【正文】 即為賣出的訊號(hào)。 （ 4） 通過(guò) KDJ 與股價(jià)背離的走勢(shì)，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法： （ A） 股價(jià)創(chuàng)新高，而 KD 值沒(méi)有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； （ B） 股價(jià)創(chuàng)新低，而 KD 值沒(méi)有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入； （ C） 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新高，而 KD 值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； （ D） 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新低，而 KD 值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入； 需要注意的是 KDJ 頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí) KD 值相比，不能跳過(guò)去相比較。但需注意 K值與 D 值金叉后只有 K值大于 D值 20％以上，這種交叉才有效； （ B） 如果 30 分鐘 KDJ 在 80 以上向下掉頭， K 值下穿 D 值并跌破 80，而 60 分鐘 KDJ才剛剛越過(guò) 20 不到 50，則說(shuō)明行情會(huì)出現(xiàn)回檔， 30 分鐘 KDJ 探底后，可能繼續(xù)向上； （ C） 如果 30 分鐘和 60 分鐘 KDJ 在 80 以上，盤整較長(zhǎng)時(shí)間后 K 值同時(shí)向下死叉 D 值，則表明要開始至少 2 天的下跌調(diào)整行情； （ D） 如果 30 分鐘 KDJ 跌至 20 以下掉頭向上，而 60 分鐘 KDJ 還在 50 以上，則要觀察60 分鐘 K值是否會(huì)有效穿過(guò) D 值（ K 值大于 D 值 20％），若有效表明將開始一輪新的上攻；若無(wú)效則表明僅是下跌過(guò)程中的反彈，反彈過(guò)后仍要繼續(xù)下跌； （ E） 如果 30 分鐘 KDJ 在 50 之前止 跌，而 60 分鐘 KDJ 才剛剛向上交叉，說(shuō)明行情可能會(huì)再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔； （ F） 30 分鐘或 60 分鐘 KDJ 出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見前面 日線背離的論述 ； （ G） 在超強(qiáng)市場(chǎng)中， 30 分鐘 KDJ 可以達(dá)到 90 以上，而且在高位屢次發(fā)生無(wú)效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看 60 分鐘 KDJ，當(dāng) 60 分鐘 KDJ 出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔； （ H） 在暴跌過(guò)程中 30 分鐘 KDJ 可以接近 0 值，而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止，此時(shí)也應(yīng)看 60 分鐘 KDJ，當(dāng) 60 分鐘 KDJ 向上發(fā)生有效交叉時(shí)，會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。 （ 3） KDJ 在周線中參數(shù)一般用 5，周 KDJ 指標(biāo)見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化，需提示的是一般周 J 值在超賣區(qū) V 形單底上升，說(shuō)明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級(jí)行情；但 J 值在超買區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時(shí)， J值在超買區(qū)盤中一段時(shí) 間后，股價(jià)仍會(huì)大幅上升。 算法： DIFF 線 收盤價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差 DEA 線 DIFF 線的 M 日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線 MACD 線 DIFF 線與 DEA 線的差，彩色柱狀線 參數(shù)： SHORT(短期 )、 LONG(長(zhǎng)期 )、 M 天數(shù)，一般為 1 2 9 用法： 、 DEA 均為正， DIFF 向上突破 DEA，買入信號(hào)。 線與 K 線發(fā)生背離，行情反轉(zhuǎn)信號(hào)。 二 .