鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法-在線瀏覽
2025-05-26 05:41本頁(yè)面
【正文】 20%25%30%50%一般月份硬冬白小麥合約交易保證金比例雙邊持倉(cāng)量(N萬(wàn)手)N≤4040N≤5050N≤60N60硬冬白小麥交易保證金比例5%7%10%15%一般月份優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約交易保證金比例雙邊持倉(cāng)量(N萬(wàn)手)N≤3030N≤4040N≤50N50優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥交易保證金比例5%7%10%15%第七條 交割月前一個(gè)月份各品種合約按上旬、中旬和下旬分別采取不同的交易保證金比例。 第八條 交割月份交易保證金綠豆提高至50%，硬冬白小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥提高至30%。第九條 交易過(guò)程中，當(dāng)某一合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)量總量時(shí)，新開(kāi)倉(cāng)合約按該級(jí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。第十條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板時(shí)，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的3倍。第十二條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。第十三條 對(duì)同時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。第十五條 當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合原則實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。第十七條 若某一交易日出現(xiàn)單邊市,則當(dāng)日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金比例提高50%。 若第二個(gè)交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第三個(gè)交易日自動(dòng)回復(fù)到合約規(guī)定價(jià)幅和保證金標(biāo)準(zhǔn)；若第二個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)和下一交易日維持提高后保證金比例不變，下一交易日價(jià)幅維持提高后的價(jià)幅。若連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，交易所可以對(duì)部分或全部會(huì)員暫停出金，可以休市一天，并且根據(jù)市場(chǎng)情況選擇實(shí)施下列措施：措施一：強(qiáng)制減倉(cāng)。強(qiáng)制減倉(cāng)前，投資者（包括非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和經(jīng)紀(jì)會(huì)員的投資者）鎖倉(cāng)部分自動(dòng)對(duì)沖。 在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者須在交易日開(kāi)市前追加到位。 第十八條 強(qiáng)制減倉(cāng)的具體操作方法如下: （一）強(qiáng)制減倉(cāng)的數(shù)量為強(qiáng)制減倉(cāng)當(dāng)日收市后已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中申報(bào)但沒(méi)有成交且投資者（或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同）該合約的單位持倉(cāng)虧損大于或等于交易日結(jié)算價(jià)5％的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和。 投資者單位持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法: 投資者該合約持倉(cāng)盈虧的總和(元)投資者該合約單位持倉(cāng)盈虧 = ────────────── 投資者該合約的持倉(cāng)量(手)（二）持倉(cāng)盈利投資者平倉(cāng)范圍的確定:根據(jù)上述方法計(jì)算的投資者單位持倉(cāng)盈利的投機(jī)持倉(cāng)（包括未接收到倉(cāng)單的跨期套利持倉(cāng)）以及投資者單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍保值持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。（三）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法:平倉(cāng)數(shù)量的分配原則:（1）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí),逐級(jí)進(jìn)行分配。其次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅1倍的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng))。最后分配給單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的保值持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利2倍的保值持倉(cāng))。 平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟: 若盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量,則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例,將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利2倍的投機(jī)投資者等比例分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)分配。若還有剩余,則再向盈利2倍的保值持倉(cāng)分配。申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利投機(jī)投資者進(jìn)行等比例分配時(shí)，按以下原則操作：首先按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量和盈利投機(jī)投資者持倉(cāng)數(shù)量計(jì)算平倉(cāng)比例。當(dāng)投資者平倉(cāng)數(shù)量為小數(shù)時(shí)，向上取整；取整后不足最小下單量時(shí)，向上取夠最小下單量的整數(shù)倍。最后將選取的所有投資者持倉(cāng)按持倉(cāng)時(shí)間從長(zhǎng)到短為序與申報(bào)平倉(cāng)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)。 第十九條 強(qiáng)制減倉(cāng)后，下一交易日價(jià)幅和保證金按合約規(guī)定執(zhí)行；若市場(chǎng)出現(xiàn)同方向單邊市，交易所可以執(zhí)行第十七條措施一或措施二。第二十條 合約掛盤(pán)及交割月合約價(jià)幅和交易保證金不受上述限制。第四章 限倉(cāng)制度 第二十一條 交易所實(shí)行限倉(cāng)制度。 第二十二條 限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度： （一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額； （二）某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制； （三）采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制投資者持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)持倉(cāng)規(guī)模； （四）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制。 第二十四條 一般月份交易所對(duì)各品種合約分別按經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者實(shí)行限倉(cāng)。具體限倉(cāng)數(shù)量如下：品種交割月前一個(gè)月最大單邊持倉(cāng)（手）經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者上旬中旬下旬上旬中旬下旬上旬中旬下旬綠豆400020008002000800400800400200硬冬白小麥160008000400060003000150030001500900優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥160008000400040002000100020001000600 第二十六條 交割月份交易所對(duì)經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者交割月份的持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)量限倉(cāng)。 第二十八條 同一投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)投資者的限倉(cāng)數(shù)額。限倉(cāng)數(shù)額分別由“基數(shù)”、“信用增數(shù)”、“業(yè)務(wù)增數(shù)”三個(gè)部分合成。適用各檔次限倉(cāng)增額系數(shù)時(shí)其年交易金額和投資者數(shù)須同時(shí)達(dá)到相應(yīng)的年交易金額和投資者總數(shù)水平。業(yè)務(wù)增數(shù)的最大值與基數(shù)相等(見(jiàn)附件二)。 上
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