【正文】 ”，其主要結(jié)論為揭示目標(biāo)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)和潛在投資價(jià)值提供了較為全面的參考財(cái)務(wù)信息。不同主體所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任各有不同。（2）專業(yè)判斷風(fēng)險(xiǎn)，是指由于調(diào)查結(jié)論受調(diào)查人員專業(yè)判斷能力的影響而存在調(diào)查人員出現(xiàn)主觀性偏差的風(fēng)險(xiǎn)。2．調(diào)查各方的責(zé)任（1）委托方，委托方在調(diào)查工作中起到關(guān)鍵作用，其主要責(zé)任包括：明確并購(gòu)目標(biāo)，委托中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展調(diào)查工作，并在調(diào)查過(guò)程中敦促目標(biāo)企業(yè)提供盡可能詳細(xì)的企業(yè)基礎(chǔ)資料和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)等；認(rèn)真聽(tīng)取中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)和建議并及時(shí)反饋內(nèi)部討論結(jié)果；正確使用調(diào)查報(bào)告，對(duì)調(diào)查報(bào)告的誤用承擔(dān)責(zé)任；為調(diào)查過(guò)程中所知悉的、目標(biāo)企業(yè)的各種情況和資料承擔(dān)保密責(zé)任；按照約定支付調(diào)查費(fèi)用等。（3）目標(biāo)企業(yè)，目標(biāo)企業(yè)是被調(diào)查單位，其主要責(zé)任包括：為委托方和調(diào)查機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、完整和準(zhǔn)確情況介紹和證明材料；建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度；為調(diào)查機(jī)構(gòu)和委托方提供工作便利和一切必要條件等。然而，受調(diào)查時(shí)間有限和目標(biāo)企業(yè)保護(hù)本企業(yè)商業(yè)機(jī)密等因素的限制，調(diào)查者從目標(biāo)企業(yè)可取得的資料往往十分有限。（一）問(wèn)卷調(diào)查法問(wèn)卷調(diào)查法又稱間接調(diào)查法，也叫做自行分析法，是指調(diào)查者通過(guò)發(fā)放問(wèn)題式調(diào)查問(wèn)卷以獲取目標(biāo)企業(yè)相關(guān)書面信息的方法。（二）審閱法從獨(dú)立審計(jì)的角度上說(shuō)，審閱法是指審計(jì)人主要通過(guò)實(shí)施查詢和分析性程序，說(shuō)明發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表在所有重大方面有違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)規(guī)定的情況。審閱法的主要手段是查詢和分析性程序，它往往是針對(duì)企業(yè)的基本情況、財(cái)務(wù)資料、企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境資源等資料實(shí)施的程序，以幫助調(diào)查者對(duì)企業(yè)基礎(chǔ)資料的合規(guī)性、完整性和有效性作出專業(yè)判斷。（三）分析法分析，是指將事物、現(xiàn)象、概念分門別類，離析出本質(zhì)及其內(nèi)在聯(lián)系。分析方法是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的基本方法之一，廣泛應(yīng)用于調(diào)查工作的各個(gè)方面和階段。（四）審核法審核是對(duì)事物審查核對(duì)的過(guò)程。審核法是得出上述調(diào)查結(jié)論的重要方法之一。（五）訪談法訪談是訪問(wèn)與會(huì)談的簡(jiǎn)稱。一般情況下，根據(jù)訪談對(duì)象的不同，訪談法分為三種：個(gè)別面談、集體面談、管理人員面談等。雖然受被訪談?wù)吡?chǎng)的限制，訪談并不能直接得出某些結(jié)論，但是，訪談依然是了解企業(yè)一般情況、尋找調(diào)查線索和佐證調(diào)查資料的有效手段。（六）溝通法溝通法，是指在調(diào)查過(guò)程中，各方利益相關(guān)者交流彼此意見(jiàn)的過(guò)程。例如，1．調(diào)查準(zhǔn)備階段，調(diào)查者應(yīng)當(dāng)通過(guò)有效溝通，了解委托方的調(diào)查目標(biāo)和具體要求，協(xié)商雙方的責(zé)任義務(wù)等。2．調(diào)查計(jì)劃階段，調(diào)查者應(yīng)當(dāng)主動(dòng)與目標(biāo)企業(yè)管理者溝通本次調(diào)查的目標(biāo)、范圍和時(shí)間等內(nèi)容，取得其最大程度的支持；說(shuō)明調(diào)查問(wèn)卷的內(nèi)容和填制要求，并主動(dòng)了解被調(diào)查者的填制困難，考慮是否可以采取其他簡(jiǎn)化或替代調(diào)查程序。4．調(diào)查匯總和報(bào)告階段，調(diào)查者應(yīng)當(dāng)逐步將自己的專業(yè)判斷與委托方和其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，以進(jìn)一步了解委托方關(guān)心的重點(diǎn)和從其他中介機(jī)構(gòu)中取得可相互驗(yàn)證的信息。此外，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中還有其他可供選擇的方法，最終選用哪幾種有效方法，往往需要調(diào)查者根據(jù)所面臨的不同情況作出適當(dāng)?shù)剡x擇。