私募融資的簡要流程與相關(guān)法律-在線瀏覽
2025-05-26 01:38本頁面
【正文】 條款的談判等。后續(xù)服務(wù)：在私募發(fā)行完成后，根據(jù)公司股東關(guān)系和股權(quán)結(jié)構(gòu)變動情況，協(xié)助進行公司治理的重構(gòu)以及相關(guān)資金管理等工作。在個別案例中，該財務(wù)顧問也可能由投資方引薦聘任。配合投資方進行法律和財務(wù)上的盡職調(diào)查，協(xié)助客戶準備投資方所需資料。① 股權(quán)購買協(xié)議（Securities Purchase Agreement）③ 投資協(xié)議的條款清單（Term Sheet）⑤ 境外私募監(jiān)管要求的信息披露清單（Annex of Information Disclosure）等律師就被投資方在主體資格、資產(chǎn)負債、對外設(shè)定擔(dān)保、涉訟事宜等方面是否符合中國法律法規(guī)提供法律意見書。?后續(xù)服務(wù)在私募發(fā)行完成后，根據(jù)公司股東關(guān)系和股權(quán)結(jié)構(gòu)變動情況，協(xié)助進行公司治理的重構(gòu)以及相關(guān)資金管理等工作。公司私募融資后，協(xié)助處理未來可能涉及到的境外上市發(fā)行相關(guān)的信息披露事宜。二、10號文涉及私募融資中返程投資方面部分條款的理解四、私募融資中雙方權(quán)利義務(wù)、原始股東與新股東的關(guān)系、退 出機制的安排上一些特殊條款解讀 現(xiàn)有法律中，公司法、證券法以及新修訂的合伙企業(yè)法對私募股權(quán)投資基金的設(shè)立和私募發(fā)行預(yù)設(shè)了法律空間。該通知廢止了外管局之前發(fā)布的[2005]11號和29號文，強化了外管局在境外融資中的審批職能。該規(guī)定在一些外商投資政策上重新作了全面規(guī)范，在具體涉及私募融資的返程投資監(jiān)管上，明確了商務(wù)部的主導(dǎo)地位。如通知中對于外匯管理審批中提交的申請文件，進一步明確要求商務(wù)部的相關(guān)批文和許可證照。對于境外私募來講，這一文件的出臺大大增加了實務(wù)操作的難度。?二、 10號文涉及私募融資中返程投資方面部分條款的理解關(guān)于境內(nèi)自然人通過換股持有境外公司股權(quán)是否可以獲得商務(wù)部審批？這包含兩個問題，首先境內(nèi)自然人是否允許作為主體換取境外公 司股權(quán)。而商務(wù)部在核準境內(nèi)公司或其股東持有境外公司的股權(quán)后，頒發(fā)中國企業(yè)境外投資批準證書。這里存在一個境內(nèi)自然人持有境外公司股權(quán)的情況下對于法人主體境外投資程序的引致。其次，境內(nèi)自然人在境外設(shè)立特殊目的公司是否需要商務(wù)部批準？但第四十五條規(guī)定并購導(dǎo)致特殊目的公司股權(quán)等事項變更的，持有特殊目的公司股權(quán)的境內(nèi)公司或自然人，向商務(wù) 部辦理境外投資開辦企業(yè)變更核準手續(xù)。實踐中咨詢商務(wù)部有關(guān)人士 得知，整個返程投資過程都須由商務(wù)部外資司審批。根據(jù)第四十五條規(guī)定，持有特殊目的公司股權(quán)的境內(nèi) 公司或自然人，應(yīng)向商務(wù)部辦理境外投資開辦企業(yè)變更核 準手續(xù)，意味著自然人境外設(shè)立特殊目的公司是需要商務(wù) 部門批準的。我個人 理解是境內(nèi)自然人未經(jīng)商務(wù)部門批準在境外設(shè)立的公司是 合法的，是具有外資并購的主體資格的,但是
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