【正文】 系統(tǒng)都付出了巨大努力，涌現(xiàn)出一大批先進(jìn)集體和個(gè)人。這次會(huì)議還將對(duì)在剛剛結(jié)束的賬戶(hù)規(guī)范工作中表現(xiàn)優(yōu)異的集體和個(gè)人進(jìn)行表彰。在此，我代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)，向受表彰的集體和個(gè)人表示熱烈的祝賀和崇高的敬意！ 二、五年來(lái)證券公司改革發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)2003年以來(lái)的五年，全行業(yè)面臨的危機(jī)嚴(yán)峻緊迫，承受的壓力與付出的代價(jià)前所未有，發(fā)生的變化與受到的教育深刻顯著。對(duì)當(dāng)時(shí)暴露的突出問(wèn)題和重大風(fēng)險(xiǎn)，全行業(yè)應(yīng)當(dāng)時(shí)時(shí)銘記、經(jīng)常回顧，不斷深刻反思，永遠(yuǎn)引以為戒：——股東行為極不規(guī)范，肆意掏空證券公司。有的虛假出資或抽逃出資，導(dǎo)致公司股本不實(shí)，有的為了逃避監(jiān)管而隱身幕后，使得公司股東不清，有的控制多家公司，通過(guò)種種渠道大肆轉(zhuǎn)移占用公司和客戶(hù)資金，把證券公司作為“提款機(jī)”和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)。證券公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)普遍薄弱，有的甚至近乎空白，常常出現(xiàn)不是大股東或?qū)嶋H控制人為所欲為，就是被內(nèi)部人牢牢控制的兩類(lèi)現(xiàn)象，難以或者根本不能防范或抵御對(duì)公司利益、客戶(hù)利益的惡意侵害行為?！δ芏ㄎ粐?yán)重錯(cuò)誤，經(jīng)營(yíng)模式流弊叢生?！毡榕灿每蛻?hù)資產(chǎn)，造成巨大資金缺口。據(jù)核查，當(dāng)時(shí)全行業(yè)客戶(hù)交易結(jié)算資金缺口達(dá)640億元，超過(guò)客戶(hù)交易結(jié)算資金總額的三分之一。挪用客戶(hù)債券的情形也較普遍，其中僅挪用個(gè)人經(jīng)紀(jì)客戶(hù)債券一項(xiàng)就高達(dá)134億元。當(dāng)時(shí)，全行業(yè)僅以保本保底委托理財(cái)?shù)姆绞竭`規(guī)高息融資就達(dá)1853億元，最嚴(yán)重的一家公司違規(guī)委托理財(cái)金額超過(guò)90億元，是其當(dāng)時(shí)凈資產(chǎn)的9倍。高息融入的資金或用于堵窟窿，或用于違規(guī)自營(yíng)，或挪作他用，不僅沒(méi)有產(chǎn)生收益，反而加大財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，形成巨額虧損。為了逃避監(jiān)管、粉飾太平，許多公司編制并對(duì)外提供虛假報(bào)表，有的公司廣設(shè)關(guān)聯(lián)公司，大肆進(jìn)行賬外經(jīng)營(yíng)。——賬戶(hù)管理普遍混亂，滋生違法違規(guī)行為。導(dǎo)致上述現(xiàn)象出現(xiàn)的原因很多，就證券公司自身而言，除個(gè)別人故意違法違規(guī)以謀取私利之外，當(dāng)時(shí)普遍存在的對(duì)證券公司功能和作用的認(rèn)識(shí)發(fā)生嚴(yán)重偏差，守法遵規(guī)和控制風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)淡薄，暴利心態(tài)、投機(jī)心理和短期行為等思想觀念問(wèn)題是主要因素。生死考驗(yàn)和嚴(yán)峻危機(jī)促使證券公司集體進(jìn)行了一番深刻而痛苦的反思。合規(guī)經(jīng)營(yíng)是證券公司生存和發(fā)展的重要前提。合規(guī)不僅是外部強(qiáng)制性要求，更是公司的內(nèi)在需要；合規(guī)不是公司經(jīng)營(yíng)的負(fù)擔(dān)，而是公司價(jià)值的源泉。證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、承銷(xiāo)保薦等專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)是證券公司的基本業(yè)務(wù)，也是證券公司的職責(zé)所在、優(yōu)勢(shì)所在。國(guó)際、國(guó)內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)失敗的教訓(xùn)表明，只有準(zhǔn)確把握資本市場(chǎng)中介服務(wù)這一基本定位，揚(yáng)己所長(zhǎng)、避己之短，著力搞好中介服務(wù)，嚴(yán)格控制自營(yíng)投資等“買(mǎi)方”業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，才能充分發(fā)揮證券公司的功能作用，抵御變幻莫測(cè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，與市場(chǎng)同發(fā)展、與客戶(hù)共成長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)控制是證券公司安全運(yùn)營(yíng)、持久發(fā)展的堅(jiān)實(shí)保障。必須持續(xù)強(qiáng)化成本管理。公司開(kāi)展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，必須切實(shí)做好成本收益分析，在努力提高收入水平的同時(shí)，最大限度地降低成本投入。必須切實(shí)做到資本穩(wěn)健。