四、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的一般過(guò)程 根據(jù)完成調(diào)查工作的時(shí)間順序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的一般過(guò)程可分為五個(gè)階段：即項(xiàng)目準(zhǔn)備階段、項(xiàng)目計(jì)劃階段、項(xiàng)目實(shí)施階段、項(xiàng)目匯總階段、項(xiàng)目報(bào)告階段等。2．談判和簽約，調(diào)查機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)初步確定的調(diào)查目標(biāo)、調(diào)查時(shí)間和調(diào)查范圍等基本情況，出具《項(xiàng)目建議書》、《溝通函》等文件，說(shuō)明從自身角度理解的項(xiàng)目目標(biāo)、項(xiàng)目工作過(guò)程、重點(diǎn)調(diào)查領(lǐng)域和預(yù)計(jì)調(diào)查費(fèi)用等。3．簽訂保密協(xié)議，企業(yè)并購(gòu)是投資方的重大戰(zhàn)略舉措，并購(gòu)信息往往也屬于企業(yè)敏感信息，對(duì)于上市公司更要求在公開(kāi)信息披露平臺(tái)予以披露。（二）項(xiàng)目計(jì)劃階段項(xiàng)目計(jì)劃階段的主要工作包括：1．預(yù)備調(diào)查，是調(diào)查工作正式開(kāi)始的標(biāo)志，它是首次進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)所必須開(kāi)展的工作。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目需要，實(shí)地估計(jì)企業(yè)規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度等，為最終確定項(xiàng)目人員、工作進(jìn)程和重點(diǎn)工作內(nèi)容打好基礎(chǔ)。3．收集和分析外部環(huán)境資料，在盡職調(diào)查中，調(diào)查者可以從四條基本途徑獲得關(guān)于目標(biāo)企業(yè)的基本信息：一是從目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部人處獲得信息，即一方面由公司董事、經(jīng)理層、雇員單方面提供正式材料，另一方面則通過(guò)對(duì)公司董事、經(jīng)理層、雇員進(jìn)行訪談，而獲得各種正式和非正式信息。三是通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所或其他主要實(shí)物資產(chǎn)的實(shí)地考察，而獲得的直接感性認(rèn)識(shí)和判斷。計(jì)劃階段中，應(yīng)當(dāng)由專人通過(guò)各種渠道收集相關(guān)外部環(huán)境資料；待充分取得后，應(yīng)當(dāng)即刻開(kāi)始專門的分析程序，包括了解和分析目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)概況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況和市場(chǎng)狀況、公司法律法規(guī)環(huán)境和其他重要影響因素等，并應(yīng)當(dāng)撰寫《企業(yè)外部環(huán)境分析備忘》。2．實(shí)施調(diào)查程序，項(xiàng)目小組長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)詳細(xì)調(diào)查計(jì)劃（調(diào)查程序表）和客戶實(shí)際情況，合理分配項(xiàng)目小組人員的工作量并實(shí)施具體調(diào)查程序；在實(shí)施完成后，應(yīng)當(dāng)形成調(diào)查小結(jié)（備忘），上報(bào)項(xiàng)目負(fù)責(zé)經(jīng)理審核。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人還應(yīng)當(dāng)通過(guò)召開(kāi)項(xiàng)目協(xié)調(diào)會(huì)的方式，將討論處理決定及時(shí)反饋給項(xiàng)目小組；對(duì)于普遍性問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)通過(guò)項(xiàng)目情況通告函的方式通告予其他項(xiàng)目小組。在報(bào)經(jīng)委托方、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人同意的情況下，可將調(diào)查初步結(jié)論與目標(biāo)企業(yè)交換意見(jiàn)。項(xiàng)目匯總階段的主要工作包括：1．審核項(xiàng)目組小結(jié)各項(xiàng)目組小結(jié)是小組工作結(jié)束時(shí)，必須撰寫的總結(jié)性文件。小組工作底稿應(yīng)當(dāng)對(duì)小結(jié)結(jié)論起到證據(jù)支撐的作用，凡是調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的所有重大情況和問(wèn)題均應(yīng)包括在項(xiàng)目組小結(jié)之中。2．重大、異常事項(xiàng)討論研究建立調(diào)查工作質(zhì)量控制體系的核心，是施行必要的多級(jí)復(fù)核制度。在研究過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)秉承認(rèn)真、謹(jǐn)慎、全面、科學(xué)的態(tài)度，尤其是涉及目標(biāo)企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)更應(yīng)當(dāng)一究到底、不留隱患。3．