股指期貨基本知識(shí)ppt課件-在線瀏覽
2025-06-24 22:03本頁面
【正文】 T+0 交易 T+1 交易 T+0 交易 交易方向 雙向交易 單向交易 單向交易 交易額度 保證金交易 全額交易 全額交易 市場(chǎng)流動(dòng)性 強(qiáng) 弱 較弱 參與對(duì)象 機(jī)構(gòu)和個(gè)人 機(jī)構(gòu) +個(gè)人 機(jī)構(gòu) +個(gè)人 交割方式 現(xiàn)金交割 無交割 無交割 交易參考依據(jù) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 上市公司分析 上市公司分析 股指期貨與商品期貨的區(qū)別 第一、股指期貨是股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的配套市場(chǎng)，為管理現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)。 股指期貨的市場(chǎng)功能 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 套期保值 平抑波動(dòng) 活躍市場(chǎng) 股指期貨 （三）股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展 19821985年 19861987年 19881990年 1990年至今 快速發(fā)展階段 停滯階段 成長(zhǎng)階段 推出階段 全球十大股指期貨合約及其交易所 序號(hào) 合約名稱 上市交易所 1 EMini Samp。P CNX Nifty 印度國(guó)家證券交易所 5 Kospi 200 韓國(guó)交易所集團(tuán) 6 DAX 歐洲期貨交易所 7 Emini Russell 2022 芝加哥商業(yè)交易所 8 CAC 40 倫敦國(guó)際金融期貨交易所 9 Nikkei 225 大阪證券交易所 10 FTSE 100 倫敦國(guó)際金融期貨交易所 全球主要股指期貨和期權(quán)合約 北美 歐洲 亞太 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)期貨與期權(quán) 電子迷你標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)期貨 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨與期權(quán) 拉塞爾 1000指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500/BARRA成長(zhǎng)指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500/BARRA價(jià)值指數(shù)期貨 納斯達(dá)克 100指數(shù)期貨與期權(quán) 電子迷你納斯達(dá)克 100指數(shù)期貨 NYSE綜合指數(shù)期貨與期權(quán) 多倫多 35指數(shù)期貨 道瓊斯 STOXX50指數(shù)期貨與期權(quán) 道瓊斯歐洲 STOXX50指數(shù)期貨與期權(quán) FTSE Estars期貨 FTSE Eurobloc100期貨 FTSE Eurotop100期貨 FTSE Eurotop300期貨 MSCI歐洲 /MSCI泛歐指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾歐洲指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾歐洲擴(kuò)充指數(shù)期貨 法國(guó) CAC40指數(shù)期貨 德國(guó) DAX指數(shù)期貨與期權(quán) 意大利 MIB30指數(shù)期貨 西班牙 IBEX35指數(shù)期貨 瑞典 OMX指數(shù)期貨 FTSE 100指數(shù)期貨與期權(quán) FTSE 250指數(shù)期貨 日經(jīng) 225指數(shù)期貨與期權(quán) 日經(jīng) 300指數(shù)期貨與期權(quán) TOPIX指數(shù)期貨與期權(quán) 韓國(guó) KOSPI200股指期貨與期權(quán) MSCI臺(tái)灣指數(shù)期貨與期權(quán) 香港 HSI恒生指數(shù)期貨與期權(quán) 澳大利亞 SPI普通股指數(shù)期貨與期權(quán) 印度 Samp。 KOSPI200指數(shù)期權(quán)的交易量達(dá)到 25億手，成為全球交易量最大的金融衍生品，力助韓國(guó)交易所成為全球衍生品交易所中的翹楚 。瓊斯馬來西亞指數(shù)為準(zhǔn)的馬來西亞股指期貨合約及以道 2022年推出新華富時(shí)中國(guó) 25指數(shù)期貨。美國(guó)股市黑色星期五股市崩盤后，恒生股指期貨交易受挫 93年 3月推出恒生指數(shù)期權(quán)。 期貨合約必須保證流動(dòng)性，吸引一般的投機(jī)者并得到市場(chǎng)的認(rèn)同，否則套期保值者無法轉(zhuǎn)移其風(fēng)險(xiǎn)。 期貨合約設(shè)計(jì)必須防止操縱行為的發(fā)生，使得期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的價(jià)格能夠真實(shí)地反映大多數(shù)市場(chǎng)人士對(duì)價(jià)格的看法。 平倉 投資者買入或賣出與其所持股指期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相 同但交易方向相反的股指期貨合約，了結(jié)股指期貨交易的行為。 股指期貨多頭和空頭 空頭： 認(rèn)為股指期貨合約價(jià)格會(huì)跌而賣出，形成空頭持倉，簡(jiǎn)稱空頭。 多頭： 認(rèn)為股指期貨合約價(jià)格會(huì)漲而買進(jìn)，形成多頭持倉，簡(jiǎn)稱多頭。 股指期貨 股指期貨的開盤價(jià)、收盤價(jià)和結(jié)算價(jià) 開盤價(jià) 開盤價(jià)： 某一期貨合約開市前 5分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。 收盤價(jià) 收盤價(jià)： 指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。 股指期貨撮合的原則 1 價(jià)格優(yōu)先原則 即買家出價(jià)高的優(yōu)先 ， 賣家出價(jià)低 的優(yōu)先。 股指期貨持倉量和成交量 成交量： 指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量 。 股指期貨 股指期貨總持倉量的變化 總持倉一路增長(zhǎng)，多空雙方興趣增長(zhǎng)： 越來越多的資金在涌入該合約交易中 。 總持倉變化不大，但交易量增長(zhǎng)： 交易者以換手交易為主。 2 限價(jià)指令：指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。 股指期貨追加保證金與爆倉 追加保證金 當(dāng)保證金不足時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)公司就會(huì)通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補(bǔ)足。 爆倉 爆倉是指帳戶權(quán)益為負(fù)數(shù)，這意味著保證金不僅全部輸光而且還倒欠。 強(qiáng)制平倉 如果帳戶所有人在下一交易日開市之前沒有將保證金補(bǔ)足，按照規(guī)定，期貨公司可以對(duì)該帳戶所有人的持倉實(shí)施部分或全部的強(qiáng)制平倉，直至留存的保證金符合規(guī)定的要求。 宏觀層面：
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