【正文】 基本財務(wù)比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 償 債 能 力 比 率 短期償債能力指標(biāo) 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 2： 1 速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 1： 1 現(xiàn)金比率 =(現(xiàn)金 +短期有價證券 ) / 流動負(fù)債 長期償債能力指標(biāo) 負(fù)債比率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 股東權(quán)益 利息保障倍數(shù) =(利潤總額 +利息費用 ) / 利息費用 =息稅前利潤 /利息費用 債務(wù)與有形資產(chǎn)比率 =負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 無形資產(chǎn)） 流動負(fù)債與所有者權(quán)益比率 =流動負(fù)債 /所有者權(quán)益比率 固定資產(chǎn)與權(quán)益比率 =固定資產(chǎn) /股東權(quán)益 固定費用償付能力 =（息稅前利潤 +租賃費的利息部分） / （包括資本化利息的利息費用 +租賃費的利息部分） 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =營業(yè)現(xiàn)金流量 /（本期到期長期負(fù)債 +本期應(yīng)付票據(jù)） 營業(yè)現(xiàn)金流量與債務(wù)總額比 =營業(yè)現(xiàn)金流 /債務(wù)總額 基本財務(wù)比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 營 運 效 率 比 率 短期 資產(chǎn) 營運 能力 指標(biāo) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入凈額 / 總資產(chǎn)平均額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 / 應(yīng)收賬款平均凈額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =365天 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷貨成本 / 存貨平均額 5. 存貨周轉(zhuǎn)期 =365天 / 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款與日銷售額比 賒銷與現(xiàn)金銷售比 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /流動資產(chǎn)平均總額 流動資產(chǎn)構(gòu)成比率 =流動資產(chǎn)總額 /資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)對固定資產(chǎn)比率 =流動資產(chǎn)合計數(shù) /固定資產(chǎn)凈值合計 速動資產(chǎn)構(gòu)成比率 =速動資產(chǎn)總額 /資產(chǎn)總額 基本財務(wù)比率 標(biāo)準(zhǔn) 比率 營 運 效 率 比 率 長期 資產(chǎn) 營運 能力 指標(biāo) 固定資產(chǎn)更新率 =當(dāng)年新增固定資產(chǎn)原價 /年初固 定資產(chǎn)原價之和 固定資產(chǎn)退廢率 =當(dāng)年退廢固定資產(chǎn)原價 /年初固定資產(chǎn)原價之和 固定資產(chǎn)磨損率 =累計計提折舊 /全部固定資產(chǎn)原價 固定資產(chǎn)凈值率 =全部固定資產(chǎn)凈值 /全部固定資產(chǎn)原價 固定資產(chǎn)利潤率 =利潤總額 /固定資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 /固定資產(chǎn)平均 凈值 基本財務(wù)比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 盈利能力比率 銷售利潤率 =稅后凈利潤 / 銷售收入凈額 銷售毛利率 =銷售毛利額 /銷售凈收入 營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤 /（主營業(yè)務(wù)收入 +非主 營業(yè)務(wù)收入） 稅前利潤率 =利潤總額 /銷售凈收入 銷售成本利潤率 =銷售利潤 /銷售成本 資產(chǎn)報酬率 =稅后凈利潤 / 總資產(chǎn)平均額 股東權(quán)益報酬率 =稅后凈利潤 / 股東權(quán)益平均額 每股凈收益 (EPS) =(稅后凈利潤 優(yōu)先股股息 ) / 普通股股數(shù) 基本財務(wù)比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 發(fā)展趨勢 比率 銷售（營業(yè)）增長率 =本年銷售增長額 /上年銷售額 資本積累率 =本期所有者權(quán)益增長額 /年初所有者權(quán)益 總資產(chǎn)增長率 =本年總資產(chǎn)增長額 /上年總資產(chǎn) 固定資產(chǎn)成新率 =平均固定資產(chǎn)凈值 /平均固定資產(chǎn) 原值 利潤平均增長率 資本平均增長率 基本財務(wù)比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 市場價值 比率 市盈率 =每股市價 / 每股凈收益 股票獲利率 =每股股利 /每股市價 3.、股利支付率 =每股現(xiàn)金股利 / 每股凈收益 股利增長率 每股凈資產(chǎn) 每股收益 基本財務(wù)比率 標(biāo)準(zhǔn)比率 現(xiàn)金流量 比率 凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率 =經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 /（資本支出 +存貨增加 +現(xiàn)金股利） 現(xiàn)金流量與流動負(fù)債比率 現(xiàn)金流量與銷售收入比率 現(xiàn)金流量與總資產(chǎn)比率 現(xiàn)金營運指數(shù) =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /經(jīng)營現(xiàn)金毛流量 七、判斷財務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn) 以經(jīng)驗數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) 以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) 以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) 以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) 第四節(jié) 企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析 在財務(wù)指標(biāo)的分析中，單獨使用哪一個指標(biāo)都不能得到科學(xué)的全面評價，必須進(jìn)行綜合分析才能達(dá)到此目的。 ： （ 1）縱向比較 （ 2）橫向比較 ： （ 1）選擇財務(wù)比率 （ 2）確定標(biāo)準(zhǔn)評分值 ,各項評分值之和等于 100分 （ 3）規(guī)定評分值的上限和下限 （ 4）確定標(biāo)準(zhǔn)值 （ 5）計算實際值 （ 6）計算關(guān)系比率（財務(wù)比率的實際值 /標(biāo)準(zhǔn)值） （ 7）計算各項比率的實際得分 例：某公司某年財務(wù)比率綜合評分表： 現(xiàn)金流量 2 1 3 4 5 + + + + + 破產(chǎn)企業(yè) 正常企業(yè) 總負(fù)債 破產(chǎn)前年份數(shù) 財務(wù)比率發(fā)展趨勢比較 凈收入 總資產(chǎn) 2 1 3 4 5 破產(chǎn)前年份數(shù) 0 + 破產(chǎn)企業(yè) 正常企業(yè) 2 1 3 4 5 破產(chǎn)前年份數(shù) 總負(fù)債 總資產(chǎn) 正常企業(yè) 破產(chǎn)企業(yè) 2 1 3 4 5 正常企業(yè) 破產(chǎn)企業(yè) 破產(chǎn)前年份數(shù) 營運資本 總資產(chǎn) 2 1 3 4 5 破產(chǎn)前年份數(shù) 破產(chǎn)企業(yè) 正常企業(yè) 流動比率 二、杜邦分析法 財務(wù)比率的綜合評分法只反映企業(yè)的綜合財務(wù)狀況，但是企業(yè)是一個整體，是一個完整的系統(tǒng)工程，各 子系統(tǒng)間相互依存，其中一個因素變動會影響整體變化。 杜邦分析系統(tǒng)主要反映以下財務(wù)比率關(guān)系 ： （ 1）股東權(quán)益報酬率與資產(chǎn)報酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系 股東權(quán)益報酬率 =資產(chǎn)報酬率 權(quán)益乘數(shù) （ 2）資產(chǎn)報酬率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系 資產(chǎn)報酬率 =銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 杜邦分析系統(tǒng)主要反映以下財務(wù)比率關(guān)系 ： （ 3）銷售凈利率與凈利潤及銷售收入之間的關(guān)系 銷售凈利率 =凈利潤 /銷售收入 （ 4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收