【正文】 價(jià)總金額可以超過(guò)公司注冊(cè)資本的百分之二十，但不得超過(guò)百分之三十五。按照該規(guī)定，出資入股的高新技術(shù)成果，必須已經(jīng)通過(guò)國(guó)家科委或省級(jí)科技管理部門(mén)的認(rèn)定，同時(shí)，在該技術(shù)成果經(jīng)認(rèn)定后，公司股東必須就高新技術(shù)成果入股作價(jià)金額達(dá)成協(xié)議，確定出資額。在實(shí)際操作過(guò)程中，上述工作較為棘手。他認(rèn)為是否是高新技術(shù)，主要通過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)來(lái)確定。事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)在最新的招股說(shuō)明書(shū)格式中也已規(guī)定發(fā)行人應(yīng)披露核心技術(shù)的來(lái)源和方式，說(shuō)明是否擁有核心技術(shù)的所有權(quán)，說(shuō)明所擁有的核心技術(shù)在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的先進(jìn)性等等。實(shí)務(wù)中，有些公司通過(guò)集團(tuán)的銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售，不行。2. 發(fā)起人出資應(yīng)產(chǎn)權(quán)清晰，所有非現(xiàn)金形式的出資資產(chǎn)，應(yīng)擁有完整的所有權(quán)，不存在質(zhì)押、爭(zhēng)議、潛在糾紛等不確定性因素。各地工商局對(duì)能否以股權(quán)方式出資存在爭(zhēng)議。4. 發(fā)起人以債權(quán)方式或債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式出資的，不得超過(guò)擬上市公司出資額的20%。此種方式盡量避免。這是審核備忘錄1號(hào)要求的。廈華母公司占用上市公司資金3億多元，還不出，就將商標(biāo)權(quán)評(píng)估，賣(mài)給上市公司，最終沒(méi)通過(guò)。鑒于擬上市公司前三年業(yè)績(jī)中包含了商標(biāo)權(quán)給公司帶來(lái)的超額利潤(rùn)，因此擬上市公司商標(biāo)權(quán)處置方式應(yīng)遵循以下原則： (1) 改制設(shè)立的股份公司，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)重組進(jìn)入股份公司的，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)須進(jìn)入股份公司。 (3) 擬上市公司應(yīng)在獲準(zhǔn)發(fā)行前將商標(biāo)權(quán)處置相關(guān)的手續(xù)辦理完畢，并在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式。 其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)在作價(jià)上有些特殊要求。如無(wú)形資產(chǎn)是購(gòu)買(mǎi)的，還好辦，但是自創(chuàng)的，成本較低。土地使用權(quán)有三種處置方式，出租（向土管局、向大股東）、出讓和折價(jià)入股（國(guó)有企業(yè)才有）。但特殊情況下，如在山區(qū)內(nèi)成立的企業(yè)，醫(yī)院、學(xué)校若剝離，就沒(méi)有辦法生存，因此這種情況下，允許非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)暫不剝離。第一，委員要考慮影響，供電系統(tǒng)只是進(jìn)行加工，外購(gòu)成本4個(gè)億，加工成本1,000多萬(wàn)；其二委員要考慮原因，供電系統(tǒng)承擔(dān)社會(huì)職能，向居民供電，若進(jìn)入股份公司，還要向居民收取電費(fèi)，很麻煩；第三，委員要考慮未來(lái)如何解決，公司解釋母公司已批為債轉(zhuǎn)股企業(yè)，供電系統(tǒng)不能獨(dú)立出來(lái)。解釋有一定道理，勉強(qiáng)過(guò)會(huì)。后發(fā)行部預(yù)審員審核時(shí)發(fā)現(xiàn)，股份公司向集團(tuán)公司租賃設(shè)備，后向集團(tuán)公司購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，因此初審報(bào)告提出的第一個(gè)問(wèn)題就是資產(chǎn)不完整。(2) 資產(chǎn)的質(zhì)量如一家旅游企業(yè)，旅游企業(yè)有些政策限制，景點(diǎn)門(mén)票是不能進(jìn)入股份公司的。初審報(bào)告第一個(gè)問(wèn)題就是資產(chǎn)的質(zhì)量差。企業(yè)的處理是，將計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備沖資本公積，并用現(xiàn)金補(bǔ)入2,000萬(wàn)元，增加資本公積。后過(guò)會(huì)。委員審核中，根據(jù)企業(yè)提供的材料，公司從事原油的業(yè)務(wù)有專(zhuān)門(mén)的兩個(gè)分公司，有獨(dú)立的帳冊(cè)，獨(dú)立的地點(diǎn)，因此，盡管從大的方面不夠完整，但原油業(yè)務(wù)具有相對(duì)獨(dú)立性。江蘇有一家做電信系統(tǒng)的企業(yè)，業(yè)務(wù)重點(diǎn)是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、軟件開(kāi)發(fā)、測(cè)試和銷(xiāo)售，前后工序委托外面企業(yè)進(jìn)行，發(fā)行部初審報(bào)告認(rèn)為業(yè)務(wù)不完整。