，中科智擔(dān)保認(rèn)識到擔(dān)保業(yè)務(wù)是一項準(zhǔn)金融服務(wù)業(yè)，因此高度重視其服務(wù)品牌的經(jīng)營, 并把服務(wù)品牌經(jīng)營作為市場營銷的環(huán)節(jié)之一。服務(wù)手段包括:(1) 公司網(wǎng)址: 并有專業(yè)網(wǎng)管人員值班, 與客戶就擔(dān)保事宜進(jìn)行在線交流；(2) 服務(wù)熱線: 中科智擔(dān)保提供160電話查詢服務(wù), 解答客戶在申請和辦理擔(dān)保過程中的遇到的各種問題。(4) 客戶回訪: 中科智擔(dān)保在抽樣的基礎(chǔ)上, 定期對合作銀行、企業(yè)和個人進(jìn)行回訪, 或以問答方式收集客戶對服務(wù)質(zhì)量的反映。中科智擔(dān)保要求以客戶至上的原則建設(shè)與擔(dān)保業(yè)務(wù)第一品牌相匹配的最佳服務(wù)品牌。商業(yè)擔(dān)保在中國是一個嶄新的行業(yè)。中科智擔(dān)保形象宣傳手段包括:(1) 研討會、研修班、培訓(xùn)班中科智擔(dān)保已舉辦大型國際研討會“政府基金與民營擔(dān)保”和“信用擔(dān)保商業(yè)化運作研討會”等，引起社會和媒體的廣泛關(guān)注。中科智擔(dān)保計劃與國家經(jīng)貿(mào)委、世界銀行國際金融公司（IFC）和亞洲開發(fā)銀行一起開設(shè)“擔(dān)保業(yè)務(wù)培訓(xùn)班”，通過學(xué)習(xí)國際上擔(dān)保業(yè)的成功經(jīng)驗，為中國的擔(dān)保業(yè)培養(yǎng)業(yè)務(wù)骨干，使中國擔(dān)保業(yè)市場規(guī)范化健康發(fā)展。中科智擔(dān)保計劃與新聞媒體合作，以多種方式刊登相關(guān)的宣傳文章、企業(yè)形象廣告和擔(dān)保服務(wù)、擔(dān)保投資的介紹，組織開展各種宣傳教育活動，制造有利的社會輿論影響。并將媒體對公司的報道編制成冊發(fā)放。中科智擔(dān)保也根據(jù)需要，適時舉辦新聞發(fā)布會，并將由專人負(fù)責(zé)繼續(xù)從事這一有效的工作。中科智擔(dān)保主要負(fù)責(zé)人經(jīng)常接受中央和地方電視臺的采訪。所有這些企業(yè)形象宣傳形成了中科智擔(dān)保品牌巨大無形資產(chǎn)的基礎(chǔ)。無論是生產(chǎn)資料還是日用消費品, 中國已經(jīng)完成了從需大于供的賣方市場向供大于求買方市場的過渡。因此, 擔(dān)保市場容量巨大, 不等于沒有市場風(fēng)險。中國擔(dān)保市場巨大, 但擔(dān)保有效需求相對缺少。在傳統(tǒng)擔(dān)保市場領(lǐng)域內(nèi), 由企業(yè)貸款逾期引起的擔(dān)保連帶責(zé)任案件比比皆是。在這種情況下, 擔(dān)保的目標(biāo)市場空間將大大縮小。相對來說, 履約擔(dān)保有效需求較高, 對中科智擔(dān)保而言，風(fēng)險也相對較少。和銀行的經(jīng)營管理一樣, 中科智擔(dān)保將引進(jìn)ABC管理方法, 不斷發(fā)掘一批資信條件好的客戶進(jìn)行長期跟蹤服務(wù)。中國擔(dān)保市場從長期看一定會產(chǎn)生由市場化進(jìn)程帶來的競爭。從短期來看, 以上因素在2005年以前很難形成真正的競爭性風(fēng)險。中國擔(dān)保市場的政策性風(fēng)險首先是商業(yè)擔(dān)保是否有政策上的可逆性。第二, 中國目前將商業(yè)擔(dān)保歸于國家經(jīng)貿(mào)委管理。民營企業(yè)的準(zhǔn)入問題與中小企業(yè)融資問題緊密相連。但是, 中國人大已組織包括中科智擔(dān)保負(fù)責(zé)人在內(nèi)的專家小組, 起草中國的《中小企業(yè)促進(jìn)法》, 從而最終以立法形式, 確定擔(dān)保業(yè)對中小企業(yè)發(fā)展的地位。政府將擔(dān)保收費壓到成本之下的政策風(fēng)險極小。