【文章內容簡介】 指標的一般研判標準 MACD 指標是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但在具體運用時，投資者可能會覺得 MACD 指標的運用的準確性、實效性、可操作性上有很多茫然的地方，有時會發(fā)現(xiàn)用從書上學來的 MACD 指標的分析方法和技巧去研判股票走勢，所得出的結論往往和實際走勢存在著特別大的差異，甚至會得出相反的結果。這其中的主要原因是市場上絕大多數(shù)論述股市技術分析的書中關于 MACD 的論述只局限在表面的層次，只介紹 MACD 的一般分析原理和方法，而對 MACD分析指標的一些特定的內涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節(jié)將在介紹 MACD指標的一般研判技巧和分析方法基礎上，詳細闡述 MACD 的特殊研判原理和功能。 MACD 指標的一般研判標 準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括 DIF和 MACD 值及它們所處的位置、 DIF和 MACD 的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和 MACD 圖形的形態(tài)這四個大的方面分析。 一、 DIF 和 MACD 的值及線的位置 當 DIF 和 MACD 均大于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股； 當 DIF 和 MACD 均小于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可 以賣出股票或觀望。 當 DIF 和 MACD 均大于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動時 當 DIF和 MACD 均小于 0 時（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲，可以買進股票或持股待漲。 二、 DIF 和 MACD 的交叉情況 當 DIF與 MACD 都在零線以上，而 DIF 向上突破 MACD 時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是 MACD 指標 “ 黃金交叉 ”的一種形式。 當 DIF 和 MACD 都在零線以下，而 DIF 向上突破 MACD 時，表明股市即將轉強，股價跌勢已盡將止跌朝上，可以開始買進股票或持股，這是 MACD 指標 “ 黃金交叉 ” 的另一種形式。 當 DIF與 MACD 都在零線以上，而 DIF 卻向下突破 MACD 時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是 MACD 指標的 “ 死亡交叉 ” 的一種形式。 當 DIF和 MACD 都在零線以上，而 DIF 向下突破 MACD 時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是 MACD 指標 “ 死亡交叉 ” 的另一種形式。 三、 MACD 指標中的柱狀圖分析 在股市電腦分析軟件中通常采用 DIF 值減 DEA（即 MACD、 DEM）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可靠。 當紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續(xù)上漲，這時應持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。 當綠柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將繼續(xù)下跌，這時應持幣觀望或賣出股票，直到綠 柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。 當紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結束（或要進入調整期），股價將大幅下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入股票。 當綠柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結束，股價將止跌向上（或進入盤整），這時可以少量進行長期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出股票。 當紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結束，股價將開始加速下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。 當綠柱開始消失 、紅柱開始放出時，這也是股市轉市信號之一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經結束，股價將開始加速上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。 