(4) 公司的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力旅游企業(yè)，景區(qū)的臺(tái)階、涼亭等，很難獨(dú)立運(yùn)作，與風(fēng)景管理區(qū)簽訂協(xié)議，將資產(chǎn)交給風(fēng)景管理區(qū)管理，每年門(mén)票收入中給企業(yè)一部分。最終沒(méi)過(guò)會(huì)。最終被否。后委員進(jìn)行分析，港務(wù)局進(jìn)行改制，擬核銷(xiāo)不良資產(chǎn)，人員上精簡(jiǎn)，改制成獨(dú)立的公司。貴州有一家企業(yè)，設(shè)立股份公司時(shí)只有兩個(gè)較小的企業(yè)，其中一部分業(yè)務(wù)拿出投入股份公司，母公司只有一部分業(yè)務(wù)，虧損。(二) 審計(jì)、評(píng)估的會(huì)計(jì)制度基準(zhǔn)問(wèn)題 在股份制改組過(guò)程中，在股份有限公司成立之前，改組主體是改為執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，還是繼續(xù)執(zhí)行其原執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度？誠(chéng)然，從法律形式上來(lái)看，此時(shí)，股份有限公司尚未成立，執(zhí)行的應(yīng)是原制度；但如若股份制改組的最終目的是使改組主體成為股份有限公司公開(kāi)募集股份并上市，改組后，將實(shí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，所以從可比性的角度出發(fā)，為以上目的而編制的會(huì)計(jì)報(bào)表及進(jìn)行的審計(jì)、評(píng)估，也應(yīng)以《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》為基準(zhǔn)，所發(fā)表的審計(jì)意見(jiàn)中有關(guān)合法性方面也應(yīng)為是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注之二“會(huì)計(jì)報(bào)表編制基準(zhǔn)”中對(duì)此作充分的披露。(三) 評(píng)估調(diào)賬及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題企業(yè)改制的評(píng)估調(diào)賬問(wèn)題主要可以分兩種情況： 一種是原國(guó)有企業(yè)或集體企業(yè)改組成股份有限公司。而在公司成立以后的增資擴(kuò)股中，則可以評(píng)估但不可調(diào)賬。我們認(rèn)為，可以根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》及其施行細(xì)則的精神，進(jìn)行評(píng)估，但不可以調(diào)賬。況且，《公司法》第99條規(guī)定，有限責(zé)任公司依法經(jīng)批準(zhǔn)變更為股份有限公司時(shí)，折合的股份總額應(yīng)當(dāng)與公司凈資產(chǎn)額相等，其中，亦未涉及評(píng)估調(diào)賬事宜。其依據(jù)是，國(guó)家稅務(wù)總局1993年12月《關(guān)于股份制試點(diǎn)企業(yè)若干涉外稅收政策問(wèn)題的通知》，以及財(cái)政部財(cái)會(huì)[1994]28號(hào)《關(guān)于外商投資企業(yè)改組股份制企業(yè)有關(guān)重估會(huì)計(jì)處理規(guī)定的通知》規(guī)定，外商投資企業(yè)因改組，或者與其他企業(yè)合并成為股份制企業(yè)而進(jìn)行資產(chǎn)重估的，重估價(jià)值與資產(chǎn)原賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)計(jì)入外商投資企業(yè)資產(chǎn)重估當(dāng)期的損益并計(jì)算繳納所得稅。 綜上所述，新設(shè)股份公司可以進(jìn)行評(píng)估。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部目前的規(guī)定，有限責(zé)任公司改制為股份有限公司如若評(píng)估調(diào)賬，那么評(píng)估調(diào)賬以前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)就不可以連續(xù)計(jì)算。 由于評(píng)估是為了設(shè)立股份有限公司，所以在股份有限公司成立后即作評(píng)估調(diào)賬，應(yīng)屬理所當(dāng)然，但是股份有限公司成立手續(xù)上又需要經(jīng)過(guò)評(píng)估調(diào)賬之后的驗(yàn)資報(bào)告，這導(dǎo)致了一個(gè)死循環(huán)，因而不可能行得通；由于發(fā)起人首批資產(chǎn)投入，是組建股份有限公司建賬的基礎(chǔ)，所以，我們建議，為使評(píng)估調(diào)賬的內(nèi)容與評(píng)估結(jié)果相配套，以評(píng)估基準(zhǔn)日作為評(píng)估調(diào)賬起始時(shí)點(diǎn)，在新公司建賬日即作評(píng)估調(diào)賬。 對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日至公司建賬日之間的凈資產(chǎn)的變化，根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理局國(guó)資辦發(fā)[1992]36號(hào)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》第36條，可按原評(píng)估方法作相應(yīng)調(diào)整。 