隨機(jī)指標(biāo) 原理：用目前股價(jià)在近階段股價(jià)分布中的相對(duì)位置來(lái)預(yù)測(cè)可能發(fā)生的趨 勢(shì)反轉(zhuǎn)。 K 與線 D 的交叉發(fā)生在 70 以上， 30 以下，才有效。 101MACD 指標(biāo)精粹講解 個(gè)股一級(jí)指標(biāo) : 平滑異同平均線指標(biāo) —— MACD MACD 指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是由查拉爾 第一節(jié) MACD 指標(biāo)的原理和計(jì)算方法 一、 MACD 指標(biāo)的原理 MACD 指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對(duì)股票價(jià)格的收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計(jì)算，是一種趨向類指標(biāo)。而根據(jù)移動(dòng)平均線原理發(fā)展出來(lái)的 MACD，一則去除了移動(dòng)平均線頻繁發(fā)出假信號(hào)的缺陷，二則保留了移動(dòng)平均線的效果，因此， MACD 指標(biāo)具有均線趨勢(shì)性、穩(wěn)重性、安定性等特點(diǎn)，是用來(lái)研判買賣股票的時(shí)機(jī)，預(yù)測(cè)股票價(jià)格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo) 。其中， DIF 是核心， DEA 是輔助。BAR 柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來(lái)研判行情。 以 EMA1 的參數(shù)為 12 日， EMA2 的參數(shù)為 26 日， DIF 的參數(shù)為 9 日為例來(lái)看看 MACD 的計(jì)算過(guò)程 計(jì)算移動(dòng)平均值（ EMA） 12 日 EMA 的算式為 EMA（ 12） =前一日 EMA（ 12） 11/13 ＋今日收盤價(jià) 2/13 26 日 EMA 的算式為 EMA（ 26） =前一日 EMA（ 26） 25/27 ＋今日收盤價(jià) 2/27 計(jì)算離差值（ DIF） DIF=今日 EMA（ 12）－今日 EMA（ 26） 計(jì)算 DIF 的 9 日 EMA 根據(jù)離差值計(jì)算其 9 日的 EMA，即離差平均值，是所求的 MACD 值。 今日 DEA（ MACD） =前一日 DEA8/10 ＋今日 DIF2/10 計(jì)算出的 DIF 和 DEA 的數(shù)值均為正值或負(fù)值。指標(biāo) MACD 正是利用正負(fù)的離差值（ 177。另外， MACD 指標(biāo)在股市軟件上還有個(gè)輔助指標(biāo) —— BAR 柱狀線，其公式為：BAR=2(DIF － DEA)，我們還是可以利用 BAR 柱狀線的收縮來(lái)決定買賣時(shí)機(jī)。其計(jì)算方法比較煩瑣，由于目前這些計(jì)算值都會(huì)在股市分析軟件上由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成，因此，投資者只要了解其運(yùn)算過(guò)程即可，而更重要的是掌握它的研判功能。經(jīng)常被用于股市研判的是日 MACD 指標(biāo)和周 MACD 指標(biāo)。 在實(shí)踐中，將各點(diǎn)的 DIF 和 DEA（ MACD）連接起來(lái)就會(huì)形成在零軸上下移動(dòng)的兩條快速（短期）和慢速（長(zhǎng)期）線，此即為 MACD 圖。這其中的主要原因是市場(chǎng)上絕大多數(shù)論述股市技術(shù)分析的書中關(guān)于 MACD 的論述只局限在表面的層次，只介紹 MACD 的一般分析原理和方法，而對(duì) MACD分析指標(biāo)的一些特定的內(nèi)涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。 MACD 指標(biāo)的一般研判標(biāo) 準(zhǔn)主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。 一、 DIF 和 MACD 的值及線的位置 當(dāng) DIF 和 MACD 均大于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股； 當(dāng) DIF 和 MACD 均小于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于空頭行情中，可 以賣出股票或觀望。 二、 DIF 和 MACD 的交叉情況 當(dāng) DIF與 MACD 都在零線以上，而 DIF 向上突破 MACD 時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢(shì)之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是 MACD 指標(biāo) “ 黃金交叉 ”的一種形式。 