資本市場(chǎng)波動(dòng)性大，證券行業(yè)盈利的周期性強(qiáng)，證券公司只有根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展要求及時(shí)充實(shí)資本金，實(shí)行穩(wěn)健的利潤(rùn)分配政策，充分計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)備，形成以豐補(bǔ)歉的調(diào)節(jié)機(jī)制，才能適應(yīng)市場(chǎng)變化和公司收入狀況的周期性波動(dòng)，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。大家認(rèn)識(shí)到，面對(duì)復(fù)雜多變的情況和問(wèn)題，要有效防范風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，就必須不斷改革完善基礎(chǔ)性制度，督導(dǎo)公司改善治理結(jié)構(gòu)、完善內(nèi)部控制、健全激勵(lì)約束機(jī)制，確保監(jiān)管信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，強(qiáng)化對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的量化監(jiān)控，嚴(yán)格監(jiān)管、秉公執(zhí)法、動(dòng)真碰硬，始終保持監(jiān)管的威懾力和公信力，全力維護(hù)制度的適應(yīng)性、執(zhí)法的嚴(yán)肅性、措施的針對(duì)性、糾錯(cuò)的連續(xù)性和查處的及時(shí)性，努力維護(hù)并不斷增強(qiáng)證券公司監(jiān)管的有效性。我們必須將感受提升為觀念、把教訓(xùn)轉(zhuǎn)化為“財(cái)富”，舉一反三，形成長(zhǎng)效機(jī)制，堅(jiān)持做到有問(wèn)題就勇于正視、有錯(cuò)誤就及時(shí)糾正、有教訓(xùn)就充分吸取。三、證券公司改革發(fā)展面臨的形勢(shì)與任務(wù)我國(guó)當(dāng)前和今后一段時(shí)期，是深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期。因此這一階段也是資本市場(chǎng)發(fā)展壯大難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期。作為一個(gè)快速發(fā)展、規(guī)模巨大且極具潛力的經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)有必要、也完全能夠建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的資本市場(chǎng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，法制建設(shè)的不斷加強(qiáng)，社會(huì)公眾誠(chéng)信水平的不斷提高，證券投資者的不斷成熟和投資者結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，證券行業(yè)的生態(tài)環(huán)境將全面持續(xù)改善，從而為造就一個(gè)強(qiáng)大的證券行業(yè)創(chuàng)造更多的有利條件。當(dāng)前我們就面臨著一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)了一些新的情況，資本市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的特征依然明顯，市場(chǎng)波動(dòng)加大，出現(xiàn)了深度調(diào)整；國(guó)際金融市場(chǎng)急劇動(dòng)蕩，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不確定因素明顯增多，對(duì)我國(guó)的影響逐步顯現(xiàn)；美國(guó)金融危機(jī)會(huì)持續(xù)多久、對(duì)全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的打擊會(huì)有多大，目前仍不明朗；伴隨綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和對(duì)外開(kāi)放的擴(kuò)大，不同類(lèi)型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)將會(huì)參與競(jìng)爭(zhēng)，各類(lèi)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)不斷交叉滲透，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。各公司要進(jìn)一步深化對(duì)機(jī)遇和挑戰(zhàn)的認(rèn)識(shí)，主動(dòng)尋找自身的不足和問(wèn)題，既要堅(jiān)定做優(yōu)做強(qiáng)的信心，又要時(shí)刻保持憂(yōu)患意識(shí)，增強(qiáng)改革發(fā)展的緊迫感和不進(jìn)則退的危機(jī)感。優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重。這為證券行業(yè)的未來(lái)發(fā)展指明了方向。作為給資本市場(chǎng)提供專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力可概括為：、企業(yè)融資、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和高效服務(wù)的能力與實(shí)效；；、提高市場(chǎng)效率和完善市場(chǎng)功能的能力與實(shí)效。證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力最終是要綜合體現(xiàn)為，在我國(guó)資本市場(chǎng)領(lǐng)域內(nèi)牢固確立并始終保持自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和不可替代的地位。