我們認(rèn)為，上述規(guī)定與《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》的精神是一致的，所以，對(duì)非集體所有制企業(yè)的股份制改組，在沒(méi)有正式的法規(guī)作具體規(guī)定的情況下，如企業(yè)要求按上述文件規(guī)定的精神參照辦理，可比照上述規(guī)定執(zhí)行，但應(yīng)取得主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)文件和發(fā)起人自行履行繳納潛在稅收義務(wù)的書(shū)面承諾。減免稅的含意應(yīng)是國(guó)家依據(jù)有關(guān)法規(guī)予以減征或免征的稅款，這部分稅款本應(yīng)留給企業(yè)，作為支出的減項(xiàng)，然后轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益，但地方財(cái)稅部門(mén)在減免稅批準(zhǔn)文件中往往要求企業(yè)在盈余公積或資本公積中單獨(dú)作為一個(gè)明細(xì)項(xiàng)目國(guó)家扶持基金列示，這就引來(lái)了股份制改組時(shí)，國(guó)家扶持基金是折為國(guó)家股還是歸老股東享有的問(wèn)題。如果政府部門(mén)沒(méi)有明確的批復(fù)，可暫作如下處理：明細(xì)賬上不調(diào)整，仍作為凈資產(chǎn)反映，但不折股，以保持原貌；如果證券管理部門(mén)等要求原企業(yè)的凈資產(chǎn)與股份制改組后的股本相等，則暫將該國(guó)家扶持基金調(diào)至長(zhǎng)期應(yīng)付款反映，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注重要事項(xiàng)等處作適當(dāng)?shù)呐?。根?jù)折股方案，通過(guò)董事會(huì)決議，可將其尾差通過(guò)利潤(rùn)分配轉(zhuǎn)入應(yīng)付股利。如不全部折股，則折股方案須與募股方案和預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格一并考慮，但折股比率(國(guó)有股股本/發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn))不得低于65%”。而股利不按股份分配，是違背《公司法》同股同利的原則的，應(yīng)建議企業(yè)予以糾正，或采取其他方式妥善解決。前兩者應(yīng)作為在建工程支出，隨后轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，后者因是為取得土地使用權(quán)而發(fā)生的費(fèi)用，所以應(yīng)作為無(wú)形資產(chǎn)處理。因此，我們首先應(yīng)建議企業(yè)作出調(diào)整。 對(duì)土地出讓金的減免問(wèn)題，可分兩種情況分別作出處理： 一是視作土地管理部門(mén)給予企業(yè)的一種捐贈(zèng)，列作資本公積。以土地原值借記無(wú)形資產(chǎn)土地賬戶(hù)，以實(shí)付銀行存款貸記銀行存款，差額(即折扣)貸記資本公積。作如此會(huì)計(jì)處理的前提是在土地出讓合同中并沒(méi)有明確土地原值、折扣、凈值等數(shù)字，只列折扣后的數(shù)額。但實(shí)務(wù)工作中存在著這么一種現(xiàn)象：用無(wú)形資產(chǎn)使用權(quán)去投資，如母公司將專(zhuān)有技術(shù)使用權(quán)給另一公司使用。假如投資值大于攤余的無(wú)形資產(chǎn)專(zhuān)有技術(shù)的賬面價(jià)值，則差額作資本公積。2．從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷(xiāo)系統(tǒng)，主要原材料和產(chǎn)品銷(xiāo)售不得依賴(lài)股東及其下屬企業(yè)。4．主要為擬發(fā)行上市公司進(jìn)行的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方納入(通過(guò)出資投入或出售)擬發(fā)行上市公司，或轉(zhuǎn)給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)。5．?dāng)M上市公司的資金、資產(chǎn)不得被主發(fā)起人或其控制的企業(yè)占用。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)的要求，勤勉盡責(zé)，誠(chéng)實(shí)信用，做好輔導(dǎo)工作。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：1．股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性。3．對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上（含5%）股份的股東（或其法人代表）進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)。5．依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。7．建立健全符合上市公司要求的信息披露制度。9．公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上（含5%）股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。 1．發(fā)起人或股東與擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)要明確界定和劃清。 2．