當(dāng) DIF與 MACD 都在零線以上，而 DIF 卻向下突破 MACD 時(shí)，表明股市即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)將大跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是 MACD 指標(biāo)的 “ 死亡交叉 ” 的一種形式。 三、 MACD 指標(biāo)中的柱狀圖分析 在股市電腦分析軟件中通常采用 DIF 值減 DEA（即 MACD、 DEM）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負(fù)值。 當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于牛市行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲，這時(shí)應(yīng)持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無(wú)法再放大時(shí)才考慮賣出。 當(dāng)紅柱狀開始縮小時(shí)，表明股市牛市即將結(jié)束（或要進(jìn)入調(diào)整期），股價(jià)將大幅下跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買入股票。 當(dāng)紅柱開始消失、綠柱開始放出時(shí)，這是股市轉(zhuǎn)市信號(hào)之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結(jié)束，股價(jià)將開始加速下跌，這時(shí)應(yīng)開始賣出大部分股票而不能買入股票。 第三節(jié) MACD 的特殊分析方法 一、形態(tài)法則 M 頭 W 底等形態(tài) MACD 指標(biāo)的研判還可以從 MACD 圖形的形態(tài)來(lái)幫助研判行情。 頂背離和底背離 MACD 指標(biāo)的背離就是指 MACD 指標(biāo)的圖 形的走勢(shì)正好和 K 線圖的走勢(shì)方向正好相反。 （ 1）頂背離 當(dāng)股價(jià) K 線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)一直在向上漲，而 MACD 指標(biāo)圖形上的由紅柱構(gòu)成的圖形的走勢(shì)是一峰比一峰低，即當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)高、而 MACD指標(biāo)的高點(diǎn)比指標(biāo)的前一次高點(diǎn)低，這叫頂背離現(xiàn)象。 （ 2）底背離 底背離一般出現(xiàn)在股價(jià)的低位區(qū)。 底背離現(xiàn)象一般是預(yù)示股價(jià)在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號(hào)。因此， MACD 指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點(diǎn)投資者要加以留意。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（ 26， 52， 52）的MACD 指標(biāo)來(lái)揭示 MACD 指標(biāo)的買賣和觀望功能。 一、 買入信號(hào) （一） DIF 線和 MACD 線的交叉情況分析 0 值線以下區(qū)域的弱勢(shì) “ 黃金交叉 ” 當(dāng) MACD指標(biāo)中的 DIF線和 MACD線在遠(yuǎn)離 0值線以下區(qū)域同時(shí)向下運(yùn)行很長(zhǎng)一段時(shí)間后，當(dāng) DIF 線開始進(jìn)行橫向運(yùn)行或慢慢勾頭向上靠近 MACD 線時(shí)，如果 DIF 線接著向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標(biāo)的第一種 “ 黃金交叉 ” 。對(duì)于這一種 “ 黃金交叉 ” ，只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)還有可能出現(xiàn)反彈行情很快結(jié)束、股價(jià)重新下跌的情況，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，在設(shè)置好止損價(jià)位的前提下，少量買入做短線反彈行情。 0 值線附近區(qū)域的強(qiáng)勢(shì) “ 黃金交叉 ” 當(dāng) MACD指標(biāo)中的 DIF線和 MACD線都運(yùn)行在 0值線附近區(qū)域時(shí)，如果 DIF線在 MACD線下方、由下向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標(biāo)的第二種 “ 黃金交叉 ” 。它可能就預(yù)示著股價(jià)的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入股票的比較好的時(shí)機(jī)。 ﹝ 1﹞當(dāng)股價(jià)是在底部小幅上升，并經(jīng)過(guò)了一段短時(shí)間的橫盤整理，然后股價(jià)放量向上突破、同時(shí) MACD 指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí)，是長(zhǎng)線買入信號(hào)。 ﹝ 2﹞當(dāng)股價(jià)是從底部啟動(dòng)、已經(jīng)出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行情，并經(jīng)過(guò)上漲途中的比較長(zhǎng)時(shí)間的中位回檔整理 , 然后股價(jià)再次調(diào)頭向上揚(yáng)升、同時(shí) MACD 指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí) ,是中線買 入信號(hào)。它表示股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢(shì)開始，是第二個(gè)買入信號(hào)。 （二）柱狀線分析 紅色柱狀線 紅色柱狀線的放出，表明市場(chǎng)上的多頭力量開始強(qiáng)于空頭力量，股價(jià)將開始 一輪新的漲升行情，是一種比較明顯的買入信號(hào)。 （ 1）當(dāng) DIF 線和 MACD 線都在 0 值線以上區(qū)域運(yùn)行，說(shuō)明股市是處于多頭行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲。 （ 2）當(dāng) DIF 線和 MACD 線都在 0 值線以下區(qū)域運(yùn)行，說(shuō)明股市處于空頭行情中，股價(jià)將繼續(xù)下跌探底。此時(shí)，激進(jìn)型投資者可以在設(shè)置好止損點(diǎn)的前提下短線少量買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持幣觀望。這也是投資者中長(zhǎng)線買入股票的一個(gè)較好時(shí)機(jī)。當(dāng) MACD 指標(biāo)中的 DIF 線和 MACD 線在 0 值線附近運(yùn)行了很長(zhǎng)一段時(shí)間后，綠色柱狀線構(gòu)成一底比一底高的雙底形態(tài)時(shí)，表明股價(jià)的長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)可能結(jié)束，股價(jià)將在成交量的配合下 ,開始一輪新的中長(zhǎng)期上升行情。 1籌碼轉(zhuǎn)移 紅色的籌碼為獲利盤，藍(lán)色為套牢盤； 中間白顏色的線為目前市場(chǎng)所有持倉(cāng)者的平均成本線，表明整個(gè)成本分布的重心。 獲利比例：就是目前價(jià)位的市場(chǎng)獲利盤的比例。 獲利盤：任意價(jià)位情況下 的獲利盤的數(shù)量。數(shù)值越高，表明越分散；反之越集中 籌碼穿透力：就是籌碼穿透力的含義是以今日股價(jià)穿透的籌碼數(shù)量除以今日換手率，穿越的籌碼數(shù)量和籌碼穿透力成正比，被穿越籌碼數(shù)量越多籌碼穿透力越大。定位為浮動(dòng)籌碼。如何獲悉主力動(dòng)向？ 首先要掌握市場(chǎng)的持倉(cāng)成本 ，大智慧超級(jí)移動(dòng)籌碼分布就是用來(lái)監(jiān)測(cè)主力運(yùn)作動(dòng)向的工具。 主力操作股價(jià)的過(guò)程其實(shí)就是籌碼流動(dòng)的過(guò)程。 籌碼密集后其股價(jià) 是否見底還取決于大盤及這支股票形成密集以后的籌碼是主力的還是散戶的等其他諸多其他因素 。所以，在進(jìn)行投資決策時(shí)，一定要進(jìn)行綜合的決策分析。 所以投資者在進(jìn)行籌碼密集的實(shí)戰(zhàn)操作中一定 要設(shè)置好獲利及止損位 ，且對(duì)倉(cāng)位進(jìn)行管理以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 “ 下峰鎖定，行情未盡 ” 是指當(dāng)股價(jià)脫離低位籌碼密集峰，股價(jià)進(jìn)入拉升階段。 根據(jù)市場(chǎng)原理“ 獲利不走的籌碼是莊家的籌碼 ” ， 由于下方主力的籌碼沒(méi)有轉(zhuǎn)移向上轉(zhuǎn)移則表明主力沒(méi)有完成在高位派發(fā)籌碼的過(guò)程。 當(dāng)股價(jià)進(jìn)入拉升階段而下方籌碼沒(méi)有轉(zhuǎn)移向上轉(zhuǎn)移 ，其股價(jià)的走勢(shì)通常會(huì)有下列三種情況出現(xiàn)： （ 1）股價(jià)持續(xù)上漲，直到籌碼由下向上完全轉(zhuǎn)移，主力完成派發(fā)完畢，股價(jià)形成頂部； （ 2）股價(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌到低位密集峰以后，股價(jià)再向上突破，形成更大的漲幅； （ 3）股價(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌破低位密集峰以后，股價(jià)反彈回原籌碼密集峰的價(jià)格區(qū)域橫盤；通常出現(xiàn)