【正文】 的金屬貨幣量 ? 單位紙幣所代表的價(jià)值量 =流通中貨幣需要量 /紙幣發(fā)行總量 第四節(jié) 貨幣制度 ? 一、貨幣制度的構(gòu)成要素： ? 貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的本國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國(guó)家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流通的各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。 ? 貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括以下四個(gè)方面： ? 規(guī)定貨幣金屬與貨幣單位： 貨幣金屬是規(guī)定用何種金屬充當(dāng)貨幣，它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。 ? 規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。 ? 銀兩本位制、銀幣本位制 ? 金銀復(fù)本位制 ：是以金、銀兩種金屬同時(shí)作為貨幣金屬，金幣、銀幣都可以自由鑄造的貨幣制度。 ? 雙本位制：金幣與銀幣的比例關(guān)系由國(guó)家用法律確定。 ? ―劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律 ” （格雷欣法則）的內(nèi)容： ? 在金銀復(fù)本位制下，名義價(jià)值相同而實(shí)際價(jià)值不同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)， ? 實(shí)際價(jià)值較高的鑄幣（良幣）必然逐漸被收藏、熔化或輸出國(guó)外而退出流通 ? 實(shí)際價(jià)值較低的鑄幣（劣幣）則充斥市場(chǎng)，成為主要的流通手段 ? 這種必然發(fā)生的現(xiàn)象叫 “ 劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律 ” 金本位制：以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。 ? 以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國(guó)境。 是國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣 ? 只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來(lái)流通 ? 銀行券（或紙幣）只能有條件的向發(fā)行銀行兌換金塊，不能自由兌換。 ? 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度 ? 第一、國(guó)家授權(quán)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行。 ? 第三、中央銀行通過(guò)制定貨幣政策，對(duì)貨幣供應(yīng)實(shí)施管理。 ? 三、我國(guó)的貨幣制度： ? 人民幣是唯一合法的通貨。 ? 中央銀行對(duì)貨幣流通實(shí)行有效的管理。 第五節(jié) 人民幣的發(fā)行與管理 ? 人民幣管理的依據(jù)是 2022年 2月 3日頒布的《 中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例 》 ，從2022年 5月 1日起施行。 ? 人民幣由人民銀行指定的專門(mén)企業(yè)印刷。 未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn) ? 任何單位和個(gè)人不得對(duì)外提供印制人民幣的特殊材料、技術(shù)、工藝、專用設(shè)備等事項(xiàng)。 ? 二、人民幣的發(fā)行和回收： ? （一）人民幣的發(fā)行： ? 由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行。 ? 發(fā)行基金是國(guó)家銀行儲(chǔ)備的用于發(fā)行而尚未發(fā)行的準(zhǔn)備基金，是處于準(zhǔn)備狀態(tài)的貨幣。 發(fā)行基金實(shí)行集中統(tǒng)一、分級(jí)負(fù)責(zé)的管理原則。 ? 業(yè)務(wù)庫(kù)的庫(kù)存現(xiàn)金是銀行辦理日?，F(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。 業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存現(xiàn)金實(shí)行限額管理 ? 業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存限額 =每天平均現(xiàn)金支付數(shù)－當(dāng)天收入可抵用數(shù) +當(dāng)天收入中尚未清點(diǎn)數(shù) 人民幣的發(fā)行程序可 如此表示 ： ? 中國(guó)人民銀行可根據(jù)需要發(fā)行紀(jì)念幣。 ? 辦理人民幣存取款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，無(wú)償為公眾兌換殘缺、污損的人民幣。 ? 三、人民幣的流通和保護(hù)： ? 各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)合理需要的原則，辦理人民幣的券別調(diào)劑業(yè)務(wù)。 ? 禁止損害人民幣的行為。 ? 任何單位和個(gè)人不得印刷、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場(chǎng)上流通。 ? 禁止偽造、變?cè)烊嗣駧?；禁止出售、?gòu)買(mǎi)偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；禁止走私、運(yùn)輸、持有、使用偽造、變?cè)斓娜嗣駧拧? ? 假幣由金融機(jī)構(gòu)予以沒(méi)收，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一銷毀。 ? 說(shuō)明貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容和實(shí)質(zhì)。 ? 在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，貨幣的作用表現(xiàn)在哪些方面？ 簡(jiǎn)要說(shuō)明我國(guó)人民幣的發(fā)行程序。 ? 信用的產(chǎn)生： ? 信用是從屬于商品經(jīng)濟(jì)的范疇，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。 ? 第二、信用產(chǎn)生的社會(huì)根源是商品和貨幣的不均衡分布。 ? 二、信用的發(fā)展： ? 前資本主義信用 ——高利貸信用 ： ? 高利貸是指通過(guò)貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。 ? 債務(wù)人有：小生產(chǎn)者、貴族。 ? 資本主義信用 ——借貸資本 ? 借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。 ? 借貸資本的特點(diǎn)： ? （ 1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。 ? （ 3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。 ? 社會(huì)主義信用：商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義信用存在的客觀依據(jù)。 第二節(jié) 信用形式 ? 信用形式是指借貸活動(dòng)的表現(xiàn)方式，它是信用活動(dòng)的外在表現(xiàn)。 ? （二）商業(yè)票據(jù)： 商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的書(shū)面憑證。 ? 商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)： ? 抽象性；流動(dòng)性；具有法律效力。 ? 計(jì)算公式為： 客戶所得現(xiàn)金 =票據(jù)面額（ 1－年貼現(xiàn)利率 未到期天數(shù) /360天） ? （三）商業(yè)信用的局限性： ? 規(guī)模上的局限性。 ? 方向上的局限性。 ? （四）我國(guó)的商業(yè)信用： 建國(guó)初期，有效利用商業(yè)信用，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 ? 主要理由是： ? 商業(yè)信用是自發(fā)的、分散的； ? 商業(yè)信用會(huì)引起市場(chǎng)供求不平衡； ? 商業(yè)信用不利于企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算。 ? 銀行信用的特點(diǎn)是： ? 具有廣泛的接受性 ? 具有創(chuàng)造信用的功能 ? 具有較強(qiáng)的計(jì)劃性 ? 銀行信用是我國(guó)信用制度的基礎(chǔ)。 ? 廣義的國(guó)家信用包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用，狹義的國(guó)家信用只指國(guó)內(nèi)信用。 ? 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程。 （三）我國(guó)的國(guó)家信用 ? 我國(guó)利用國(guó)家信用的歷史 ? 1950年，發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。 ? 改革開(kāi)放后的國(guó)家信用 ? 第一階段： 1981——1988年 ? 國(guó)債期限為五年 ? 第二階段： 1989——1993年 ? 國(guó)債期限為三年 第三階段： 1994年以后的國(guó)家信用。 ? 1995年，國(guó)庫(kù)券規(guī)范為三種：憑證式、無(wú)記名式和記賬式。 ? （四）國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系 ? 國(guó)家信用有時(shí)可以動(dòng)員銀行信用難以動(dòng)員的資金。 ? 兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。 四、消費(fèi)信用： ? 是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的滿足公眾消費(fèi)方面貨幣需求的信用。 ? 分期付款 ? 1993年 11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我國(guó)首家辦理個(gè)人消費(fèi)品分期付款業(yè)務(wù)的消費(fèi)信用服務(wù)公司。 ? 貸款對(duì)象為具有完全民事行為能力的自然人 ? 貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò) 30年 ? （ 2）耐用消費(fèi)品貸款： ? 銀行提供的支付借款人用于購(gòu)買(mǎi)家用電器、汽車、家具用具等的貸款。 ? 消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品時(shí)在時(shí)間上和支付能力上的不一致。 ? （一）我國(guó)民間信用的形式 ? 私人之間直接的貨幣借貸 私人之間通過(guò)中介人進(jìn)行的貨幣借貸 ? 有一定組織程序的借貸活動(dòng)。 ? 民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限。 ? 民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。 ? 在間接融資活動(dòng)中，資金供給者與需求者之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 第三節(jié) 利息和利息率 ? 一、利息的含義與本質(zhì) ? （一）利息的含義 ? 利息是貨幣所有者（債權(quán)人）由于貸出貨幣而從借款者（債務(wù)人）手中獲得的報(bào)酬。 ? 利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)。 ? （二）利息本質(zhì)理論 ? 利息報(bào)酬論 由配第提出 ? 利息是因暫時(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬。 ? （一）利率的表示方法與利息的計(jì)算 ? 利率的表示： ? 按照計(jì)算利息的時(shí)間把利率表示為三種：年利率、月利率、日利率。 年利率 =月利率 12 ? 日利率 =月利率 /30 ? 利息的計(jì)算：?jiǎn)卫蛷?fù)利 ? （二）利率的種類 ? 基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。 實(shí)際利率 ? 是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。 ? 代表人物是費(fèi)雪。 ? 貨幣利率決定于貨幣的供求。 ? （一）馬克思的利率決定理論 ? 從利息的本質(zhì)及其來(lái)源展開(kāi)分析。 ? 利率在零與平均利潤(rùn)率之間波動(dòng)。 ? 基本觀點(diǎn)是：利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。 該理論的特點(diǎn)： ? （ 1）古典利率理論是實(shí)際利率理論，認(rèn)為利率與貨幣因素?zé)o關(guān)。 ? （ 3）采用的是流量分析法，是對(duì)某一段時(shí)間內(nèi)的儲(chǔ)蓄量與投資量的變動(dòng)進(jìn)行分析。 ? 若人們的流動(dòng)性偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給時(shí)，利率上升；反之，則利率下降。 ? （ 2）貨幣可以影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內(nèi)。 ? （ 4）是一種存量理論，認(rèn)為利率是由某一時(shí)點(diǎn)的貨幣供求量所決定的。其基本觀點(diǎn)是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點(diǎn)。 （ 2）它注重對(duì)某一時(shí)期貨幣供求數(shù)量的分析。 ? （ 4）忽視了收入與利率的相互作用。 四、利率的作用： ? 利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄 ? 貨幣利率較高時(shí)，生息資本的收益提高，居民會(huì)減少即期消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄； ? 而高利率也會(huì)使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致公眾收入下降，消費(fèi)減少。 ? 利率與通貨膨脹 ? 高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過(guò)度緊縮。 ? 第二、對(duì)資本輸出入的影響： ? 高利率會(huì)吸引外國(guó)資本大量流入；低利率則會(huì)導(dǎo)致資本外逃。 ? 利率調(diào)整頻繁，且變動(dòng)幅度大。 ? ―兩上兩下 ” ? 1996年以后，中央銀行連續(xù)八次降息。 ? 中國(guó)人民銀行是經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的利率主管機(jī)關(guān)，代表國(guó)家依法行使利率管理權(quán)。 ? 商業(yè)銀行缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理與存貸款定價(jià)管理。 ? （一）中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程 ? 總體思路是： ? 先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。 ? 銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率先行放開(kāi) ? 放開(kāi)債券市場(chǎng)利率 存貸款利率的市場(chǎng)化 ? （ 1）積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化 ? （ 2）穩(wěn)步推進(jìn)人民幣貸款利率市場(chǎng)化 ? 2022年以來(lái)，人民銀行在推進(jìn)貸款利率市場(chǎng)化方面邁出了重要的三步 ： ? 第一步： ? 2022年 8月，人民銀行在推進(jìn)農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)時(shí)，允許試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村信用社的貸款利率上浮不超過(guò)貸款基準(zhǔn)利率的 2倍。同時(shí)明確了貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。 ? 2022年以來(lái)，人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，為推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展、加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控起到積極作用。 ? 二是在金融生態(tài)逐步改善的過(guò)程中，使金融機(jī)構(gòu)有能力利用利息收入彌補(bǔ)貸款損失。 ? 人民幣存款利率市場(chǎng)化取得重要進(jìn)展。 ? 放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率下限是進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的重要步驟，對(duì)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)管理水平的提高和資本市場(chǎng)的發(fā)展具有積極意義，主要體現(xiàn)在： 第一，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，鞏固資本充足率，防范過(guò)速膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 第三、協(xié)調(diào)直接融資和間接融資的關(guān)系。 ? 完善科學(xué)定價(jià)的制度，改進(jìn)定價(jià)技術(shù)。 ? 二是利率風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)有待完善。 ? 四是缺乏管理利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。 ? 建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人利率市場(chǎng)化微觀機(jī)制建設(shè)情況的備案、評(píng)估制度。 ? 建立對(duì)民間借貸利率的監(jiān)測(cè)和調(diào)研制度。 復(fù)習(xí)思考題： ? 說(shuō)明信用的含義與產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程。 ? 結(jié)合我國(guó)實(shí)際，談?wù)勏M(fèi)信用在擴(kuò)大需求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。 比較銀行信用與國(guó)家信用的特點(diǎn)，說(shuō)明兩者之間的關(guān)系。 ? 分析比較西方利率決定理論的特點(diǎn)。 ? 貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)是銀行的先驅(qū) ? 貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行 1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。 ? 這一時(shí)期，銀行的特點(diǎn)是： ? 放款利率高，具有高利貸性質(zhì)，很不穩(wěn)定。 根據(jù)資本主義原則組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。 ? 1845年，英國(guó)人在中國(guó)開(kāi)辦了第一家新式銀行 ——麗如銀行， 1848年改為東方銀行。 （二）帝國(guó)主義時(shí)代 ? 銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡(jiǎn)單的中介人變成萬(wàn)能的壟斷者。 ? 其特點(diǎn)是： ? 組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合化 ? 經(jīng)營(yíng)方式專門(mén)化 銀行規(guī)模集中化 ? 三、我國(guó)社會(huì)主義銀行的建立與發(fā)展 ? （一）銀行的建立 ? 中國(guó)無(wú)產(chǎn)階級(jí)最早的銀行是 1928年 2月廣東海陸豐蘇維埃人民委員會(huì)建立的勞動(dòng)銀行。 ? 1948年 12月 1日，成立中國(guó)人民銀行。 缺點(diǎn)：統(tǒng)得過(guò)死，不利于調(diào)動(dòng)基層銀行的積極性。 ? 缺點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)分工和獨(dú)立，沒(méi)有解決如何集中統(tǒng)一，加強(qiáng)宏觀控制的問(wèn)題。 ? 一、中央銀行 ? 中央銀行是一國(guó)金融體系的核心。 三、政策性金融機(jī)構(gòu) ? 政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門(mén)從事政策性金融活動(dòng)，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。 資金