某酒業(yè)重組上市方案-在線瀏覽
2025-06-15 18:04本頁(yè)面
【正文】 ..........123 / 15第一章 發(fā)行上市的有關(guān)政策《公司法》 、 《證券法》及《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等文件，是目前發(fā)起人面向社會(huì)公開發(fā)行 A 股，募集設(shè)立股份有限公司并上市適用的主要法律法規(guī)。其中核心精神如下：（一）股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司；（二）股票發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（三）股票發(fā)行人近三年連續(xù)盈利，且凈資產(chǎn)收益率最好高于20%；（四）本次發(fā)行募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定；（五）發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán)；（六）注冊(cè)資本不少于人民幣 5000 萬(wàn)元，一般都在 7500 萬(wàn)元以上；（七）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%，且不低于 3000 萬(wàn)元；（八）向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額的25%，一般應(yīng)大于 40%，但不多于 65%；（九）股票發(fā)行人在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；（十）股票發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行前已經(jīng)有資格券商輔導(dǎo)滿一年；（十一）資產(chǎn)負(fù)債率低于 70%，無(wú)形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例4 / 15不高于 20%；(十二)公司改制重組所涉及的資產(chǎn)、利潤(rùn)變動(dòng)原則上不超過(guò) 30%，超過(guò) 30%不超過(guò) 70%，需要經(jīng)歷一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，超過(guò) 70%需要經(jīng)歷三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，才能提出上市申請(qǐng)；（十三）人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)獨(dú)立第二章 本次公開發(fā)行上市的可行性分析一 、公司自身?xiàng)l件公司 98 年 8 月注冊(cè)成立，99 年、2022 年連續(xù)兩年盈利，凈資產(chǎn)收益率分別為 12%和 23%。5 / 15二 、申請(qǐng)發(fā)行上市的理由公司符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)行上市的有關(guān)規(guī)定。上市后股票價(jià)格的變動(dòng)，會(huì)形成對(duì)公司業(yè)績(jī)的一種市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制，業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性好的公司可以不斷以較低成本籌集大量資本，進(jìn)入資本快速、連續(xù)擴(kuò)張之路，不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，進(jìn)一步培育和發(fā)展公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增強(qiáng)公司的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展后勁。三 、募集資金投向本次發(fā)行募集資金約 8 億元，昌吉酒廠（2 萬(wàn)噸）投資 2 億元阜康酒廠（2 萬(wàn)噸）投資 2 億元焉吉酒廠（1 萬(wàn)噸）投資 1 億元?jiǎng)冸x給新天集團(tuán)的 3 億元資產(chǎn)的回購(gòu)（應(yīng)以其他項(xiàng)目制定籌資方案，然后改變資金的募集投向，收購(gòu)本資產(chǎn)）6 / 15第三章 改制重組的總體方案根據(jù)《公司法》 、 《證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)改組為股份有限公司發(fā)行新股并上市大致要經(jīng)過(guò)五個(gè)階段：即準(zhǔn)備、改制、輔導(dǎo)、發(fā)行、上市。針對(duì)新天酒業(yè)目前的狀況，改制重組應(yīng)采用原續(xù)整體重組模式，即以目前的酒業(yè)公司為上市主體，適當(dāng)進(jìn)行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)與負(fù)債、股權(quán)、人員和機(jī)構(gòu)重組。待上市之后，再?gòu)谋芏惖慕嵌茸们樵O(shè)立具有獨(dú)立法人資格的銷售公司和基地公司。符合條件的公司眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且券商要對(duì)推薦上市的公司承擔(dān)更大的責(zé)任。如果銷售公司獨(dú)立于酒業(yè)公司之外，酒業(yè)公司就成為一個(gè)生產(chǎn)性企業(yè)。（3） 現(xiàn)在的股票發(fā)行審核越來(lái)越嚴(yán)格，能避免的關(guān)聯(lián)交易，盡量避免。資產(chǎn)與負(fù)債重組：（1） 酒業(yè)公司的注冊(cè)資本保持不變。（3） 公司日常經(jīng)營(yíng)保留 1000 萬(wàn)元現(xiàn)金，償付新天國(guó)際長(zhǎng)期應(yīng)付款 1200 萬(wàn)元。（5） 由于基地與釀造有相對(duì)的獨(dú)立性，所以，全部剝離 億的基地固定資產(chǎn)及等額債務(wù)給新天集團(tuán)公司。由于新天國(guó)際是酒業(yè)公司的直接控股大股東，所以，資產(chǎn)和負(fù)債不宜剝離給新天國(guó)際，以盡量避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易的嫌疑。根據(jù)酒業(yè)公司目前的財(cái)務(wù)狀況，制訂出 6 種資產(chǎn)與負(fù)債重組方案。重組后的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：分析前提 總資產(chǎn) 負(fù)債 凈資產(chǎn) 注冊(cè)資本 01年預(yù)計(jì)利潤(rùn)2022年6月末607,177, 539,566, 67,611, 42,000, 11,806, 初步調(diào)整后522,177, 454,566, 67,611, 42,000, 30% 156,653, 136,369, 20,283, 12,600, 70% 365,524, 318,196, 47,328, 29,400, 重組后財(cái)務(wù)
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