第三節(jié) MACD 的特殊分析方法 一、形態(tài)法則 M 頭 W 底等形態(tài) MACD 指標的研判還可以從 MACD 圖形的形態(tài)來幫助研判行情。 當 MACD 的紅柱或綠柱構成的圖形雙重頂?shù)祝?M 頭和 W 底）、三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法來加以分析研判。 頂背離和底背離 MACD 指標的背離就是指 MACD 指標的圖 形的走勢正好和 K 線圖的走勢方向正好相反。 MACD 指標的背離有頂背離和底背離兩種。 （ 1）頂背離 當股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而 MACD 指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而 MACD指標的高點比指標的前一次高點低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉轉勢的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出股票的信號。 （ 2）底背離 底背離一般出現(xiàn)在股價的低位區(qū)。當股價 K 線圖上的股票走勢，股價還在下 跌，而 MACD 指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底高，即當股價的低點比前一次低點底，而指標的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現(xiàn)象。 底背離現(xiàn)象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信號，表明股價短期內可能反彈向上，是短期買入股票的信號。 在實踐中， MACD 指標的背離一般出現(xiàn)在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認位股價即將反轉，而股價在低位時，一般要反復出現(xiàn)幾次背離后才能確認。因此， MACD 指標的頂背離研判的準確性要高于底背離，這點投資者要加以留意。 趨勢線、壓力線 二、分析周期法則 綠柱狀間隔時間越長，未來上漲力度越大和時間越長 紅柱狀維持時間越長，未來下跌空間和力度越大，時間越長 三、分析參數(shù)的修改原則 四、均線為先法則 第四節(jié) MACD 指標的實戰(zhàn)技巧 MACD 指標的實戰(zhàn)技巧主要集中在 MACD 指標的 “ 金叉 ” 、 “ 死叉 ” 以及 MACD 指標中的紅、綠柱狀線的情況等兩大方面。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（ 26， 52， 52）的MACD 指標來揭示 MACD 指標的買賣和觀望功能。（注： MACD 指標在 錢龍軟件和分析家軟件上指標參數(shù)選取及使用方法一樣）。 一、 買入信號 （一） DIF 線和 MACD 線的交叉情況分析 0 值線以下區(qū)域的弱勢 “ 黃金交叉 ” 當 MACD指標中的 DIF線和 MACD線在遠離 0值線以下區(qū)域同時向下運行很長一段時間后，當 DIF 線開始進行橫向運行或慢慢勾頭向上靠近 MACD 線時，如果 DIF 線接著向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標的第一種 “ 黃金交叉 ” 。它表示股價經過很長一段時間的下跌，并在低位整理后，一輪比較大的跌勢后、股價將開始反彈向上，是短線買入信號 。對于這一種 “ 黃金交叉 ” ，只是預示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢已經結束，股價還有可能出現(xiàn)反彈行情很快結束、股價重新下跌的情況，因此，投資者應謹慎對待，在設置好止損價位的前提下，少量買入做短線反彈行情。所示。 0 值線附近區(qū)域的強勢 “ 黃金交叉 ” 當 MACD指標中的 DIF線和 MACD線都運行在 0值線附近區(qū)域時，如果 DIF線在 MACD線下方、由下向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標的第二種 “ 黃金交叉 ” 。它表示股價在經過一段時間的漲勢、并在高位或低位整理后，股價將開始一輪比較大的 上漲行情，是中長線買入信號。它可能就預示著股價的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入股票的比較好的時機。對于這一種 “ 黃金交叉 ” ，投資者應區(qū)別對待。 ﹝ 1﹞當股價是在底部小幅上升，并經過了一段短時間的橫盤整理，然后股價放量向上突破、同時 MACD 指標出現(xiàn)這種金叉時，是長線買入信號。此時，投資者可以長線逢低建倉。 ﹝ 2﹞當股價是從底部啟動、已經出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行情，并經過上漲途中的比較長時間的中位回檔整理 , 然后股價再次調頭向上揚升、同時 MACD 指標出現(xiàn)這種金叉時 ,是中線買 入信號。 0 值線以上區(qū)域的一般 “ 黃金交叉 ” 當 MACD指標中的 DIF線和 MACD線都運行在 0值線以上區(qū)域時，如果 DIF線在 MACD線下方調頭、由下向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標的第二種 “ 黃金交叉 ” 。它表示股價經過一段時間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個買入信號。此時，激進型投資者可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。 （二）柱狀線分析 紅色柱狀線 紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強于空頭力量，股價將開始 一輪新的漲升行情，是一種比較明顯的買入信號。對于這種買入信號，投資者也應從三個方面進行分析。 （ 1）當 DIF 線和 MACD 線都在 0 值線以上區(qū)域運行，說明股市是處于多頭行情中，股價將繼續(xù)上漲。當 MACD 指標在 0 值線上方經過短暫的回調整理后，紅柱狀線再次放出時，投資者可繼續(xù)持股做多，空倉者可逢低買入。 （ 2）當 DIF 線和 MACD 線都在 0 值線以下區(qū)域運行，說明股市處于空頭行情中，股價將繼續(xù)下跌探底。當 MACD 指標中的綠柱線經過很長一段時間的低位運行，然后慢慢收縮后，如果紅柱狀線出現(xiàn)時表明股價可能 出現(xiàn)反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改變。此時，激進型投資者可以在設置好止損點的前提下短線少量買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持幣觀望。 （ 3）當 DIF 線和 MACD 線都在 0 值線以下區(qū)域運行，但這兩條線在低位經過一次 “ 黃金交叉 ” 后，其運行方向開始同時向上并越來越向上靠近 0 值線時，如果此時紅柱狀線開始放出（特別是第二次放出），表明股價經過長時間的整理后，下跌趨勢已經結束，股價在大量買盤的推動下將開始一輪新的上升行情。這也是投資者中長線買入股票的一個較好時機。此時，投資者應及時買入股票或持股待漲。當 MACD 指標中的 DIF 線和 MACD 線在 0 值線附近運行了很長一段時間后，綠色柱狀線構成一底比一底高的雙底形態(tài)時，表明股價的長期下跌趨勢可能結束，股價將在成交量的配合下 ,開始一輪新的中長期上升行情。此時，投資者可以開始逢低分批建倉。 1籌碼轉移 紅色的籌碼為獲利盤，藍色為套牢盤； 中間白顏色的線為目前市場所有持倉者的平均成本線，表明整個成本分布的重心。如股價在其之下，說明大部分人是虧損的。 獲利比例：就是目前價位的市場獲利盤的比例。獲利比例越高說明越來越多的人處于獲利狀態(tài)。 獲利盤：任意價位情況下 的獲利盤的數(shù)量。 90%的區(qū)間：表明市場 90%的籌碼分布在什么價格之間 集中度：說明籌碼的密集程度。數(shù)值越高，表明越分散；反之越集中 籌碼穿透力：就是籌碼穿透力的含義是以今日股價穿透的籌碼數(shù)量除以今日換手率，穿越的籌碼數(shù)量和籌碼穿透力成正比，被穿越籌碼數(shù)量越多籌碼穿透力越大。 浮籌比例：當前價格周圍聚集的最容易參與交易的籌碼數(shù)量。定位為浮動籌碼。 大智慧籌碼分布使用技巧 大智慧超級移動籌碼分布理論洞悉主力動向、掌握買賣時機主力運作一只股票是從收集籌碼、拉升、洗盤、再拉升、出貨等 動作達到的。如何獲悉主力動向？ 首先要掌握市場的持倉成本 ，大智慧超級移動籌碼分布就是用來監(jiān)測主力運作動向的工具。 在市場運行中的移動成本分布表現(xiàn)為 “ 發(fā)散－密集－再發(fā)散－再密集－再發(fā)散 ” 的循環(huán)過程 。 主力操作股價的過程其實就是籌碼流動的過程。 籌碼分布指標運用技巧 當股價處于歷史的相對高位或低位籌碼形成密集其股價將來有不同變化的 四種走勢 ,另外大家要注意并不是只要籌碼在 低為密集 將來都能持續(xù)上漲成為大牛股， 籌碼密集股價在低位橫盤后也并非就是見底信號。 籌碼密集后其股價 是否見底還取決于大盤及這支股票形成密集以后的籌碼是主力的還是散戶的等其他諸多其他因素 。 只有當大盤形成底部，主力建倉完畢后所形成的籌碼密集才能成為可 *的底部先決條件 。所以，在進行投資決策時，一定要進行綜合的決策分析。 在低位籌碼密集后主力啟動以前也會因為跟風盤多 或 洗盤不夠充分而改變準備準備拉升的計劃； 尤其是在高位，當股價突破上面的密集峰投資者追漲介入以后，由于主力是靈活多變的， 如果 CYF顯示人氣高，追漲的人多 ， 換手率大 ，那么主力可以改變準備繼續(xù)拉升的計劃，轉為打壓或出貨。 所以投資者在進行籌碼密集的實戰(zhàn)操作中一定 要設置好獲利及止損位 ，且對倉位進行管理以規(guī)避風險。 籌碼分布指標運用技巧三： “ 下峰鎖定，行情未盡 ” 的市場含義及使用方法。