流動資產(chǎn)管理ppt課件-在線瀏覽
2025-03-08 22:31本頁面
【正文】 關(guān)信息； ? （ 2）分析信息以確定申請者的信用可靠度； ? （ 3）進行信用決策，實施信用標準。 （ 2）能力 (Capacity)——客戶的償債能力。 （ 4）抵押品 (Collateral)——客戶拒付時能被用作抵押的資產(chǎn)。 11－ 42 ? （二）信用評分法 ▼ 先對一系列財務(wù)比率和信用情況指標進行評分，然后進行加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分數(shù)，并以此進行信用評估的一種方法。 11－ 44 ? ▼ 信用評估的其他信息 （ 1）交易核查 （ 2）銀行核查 （ 3）公司經(jīng)驗 （ 4）權(quán)威機構(gòu)的信用評級和信用報告 11－ 45 三、信用標準與信用條件 ? （一）信用標準 ? ◎ 客戶獲得公司的交易信用所應(yīng)具備的條件。 ? ◎ 信用條件包括 信用期限 、 折扣期限和 現(xiàn)金折扣 。 11－ 49 ? （ 2） 現(xiàn)金折扣和折扣期限 提供現(xiàn)金折扣 抵減收入 ↓ 降低收益 權(quán) 衡 降低信用成本 11－ 50 四、信用條件備選方案分析 ? ★ 信用期限決策 ?ABD公司預計在現(xiàn)行的經(jīng)濟政策下，全年賒銷收入凈額為 240萬元，變動成本率為 65%，資本成本 (或有價證券利息率 )為 10%，假設(shè)固定成本總額保持不變。 11－ 51 信用政策備選方案 單位：萬元 項 目 A（ n/30） B(n/60) C(n/90) 年賒銷額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（次數(shù)） 應(yīng)收賬款平均余額 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 壞賬損失 /年賒銷額 壞賬損失 收賬費用 240/12= 20 65%= 2.% 240 2%= 264/6= 44 65%= 3% 264 3%= 280/4= 70 65%= 5% 280 5%= 11－ 52 ? 1. 計算各方案信用成本前的收益 計算步驟 信用成本前的收益 = 賒銷額 – 變動成本 = 賒銷額（ 1 – 變動成本率） 2. 計算各方案的 信用成本 機會成本 壞賬損失 收賬費用 3. 計算各方案的 信用成本后的收益 信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 – 信用成本 : 選擇信用成本后收益 最高 的方案 重點 11－ 53 信用成本與收益方案比較 (A、 B、 C三方案 ) 單位：萬元 項 目 A（ n/30） B(n/60) C(n/90) 年賒銷額 變動成本 信用成本前收益 信用成本 應(yīng)收賬款的機會成本 壞賬損失 收賬費用 小計 信用成本后收益 13 10%= 10%= 10%= 11－ 54 ? ★ 現(xiàn)金折扣決策 ? 【 例 】 承 【 上例 】 如果公司選擇了 B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷條件改為“ 2/10， 1/20，n/60”(D方案 )，估計約有 60%的客戶 (按賒銷額計算 )會利用 2%的折扣； 15%的客戶將利用 1%的折扣。 現(xiàn)金折扣 減少的收入 = 264 (2% 60% + 1% 15%) = (萬元 ) 應(yīng)收賬款平均收賬期＝ 60% 10 + 15% 20 + 25% 60 = 24(天 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360 / 24 = 15(次 ) 應(yīng)收賬款平均余額 = 264 / 15 = (萬元 ) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 65% = (萬元 ) 應(yīng)收賬款的 機會成本 = 10% = (萬元 ) 壞賬損失 造成的資本損失 = 264 2% = (萬元 ) 11－ 55 信用成本與收益比較（ B、 D方案） 單位：萬元 項 目 B (n/60) D (2/10， 1/20， n/60) 年賒銷額 減：現(xiàn)金折扣 年賒銷凈額 減：變動成本 信用成本前收益 減：信用成本 應(yīng)收賬款的機會成本 壞賬損失 收賬費用 小計 信用成本后收益 1 080 — 1 080 648 432 14 1 080 1 648 10 11－ 56 收賬政策過寬 利 ：擴大銷售 增強競爭力 弊 ：增加收賬費用 增加資金占用 收賬政策過嚴 利 ：減少壞賬損失 減少資金占用 弊 ：減少銷售收入 減少利潤 ? 收賬政策是指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。 11－ 57 練習 1: 某企業(yè) 01年 A產(chǎn)品銷售收入為 4000萬元 ,總成本為 3000萬元其中固定成本為 600萬元 .02年該企業(yè)有兩種信用政策可供選擇 :甲方案 (N/60),預計銷售收入為 5000萬元 ,貨款將于第 60天收到 ,其信用成本為 140萬元 。② 應(yīng)收帳款平均余額③維持應(yīng)收帳款所需資金④應(yīng)收帳款機會成本⑤壞帳成本 ⑥采用乙方案的信用成本 . (3)計算以下指標 :① 甲方案的現(xiàn)金折扣②乙方案的現(xiàn)金折扣 。④ 甲乙兩方案信用成本后收益之差 . (4)選何方案 . 59 1. (1)變動成本總額： 3,000600=2,400(萬元 ) (2)變動成本率 : 2,400/4,000=60% 2. (1)平均收賬天數(shù)： 10X30%+20X20%+90X50%=52(天 ) (2)應(yīng)收賬款平均余額 : (5,400/360)X52=780(萬元 ) (3)應(yīng)收賬款占用資金： 780X60%=468(萬元 ) (4)應(yīng)收賬款機會成本： 468X8%=(萬元 ) (5)壞賬成本： 5,400X50%X4%=108(萬元 )
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