這就要求證券公司堅(jiān)持改革開(kāi)放、堅(jiān)持市場(chǎng)化取向，真正成為“治理有效、風(fēng)險(xiǎn)可控、資本充足、誠(chéng)信合規(guī)、專(zhuān)業(yè)精湛、服務(wù)優(yōu)良”的現(xiàn)代金融企業(yè)?？茖W(xué)發(fā)展觀是與時(shí)俱進(jìn)的科學(xué)理論，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要指針，對(duì)證券公司的改革發(fā)展具有極其重要和深遠(yuǎn)的指導(dǎo)作用。要準(zhǔn)確把握科學(xué)發(fā)展觀的精神實(shí)質(zhì)、科學(xué)內(nèi)涵和根本方法，以科學(xué)發(fā)展觀武裝頭腦、統(tǒng)攬全局、指導(dǎo)行動(dòng)，將科學(xué)發(fā)展觀貫徹于發(fā)展全過(guò)程，落實(shí)到各個(gè)方面、各個(gè)環(huán)節(jié)；要以人為本，充分調(diào)動(dòng)員工積極性，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益；要統(tǒng)籌兼顧，妥善處理好公司發(fā)展中遇到的各種矛盾和各種問(wèn)題；要按照全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的基本要求，配套推進(jìn)各項(xiàng)工作，努力實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展。隨著行業(yè)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和金融服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，有些公司審慎意識(shí)有所淡化、浮躁情緒時(shí)有出現(xiàn)，放松合規(guī)要求和風(fēng)險(xiǎn)控制、片面追求規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)象又有所抬頭。各公司要把自己親身經(jīng)歷過(guò)，國(guó)際上數(shù)次發(fā)生過(guò)且當(dāng)前再次爆發(fā)的行業(yè)危機(jī)作為鮮活素材，加強(qiáng)對(duì)公司全體人員的合規(guī)教育，強(qiáng)化依法經(jīng)營(yíng)保障機(jī)制，形成人人尊重法律、高管人員帶頭遵守法律、公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的良好局面。（三）健全公司治理和內(nèi)控機(jī)制，努力提高合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平。各公司要結(jié)合自身實(shí)際，進(jìn)一步改革管理制度、完善組織體系、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新管理方法，不斷健全內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制。（四）明確市場(chǎng)定位和發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)行差異化、特色化的經(jīng)營(yíng)管理策略。五年前我就講過(guò)，證券公司要改變粗放同質(zhì)的經(jīng)營(yíng)模式，許多公司也確實(shí)在這方面作了嘗試和探索，但從整體看，目前各公司的經(jīng)營(yíng)模式大致相同，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)格局還沒(méi)有根本改變。只有這樣，證券公司的業(yè)務(wù)才能做細(xì)做精，服務(wù)水平才能進(jìn)一步提高，各公司才能在市場(chǎng)上逐步形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力?？傮w上看，證券公司專(zhuān)業(yè)水平不高和創(chuàng)新能力不足的問(wèn)題仍較突出。要加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部的交流、研討，互相學(xué)習(xí)借鑒、取長(zhǎng)補(bǔ)短；認(rèn)真分析國(guó)際同行開(kāi)展金融創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際加以吸收借鑒；深入開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶(hù)為中心開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)；轉(zhuǎn)變創(chuàng)新觀念，拓寬創(chuàng)新視野，著力挖掘傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的深度和廣度，善于圍繞提高經(jīng)營(yíng)管理效率開(kāi)展創(chuàng)新。開(kāi)展任何創(chuàng)新都應(yīng)牢牢把握住創(chuàng)新和風(fēng)控的均衡關(guān)系，始終把風(fēng)險(xiǎn)控制放在突出位置。證券公司的基本職能就是為資本市場(chǎng)提供中介服務(wù)。證券公司在各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中都必須全面理解產(chǎn)品特性，充分了解客戶(hù)，客觀判斷客戶(hù)類(lèi)型，合理確定合格投資者范圍，堅(jiān)決落實(shí)向客戶(hù)推薦適當(dāng)產(chǎn)品和服務(wù)的監(jiān)管要求。證券公司要增強(qiáng)對(duì)中小投資者的服務(wù)意識(shí)，切實(shí)改善服務(wù)方式，充實(shí)服務(wù)內(nèi)容，提高服務(wù)質(zhì)量，在合理合法的范圍內(nèi)盡最大可能滿(mǎn)足其多元化的服務(wù)需求，從而壓縮非法證