效用、損失與風(fēng)險(xiǎn)管理-在線瀏覽
2025-06-02 07:55本頁(yè)面
【正文】 b1, ab使 a+(1a) b+(1b) 由 a+(1a) 可知 不是無(wú)窮劣,即 u()165。即使是死亡，亦不至于無(wú)窮劣例：i,過(guò)馬路 若死亡為無(wú)窮劣，則不能過(guò)馬路 ii,狂犬病疫苗 上述公理看來(lái)是合乎理性的，事實(shí)上并不盡然.例：Allais 悖論（Paradox 〕例如，1953年Allais在一次學(xué)術(shù)會(huì)議上提出如下問(wèn)題，請(qǐng)效用理論權(quán)威Svage回答Savage的回答是A組寧擇i， B組寧擇ii，Allais指出：B組的i, ii, $500,000 $0，即與A組的i,ii,相對(duì)應(yīng)，照公理A、B兩組中i,ii,的優(yōu)先關(guān)系應(yīng)當(dāng)不變。 1α, )= αu() +(1α)u()iii, 對(duì)滿足上述條件的 , 必有 () =b( )+c , 其中 b, c ∈, b＞0則u(P)稱(chēng)為(基數(shù))效用函數(shù)*關(guān)于線性：將ii. u(α, 。≥0 , i=1,2,…m。 則 u( )= u()四、基數(shù)效用與序數(shù)效用 (Cardinal amp。區(qū)別：(考慮后果及其概率分布),是實(shí)數(shù)。 其中 b, c ∈, b＞0.而序數(shù)效用不反映偏好強(qiáng)度，(保序變換下唯一), 原序數(shù)列可變換為 16,9,4,1。序數(shù)效用的存在性公理(可比)，優(yōu)勢(shì)集與劣勢(shì)集均為閉集。)167。各后果效用設(shè)定的步驟 NM法 由公理4: 若f f ,則可找到 0α1, 使~α+(1α) 第一步： 選定 , 206。當(dāng)C為連續(xù)變量時(shí),u(c)是光滑的，因此可分段構(gòu)造，求特征點(diǎn)的效用，再連成光滑曲線 在10～12小時(shí)／日 處 效用最大 8小時(shí)／日處效率最高(效用／小時(shí)) 風(fēng)險(xiǎn)與效用一、效用函數(shù)包含的內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)厭惡(Risk Aversion) 風(fēng)險(xiǎn)中立(Risk Neutralness) 風(fēng)險(xiǎn)追求(Risk Proneness) 即有冒險(xiǎn)傾向 以上是初期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的解釋(Pratt C.,1964) 錢(qián)的邊緣價(jià)值：設(shè)某人現(xiàn)有積蓄為0，增加800地的作用(價(jià)值)與有了800元后再加1200元相等,則此人的財(cái)富的價(jià)值函數(shù)是凹函數(shù)。 ,2000), 則與其說(shuō)此人是風(fēng)險(xiǎn)厭惡不如說(shuō)他是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中立。，我們?cè)诘诎苏略俳榻B。 則稱(chēng)υ為可測(cè)價(jià)
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