中科智擔(dān)保目前享受的這些政策性優(yōu)惠有:(1) 擔(dān)保收入三年營業(yè)稅減免(已獲國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)，正在辦理稅務(wù)局審理)；(2) 可提取最高到50%擔(dān)保收入的風(fēng)險保證金稅前在成本項列支；(3) 深圳特區(qū)企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠（正申請進(jìn)一步減免）；(4) 擔(dān)保企業(yè)保費國家只頒布指導(dǎo)性意見，基本上是企業(yè)按市場定價的原則；擔(dān)保業(yè)一定會受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境, 特別是金融環(huán)境的影響。為了穩(wěn)建經(jīng)營, 中科智擔(dān)保必須隨時保持其資本充足率和足夠的風(fēng)險準(zhǔn)備金, 以應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化帶來的市場風(fēng)險。因此, 中科智擔(dān)保要在中國入關(guān)后保持領(lǐng)先者和創(chuàng)第一品牌地位, 就必須在封閉保護(hù)期通過增資擴(kuò)股和境外上市, 將公司發(fā)展成與國際金融和資本市場接軌的準(zhǔn)金融企業(yè)。公司股東大會為中科智擔(dān)保最高權(quán)利機(jī)構(gòu)。中科智擔(dān)保1999年12月發(fā)起設(shè)立時總股本為5,000萬股, 每股1元人民幣, 實收5,000萬元人民幣現(xiàn)金入股, 股東及持股比例如下:深圳市中科智投資發(fā)展有限公司投資3,000萬元人民幣, 占股60%；深圳市富寧達(dá)物業(yè)發(fā)展有限公司投資1,000萬元人民幣, 占股20%；深圳市華俐盛機(jī)電設(shè)備公司投資500萬元人民幣, 占股10%；深圳市華俐欣保齡設(shè)備有限公司投資450萬元人民幣, 占股9%；深圳市華俐恒建材有限公司投資50萬元人民幣, 占股1%；發(fā)起股東均是深圳市中科智投資發(fā)展有限公司及其關(guān)聯(lián)方, 亦可視為一致利益人。同時, 發(fā)起股東為適應(yīng)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的需要在2001年7月亦完成現(xiàn)金增資, 。經(jīng)協(xié)商并簽署意向, , 分別投資500萬和300萬美元, 從而分別持有3,320萬和1,992萬公司普通股, 完成計劃增資后股東及持股比例將如下:深圳市中科智投資發(fā)展有限公司6,000萬股, %；深圳市富寧達(dá)物業(yè)發(fā)展有限公司3,500萬股, %；深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限公司3,000萬股, %；深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司1,760萬股, %；深圳市華俐恒建材有限公司50萬股, %；聚友實業(yè)(集團(tuán))有限公司1,000萬股, %；深圳市祺芳實業(yè)有限公司240萬股, %；美林集團(tuán)下屬投資公司3,320萬股,%美洲投資銀行有限公司1,992萬股,%。%, 法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。經(jīng)過發(fā)起設(shè)立和三次增資擴(kuò)股, 中科智擔(dān)?，F(xiàn)有股東背景如下:(1) 中科智集團(tuán)情況 中科智集團(tuán)(下簡“中科智”)是一家從事房地產(chǎn)開發(fā)、金融投資、商業(yè)貿(mào)易和高新技術(shù)開發(fā)為主的多元化、上規(guī)模、高層次的民營企業(yè)。中科智創(chuàng)辦于1991年12月, 注冊資本為6,018萬人民幣。公司自成立以來, 憑借雄厚的資本實力, 人才技術(shù)優(yōu)勢和完善的管理機(jī)制, 業(yè)務(wù)投資迅速擴(kuò)張, 涉足內(nèi)地渝、鄂、新、瓊、京等大中城市及香港地區(qū), 投資控股及參股公司達(dá)二十多家。中科智的系列公司在房地產(chǎn)、貿(mào)易、金融和高科技項目的操作和實施能力, 為中科智擔(dān)保做好公司反擔(dān)保資產(chǎn)處置和擔(dān)保投資業(yè)務(wù)的開展提供了堅實的基礎(chǔ)。公司設(shè)有辦公室、財務(wù)部、資金計劃部