【正文】 成長 能力 營業(yè)收入成長率 (本期營業(yè)收入 上期數(shù) )／上期數(shù) 正指標(biāo) 凈資產(chǎn)成長率 (本期末凈資產(chǎn) 上期末數(shù) )／上期末數(shù) 正指標(biāo) 總資產(chǎn)成長率 (本期末總資產(chǎn) 上期末數(shù) )／上期末數(shù) 正指標(biāo) 資本 結(jié)構(gòu) 負(fù)債權(quán)益比 負(fù)債總額／凈資產(chǎn) 適度指標(biāo) 長期資金固定資產(chǎn)比 (股東權(quán)益 +長期負(fù)債 )／固定資產(chǎn) 適度指標(biāo) 保留盈余總資產(chǎn)比 未分配利潤／總資產(chǎn) 適度指標(biāo) 現(xiàn) 金 流 量 現(xiàn)金流動負(fù)債比率 經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量／年末流動負(fù)債 正指標(biāo) 現(xiàn)金再投資比 (經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金股利 )／ (固定資產(chǎn)總額 +長期投資 +其他投資 +營運資金 ) 正指標(biāo) 每股現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／股本 正指標(biāo) 現(xiàn)金流量負(fù)債比 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量／負(fù)債 正指標(biāo) 納稅人俱樂部 4006509936 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)報酬率 權(quán)益乘數(shù) = 凈利率 稅后凈利 銷售額 銷售額 總成本 成本 折舊費用 利息費用 營銷費用 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售額 資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 預(yù)付費用 存貨 杜邦財務(wù)分析體系圖 21 納稅人俱樂部 4006509936 杜邦分析的另類表達(dá) 股東權(quán)益報酬率 （ %） 權(quán)益乘數(shù) （ 倍 ） 速動比率 （ %） 利息保障倍數(shù) （ 倍 ） 總資產(chǎn)報酬率 （ %） 應(yīng) 收 賬 款周轉(zhuǎn)率（ 倍 ） 應(yīng)付賬款周 轉(zhuǎn) 率（ 倍 ） 資金積壓期間（ 天 ） 固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn) 率（ %） 營業(yè)收入成長率 （ %） 預(yù)算目標(biāo) 競爭對手 自己公司 營業(yè)費用率 （ %） 管理費用率 （ %） 財務(wù)費用率 （ %） 營業(yè)外費用率 （ %） 所得稅費用率 （ %） 產(chǎn)品成本率 （ %） 凈利率 （ %） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （ %） 錢從哪里來 會不會做生意 明天會不會倒閉 會不會賺錢 營運的 成本 理財?shù)某杀? 投資的成本 存貨周轉(zhuǎn)率（ 倍 ） 納稅人俱樂部 4006509936 二世紀(jì) 80年代掙錢靠勇氣， 90年代靠關(guān)系，現(xiàn)在必須靠知識能力 ! 這個世界上最靠不住的就是關(guān)系 ! ——馬云 人脈關(guān)系 納稅人俱樂部 4006509936 錄入 導(dǎo)入資產(chǎn)負(fù)債表 導(dǎo)入現(xiàn)金流量表 導(dǎo)出 導(dǎo)入損益表 納稅人俱樂部 4006509936 返回主界面 納稅人俱樂部 4006509936 返回主界面 納稅人俱樂部 4006509936 返回主界面 納稅人俱樂部 4006509936 返回主界面 28 納稅人俱樂部 4006509936 納稅人俱樂部 4006509936 貸款的基本條件 ? 中國人民銀行頒布的 《 貸款通則 》 第 17條對貸款人的資格和條件進行了嚴(yán)格的限制，借款人申請貸款，應(yīng)當(dāng)符合以下要求： （ 1）借款企業(yè)應(yīng)當(dāng)經(jīng)工商行政管理機關(guān)的核準(zhǔn)登記并持有企業(yè)營業(yè)執(zhí)照。 （ 2）貸款企業(yè)應(yīng)具有償還貸款的能力。此外，還應(yīng)當(dāng)通過工商部門辦理年檢。除國務(wù)院另有規(guī)定外，有限責(zé)任公司和股份有限公司的對外股本權(quán)益性投資累計額不得超過其凈資產(chǎn)總額的 50%。 （ 4）已開立基本賬戶或一般存款賬戶。 30 納稅人俱樂部 4006509936 貸款融資審核程序 （ 1）提出借款申請。 （ 2）貸款人對借款人的信用等級評估。 （ 3）貸款人對借款人進行貸款調(diào)查。 （ 4）貸款審批。審查人員會對借款人提供的資料進行核實，復(fù)測貸款風(fēng)險度，提出意見，按規(guī)定權(quán)限報批。公司所得稅率是 25%。 第一步，首先計算公司每年向銀行支付的借款利息額： 40萬 %＝ 25600元／年 第二步，計算因利息計入財務(wù)費用而減少的所得稅支付額： 25600 25%＝ 6400元／年 第三步，計算借款所支付的實際成本： 256006400＝ 19200元／年 第四步，計算扣除相稱存款余額后可供實際使用的資金： 40萬 （ 115%） ＝ 34萬元 最后，計算該筆借款的融資成本： 19200247。 34 納稅人俱樂部 4006509936 要想融到錢 就要明白三個基本點 保證 抵押 質(zhì)押 納稅人俱樂部 4006509936 抵押擔(dān)保貸款 ? 抵押，是指為擔(dān)保債務(wù)的履行，債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)抵押給債權(quán)人，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該財產(chǎn)優(yōu)先受償。