發(fā)起人或股東將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入擬發(fā)行上市公司的，該經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的商標(biāo)應(yīng)進(jìn)入公司。 3．與主要產(chǎn)品生產(chǎn)或勞務(wù)提供相關(guān)的專(zhuān)利技術(shù)和非專(zhuān)利技術(shù)應(yīng)進(jìn)入擬發(fā)行上市公司，并辦妥相關(guān)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。擬發(fā)行上市公司原則上應(yīng)以出讓方式取得土地使用權(quán)，以租賃方式從主發(fā)起人或控股股東取得合法土地使用權(quán)的，應(yīng)保證有較長(zhǎng)的租賃期限和確定的取費(fèi)方式。 1．存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、或重大關(guān)聯(lián)交易的擬發(fā)行上市公司，其董事長(zhǎng)不得由股東單位的法定代表人兼任。 2．?dāng)M發(fā)行上市公司的總經(jīng)理（含總裁等相當(dāng)稱(chēng)謂）、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員應(yīng)專(zhuān)職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與上述人員所任職擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職。 4．?dāng)M發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在有關(guān)社會(huì)保障、工薪報(bào)酬、房改費(fèi)用等方面分帳獨(dú)立管理。 1．?dāng)M發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東完全分開(kāi)，不得出現(xiàn)混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情形。 3．控股股東及其職能部門(mén)與擬發(fā)行上市公司及其職能部門(mén)之間不存在上下級(jí)關(guān)系，任何企業(yè)不得以任何形式干預(yù)擬發(fā)行上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 1．?dāng)M發(fā)行上市公司應(yīng)設(shè)立其自身的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)，建立獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度，并符合有關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求，獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。 3．股東單位或其他關(guān)聯(lián)方不得以任何形式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他資產(chǎn)。 5．?dāng)M發(fā)行上市公司應(yīng)獨(dú)立對(duì)外簽定合同。 三、輔導(dǎo)期內(nèi)擬發(fā)行上市公司避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的要求擬發(fā)行上市公司在提出發(fā)行上市申請(qǐng)前，應(yīng)避免其主要業(yè)務(wù)與實(shí)際控制人及其控制的法人從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)行人董事應(yīng)從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的客戶(hù)對(duì)象、產(chǎn)品或勞務(wù)的可替代性、市場(chǎng)差別等方面判斷，并充分考慮對(duì)擬發(fā)行上市公司及其股東的客觀影響。 2．競(jìng)爭(zhēng)方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方。 4．競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出書(shū)面承諾。 2．從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷(xiāo)系統(tǒng)，主要原材料和產(chǎn)品銷(xiāo)售不得依賴(lài)股東及其下屬企業(yè)。 4．主要為擬發(fā)行上市公司進(jìn)行的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方納入（通過(guò)出資投入或出售）擬發(fā)行上市公司，或轉(zhuǎn)由無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)。 (三) 判斷和掌握擬發(fā)行上市公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，除按有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定外，應(yīng)堅(jiān)持從嚴(yán)原則。 關(guān)聯(lián)關(guān)系主要是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，有能力對(duì)發(fā)行人直接或間接控制或施加重大影響的方式或途徑，主要包括關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。 