對(duì)補(bǔ)充資料的收集和溝通在項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)結(jié)束之前，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)組織各小組，對(duì)重大未決事項(xiàng)進(jìn)行匯總討論，并根據(jù)討論結(jié)果，向目標(biāo)企業(yè)最高管理當(dāng)局提交《未決事項(xiàng)清單》并報(bào)委托方備案；對(duì)能夠在現(xiàn)場(chǎng)階段取得的補(bǔ)充資料，應(yīng)當(dāng)經(jīng)一步補(bǔ)充工作底稿并形成新的專業(yè)結(jié)論。項(xiàng)目報(bào)告階段的主要工作包括：1．確定報(bào)告的主要內(nèi)容財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容包括（但不限于）：前言（摘要）、調(diào)查目的和范圍、調(diào)查過(guò)程和人員、被調(diào)查企業(yè)基本情況、影響財(cái)務(wù)結(jié)果的內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境、調(diào)查后財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注、備考調(diào)整后財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析、調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及其分析、被調(diào)查企業(yè)主要投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，以及最終調(diào)查結(jié)論等。調(diào)查機(jī)構(gòu)可以根據(jù)委托方的要求，增加和省略某些部分，但不應(yīng)當(dāng)影響整個(gè)報(bào)告的完整性。在此之前，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)負(fù)責(zé)項(xiàng)目總結(jié)的撰寫，與此同時(shí)組織具有勝任能力的同事一道編寫報(bào)告初稿；在編寫報(bào)告初稿前，應(yīng)當(dāng)列出較為詳細(xì)的報(bào)告提綱，提示重點(diǎn)內(nèi)容的撰寫方法和詳略要求等，務(wù)求編寫人員在統(tǒng)一要求下工作，做到主題明確、詳略有度。3．出具正式報(bào)告和底稿歸檔出具正式報(bào)告之前，項(xiàng)目負(fù)責(zé)合伙人（調(diào)查機(jī)構(gòu)責(zé)任領(lǐng)導(dǎo)）應(yīng)當(dāng)組織與委托方的報(bào)告討論會(huì)，并根據(jù)討論結(jié)果組織修改相關(guān)內(nèi)容。項(xiàng)目最終完成后，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)完成全部工作底稿的歸檔工作，包括電子底稿和紙質(zhì)底稿的整理、裝訂和入庫(kù)等工作。從某種程度上說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)在某一時(shí)期（時(shí)點(diǎn)）的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理結(jié)果的財(cái)務(wù)文件。為了更好地符合委托方并購(gòu)目標(biāo)的要求、全面反映目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)成果及其變化原因，可以將財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容劃分為企業(yè)基礎(chǔ)情況、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)、影響企業(yè)財(cái)務(wù)情況的內(nèi)外部環(huán)境因素等三大方面。（一）企業(yè)基礎(chǔ)情況對(duì)企業(yè)基礎(chǔ)情況的調(diào)查，旨在了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的基本架構(gòu)、設(shè)立背景、發(fā)展歷程、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)行模式等，是對(duì)企業(yè)主體特征的基本描述和理解。一般包括（但不限于）以下幾個(gè)方面：企業(yè)名稱、住所、企業(yè)網(wǎng)站、注冊(cè)資本、法定代表人、經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)期限等；企業(yè)歷史沿革，包括企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展歷程，歷次公司體制變更、注冊(cè)資本、隸屬關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理層重大變化的情況；企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)容及其特征，包括企業(yè)分部主業(yè)內(nèi)容和歷年經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)主業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，以及企業(yè)所面臨市場(chǎng)環(huán)境的機(jī)會(huì)與威脅；企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)，包括企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀、股東出資方式和出資資產(chǎn)情況，以及企業(yè)其他重要關(guān)聯(lián)企業(yè)的情況；公司治理結(jié)構(gòu)，包括公司股東會(huì)（股東大會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和