【正文】 銀行股權(quán)資本的債券。 ? 次級(jí)債券與一般債券（不符合作為資本條件的債務(wù)）有所不同， 它在一定期限內(nèi)具有資本的性質(zhì)，特別是在銀行倒閉或清算時(shí)，資本性質(zhì)充分體現(xiàn)，其清償順序在商業(yè)銀行的其它債務(wù)之后。 專欄 81 混合性資本債券 ? 什么是 混合資本債券 ？它有何特征？ ? 在我國(guó)發(fā)行混合資本債券應(yīng)具備什么條件？ ? 發(fā)行混合資本債券對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資本金有何影響？ 2022年 3月 30日，國(guó)務(wù)院正式批復(fù)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于大型銀行 2022年補(bǔ)充資本的請(qǐng)示。除此以外，國(guó)家還明確要求四家銀行按照 “ 減少貸款投放數(shù)量、降低現(xiàn)金分紅率、維護(hù)國(guó)有控股地位、資本充足率不低于最低標(biāo)準(zhǔn)、考慮資本市場(chǎng)承受能力 ” 等 5項(xiàng)前提條件，進(jìn)行具體的數(shù)據(jù)測(cè)算。 該行 5月 25日發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委 24日審核批準(zhǔn)了公司申請(qǐng)發(fā)行不超過(guò) 400億元 A股可轉(zhuǎn)債事宜，備受關(guān)注的 中行 “ A股可轉(zhuǎn)債 +H股增發(fā) ” 再融資方案最終塵埃落定。 （二） 1988年 《 巴塞爾協(xié)議 》 的主要內(nèi)容 資本定義 核心資本 （一級(jí)資本） 實(shí)收資本 普通股 永久性非累進(jìn)優(yōu)先股 公開(kāi)儲(chǔ)備 資本溢價(jià) 未分配利潤(rùn) 附屬機(jī)構(gòu)中的少數(shù)權(quán)益 附屬資本 （二級(jí)資本） 未公開(kāi)儲(chǔ)備 重估儲(chǔ)備 普通準(zhǔn)備金 可轉(zhuǎn)換證券 長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù) \有到期日的優(yōu)先股 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定 ? 表內(nèi)資產(chǎn) ：五個(gè)等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，即 0、 10%、 20%、 50%、 100%。 目標(biāo)比率 ? 資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于 8% ，其中核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率至少為 4% 。 此外，對(duì)公共部門(mén)（除中央政府以外）的債權(quán)或由這些部門(mén)擔(dān)保的債權(quán)賦予的權(quán)重由各國(guó)政府自行決定 0%， 10%， 20%還是 50%。 50% ?完全以居住用途的房產(chǎn)作抵押的貸款，這些房產(chǎn)為借款人所占有使用或出租 100% ?對(duì)私人部門(mén)的債權(quán)； ?對(duì)非經(jīng)合組織國(guó)家的法人銀行的期限在一年以上的債權(quán)； ?對(duì)非經(jīng)合組織國(guó)家的中央政府債權(quán)； ?對(duì)公共部門(mén)附屬的商業(yè)公司的債權(quán)； ?房產(chǎn)、廠房和設(shè)備等其他固定資產(chǎn)； ?不動(dòng)產(chǎn)和其他投資 ?其他銀行所發(fā)行的資本工具 ?所有其他資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 表外工具 信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 直接信用替代工具如擔(dān)保和銀行承兌； 回購(gòu)和逆回購(gòu)協(xié)議以及由追索權(quán)的資產(chǎn)出售； 遠(yuǎn)期資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)、超遠(yuǎn)期存款、承諾承擔(dān)一定損失的部分付款的股票和證券 100% 與交易項(xiàng)目相關(guān)的項(xiàng)目，如履約擔(dān)保書(shū)、投資保證書(shū)、認(rèn)股權(quán)證書(shū)； 為某些特別交易開(kāi)出的信用證； 票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)報(bào)銷便利； 其他初始期限在 1年以上的其他承諾 50% 短期的具有自我清償能力的與貿(mào)易相關(guān)的項(xiàng)目，如有優(yōu)先索償權(quán)的以裝運(yùn)貨物為抵押的跟單信用證； 20% 期限為 1年以內(nèi)的，或者可以隨時(shí)無(wú)條件取消的承諾 0% 1988年巴塞爾協(xié)議評(píng)價(jià)： ? 巴塞爾協(xié)議成為銀行監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，成為評(píng)估銀行經(jīng)營(yíng)狀況和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要依據(jù)，促使商業(yè)銀行提高資本充足率，走向穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，同時(shí)銀行監(jiān)管理念的變化也帶來(lái)整個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)管理上的變革。 