關(guān)聯(lián)交易主要包括：購(gòu)銷(xiāo)商品；買(mǎi)賣(mài)有形或無(wú)形資產(chǎn)；兼并或合并法人；出讓與受讓股權(quán)；提供或接受勞務(wù)；代理；租賃；各種采取合同或非合同形式進(jìn)行的委托經(jīng)營(yíng)等；提供資金或資源；協(xié)議或非協(xié)議許可；擔(dān)保；合作研究與開(kāi)發(fā)或技術(shù)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；向關(guān)聯(lián)方人士支付報(bào)酬；合作投資設(shè)立企業(yè)；合作開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；其他對(duì)發(fā)行人有影響的重大交易。對(duì)于難以比較市場(chǎng)價(jià)格或訂價(jià)受到限制的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)通過(guò)合同明確有關(guān)成本和利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)。股東大會(huì)對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程規(guī)定的回避制度。需要董事會(huì)、股東大會(huì)討論的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事應(yīng)予以回避或做必要的公允聲明。國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司或經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)豁免前款期限的發(fā)行人，可不受規(guī)定期限的限制。因重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，有關(guān)行為完成滿三年后，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。(三) 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參照《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，建立獨(dú)立董事制度。(四) 發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票所籌集的資金，應(yīng)當(dāng)有明確的用途，投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)慎重論證，籌資額不得超過(guò)發(fā)行人上年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的兩倍?！睂?duì)于編制合并報(bào)表的公司，計(jì)算凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例是以合并報(bào)表為依據(jù)，還是以母公司報(bào)表為依據(jù)，招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則以母公司的資產(chǎn)負(fù)債表為依據(jù)。二、發(fā)行后資產(chǎn)負(fù)債率原則上不高于70％。《公司法》第12條規(guī)定，“公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的，除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計(jì)投資額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的50%，在投資后，接受被投資公司以利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本，其增加額不包括在內(nèi)。(二) 稅收問(wèn)題1．所得稅(1) 高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》(財(cái)稅字(94)001號(hào))文件的規(guī)定，以下公司可以享有15%所得稅稅率的優(yōu)惠：公司地處國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，而且被有關(guān)部門(mén)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，可減按15%的稅率交納所得稅；另外，開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)的新辦企業(yè)自投產(chǎn)之年起免征所得稅兩年。(2) 外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠生產(chǎn)性企業(yè)兩免三減半。(4) 國(guó)家確定的“老、少、邊、窮”地區(qū)的新辦企業(yè)，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，可在三年內(nèi)減征或免征所得稅。殘疾人福利企業(yè)具備一定的條件才能享受?chē)?guó)家稅收政策，具備國(guó)家規(guī)定的開(kāi)辦企業(yè)的條件，安置四殘人員達(dá)到規(guī)定的比例，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，每個(gè)殘疾職工都有適當(dāng)?shù)膷徫坏?個(gè)條件。分為內(nèi)、外資，購(gòu)買(mǎi)國(guó)