當(dāng)事人另有約定的，按照約定處理。抵押權(quán)以抵押財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，抵押權(quán)人對于抵押物享有法定的權(quán)利。 （ 2）抵押權(quán)是債務(wù)人或者第三人以其所有的或者有權(quán)處分的特定的財產(chǎn)設(shè)定的物權(quán)。抵押權(quán)設(shè)定后，抵押人仍享有對抵押物的占有、使用、收益的權(quán)利，而不必將抵押物轉(zhuǎn)移于抵押權(quán)人。所謂優(yōu)先受償指的是，當(dāng)債務(wù)人有多個債權(quán)人，而其財產(chǎn)又不足清償所有債權(quán)的時候，有抵押權(quán)的債權(quán)人可以優(yōu)先于普通債權(quán)人受到清償。抵押物是用來擔(dān)保特定債權(quán)的財產(chǎn)，法律、行政法規(guī)未禁止抵押的財產(chǎn)，都可以作為抵押物。 ? 《 物權(quán)法 》 第 180條規(guī)定了可以設(shè)定抵押的財產(chǎn)： （ 1）建筑物和其他土地附著物； （ 2）建設(shè)用地使用權(quán)； （ 3）以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)； （ 4）生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品； （ 5）正在建造的建筑物、船舶、航空器； （ 6）交通運輸工具； （ 7）法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財產(chǎn)。 這說明不但現(xiàn)有的資產(chǎn)可以抵押，未來資產(chǎn)也可以抵押，這主要包括正在建造的建筑物、船舶、航空器，將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品和產(chǎn)品。 （ 2）耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外。 ? “除外”情況主要是： 1）抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權(quán)除外； 2）以依法取得的國有土地上的房屋抵押的，該房屋占用范圍內(nèi)的國有土地使用權(quán)同時抵押的除外； 3）以出讓方式取得的國有土地使用權(quán)抵押的，應(yīng)當(dāng)將抵押時該國有土地上的房屋同時抵押的除外； 4）鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村企業(yè)的土地使用權(quán)不得單獨抵押，以鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時抵押的除外。 （ 4）所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭議的財產(chǎn)。 ? 依法被查封、扣押的財產(chǎn)是指人民法院或者行政機關(guān)采取強制措施過程中查封、扣押的財產(chǎn)。 ? 但是，已經(jīng)設(shè)定抵押權(quán)的財產(chǎn)被采取查封、扣押、監(jiān)管等財產(chǎn)保全或者執(zhí)行措施的，不影響抵押權(quán)的效力。 ? 以自己不享有所有權(quán)或者經(jīng)營管理權(quán)的財產(chǎn)設(shè)定抵押權(quán)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定抵押無效； ? 以法定程序確認(rèn)為違法的建筑物抵押的，抵押無效； ? 憲法規(guī)定的屬于國家所有的礦藏、水流、山嶺、草原、水面、灘涂等財產(chǎn)，不得抵押。簽借款合同同日，農(nóng)民 C與 B銀行簽訂了一份抵押擔(dān)保合同，約定以 C所有的集體土地使用權(quán)為該 20萬元借款提供抵押擔(dān)保，同時， C向 B提供了集體土地建設(shè)用地許可證。 ? 上述借款逾期一年， A因經(jīng)營不善，無力償還銀行借款及利息，為此，銀行 B起訴到法院，要求判令 A償還借款及利息，并判令 C承擔(dān)賠償責(zé)任。銀行在擔(dān)保合同中僅享有要求承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的權(quán)利，不承擔(dān)任何義務(wù)，且其是在管理自己的債權(quán)，本應(yīng)盡到善良管理人的充分注意。而本案中，銀行連抵押物是否符合法律規(guī)定的一般審查義務(wù)都未盡到，應(yīng)視為其明知或應(yīng)知合同無效，對此造成的損失，銀行將喪失請求 C賠償?shù)臋?quán)利，相應(yīng)損失由其自行承擔(dān)。 40 納稅人俱樂部 4006509936 抵押手續(xù)不完備 未依法辦理審批手續(xù) ? 對于法律、法規(guī)要求經(jīng)過批準(zhǔn)才能抵押的財產(chǎn)，未經(jīng)批準(zhǔn)，則抵押無效。 第二，以劃撥方式取得的國有土地使用權(quán)抵押，應(yīng)經(jīng)具有審批權(quán)限的人民政府或土地行政管理部門批準(zhǔn)，否則抵押無效。 41 納稅人俱樂部 4006509936 未依法辦理登記手續(xù) （ 1）一些特定抵押物的抵押權(quán)是要經(jīng)過抵押登記方能生效的。 ? 抵押權(quán)自登記時設(shè)立。 （ 2）對于其他的抵押物，法律雖然沒有規(guī)定只有在辦理抵押登記時抵押權(quán)成立，但是，也明確規(guī)定了未辦理抵押登記手續(xù)不得對抗善意第三人。 ? 《 物權(quán)法 》 第 189條還規(guī)定，經(jīng)當(dāng)事人書面協(xié)議，企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者以其現(xiàn)有的或?qū)⒂械纳a(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。 4