二、 《 巴塞爾協(xié)議 》 的 《 補(bǔ)充協(xié)議 》 1996 風(fēng)險(xiǎn)度量框架 銀行應(yīng)該為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本； 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法 資本范圍的定義 資本比率的計(jì)算 資本充足率 =資本 /（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn) +） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)： 指因市場(chǎng)價(jià)格包括利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格等的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量： 標(biāo)準(zhǔn)法 、 內(nèi)部評(píng)級(jí) (IRB)初級(jí)法 和 內(nèi)部評(píng)級(jí)(IRB)高級(jí)法 等由低到高 3種不同的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，允許符合條件的銀行自主選擇不同的計(jì)量方法，但采取高一級(jí)方法的商業(yè)銀行比采取低一級(jí)方法的商業(yè)銀行能夠獲得更大的自主權(quán)和更多的資本優(yōu)惠。 ? 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的處理提出了三種方法，即 基本指標(biāo)法 、 標(biāo)準(zhǔn)法 和 內(nèi)部計(jì)量法 。主要種類包括：內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)、 外部欺詐風(fēng)險(xiǎn)、就業(yè)政策與工作場(chǎng)所安全的風(fēng)險(xiǎn)、客戶產(chǎn) 品和業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、災(zāi)害和其他事件、業(yè)務(wù)中斷與系統(tǒng)失 敗風(fēng)險(xiǎn)、執(zhí)行交割和內(nèi)部流程管理等信用風(fēng)險(xiǎn)。 采用西方公認(rèn)的 外部評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果 確定商業(yè)銀行各項(xiàng)資產(chǎn)的 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（這些權(quán)重的層級(jí)是 0、 20%、 50%、 100%、 150% 五級(jí)） 信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于 信用風(fēng)險(xiǎn)敞口 (EAD)與外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)確定的 客 戶風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 乘積。 ? 內(nèi)部評(píng)級(jí)法： 的特點(diǎn)在于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重主要由商業(yè)銀行根據(jù)自己對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)確定。 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由 違約概率 (PD)、 違約損失率 (LGD)和 期限 (M)3個(gè)因素確定。 違約概率 是指未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)借款人發(fā)生違約的可能性； 違約損失率指 預(yù)期違約損失占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)敞口的百分比。 ? 標(biāo)準(zhǔn)法 ： 將銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)劃分為若干業(yè)務(wù)種類，各設(shè)定一項(xiàng)指標(biāo)以反映該業(yè)務(wù)的規(guī)模及業(yè)務(wù)量，并對(duì)每類業(yè)務(wù)設(shè)定一固定百分比系數(shù)，兩者相乘得出該業(yè)務(wù)所占用的操作風(fēng)險(xiǎn)資本金配置要求。 ? （ 強(qiáng)化了信息披露要求，強(qiáng)調(diào)通過(guò)市場(chǎng)力量約束銀行的經(jīng)營(yíng)行為 ） 三大支柱 最低資本要求 監(jiān)管當(dāng)局 的監(jiān)督檢查 市場(chǎng)約束 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 資本的定義 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部評(píng)級(jí)法 基本指標(biāo)法 標(biāo)準(zhǔn)法 高級(jí)計(jì)量法 初級(jí) 高級(jí) 資產(chǎn)證券化 標(biāo)準(zhǔn) 內(nèi)部評(píng)級(jí) ? 巴塞爾新資本協(xié)議的評(píng)價(jià)： 肯定： 問(wèn)題： 巴塞爾協(xié)議 Ⅲ ? 巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 于 2022年 3月由巴塞爾委員會(huì)提出，后經(jīng)匹茲堡峰會(huì)、多倫多峰會(huì)的探討修改，最終在 2022年 11月的 G20首爾峰會(huì) 上 獲得批準(zhǔn)，這標(biāo)志著新一輪銀行監(jiān)管改革的正式啟動(dòng)。一方面，經(jīng)過(guò)此次金融危機(jī)，在銀行監(jiān)管的