擔(dān)保投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析方法探討-在線瀏覽
2025-02-25 18:28本頁面
【正文】 風(fēng)險(xiǎn)管理人員、評審委員、審批人員應(yīng)該具備的能力，也是一線業(yè)務(wù)人員應(yīng)該努力的方向?！蔽矣X得， “不懂得財(cái)務(wù)報(bào)表的擔(dān)保投資從業(yè)者，就好像是一個(gè)會(huì)投籃而不會(huì)得分的球員。 三表入手，追根溯源，查出真相 ? 第一步 逐一瀏覽一下資產(chǎn)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，對客戶的基本財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)總體印象。 ? 表一直觀地描述了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的聯(lián)系 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的聯(lián)系 由表入里，逐一分析三表中重要項(xiàng)目是否合理（一） ? 資產(chǎn)負(fù)債表分析 ? （ 1）計(jì)算企業(yè)營運(yùn)資本量，分析與企業(yè)銷售規(guī)模等是否匹配；計(jì)算營運(yùn)資本缺口，分析企業(yè)申請融資用途及額度是否合理。資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)收款、預(yù)付款、存貨三項(xiàng)被稱為流動(dòng)資產(chǎn)中的“三只蛀蟲”： ? 應(yīng)收款可能血本無歸，存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)； ? 存貨存在跌價(jià)和過期報(bào)廢風(fēng)險(xiǎn)； ? 預(yù)付款擠占企業(yè)資金、加大財(cái)務(wù)成本。對應(yīng)收款，要分析集中度、欠賬方的實(shí)力和信用度以及賬齡；對存貨，不僅要核實(shí)真實(shí)性，防止客戶虛報(bào)庫存，虛增資產(chǎn)，還要分析其周轉(zhuǎn)速度、有效期和變現(xiàn)價(jià)值。只有低成本才能高盈利，低成本才能具有市場競爭力。 ? 通過分析營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用與銷售收入的比率、連續(xù)經(jīng)營年度的升降以及與同行業(yè)的平均費(fèi)用水平對比，分析企業(yè)經(jīng)營管理的水平。 由表入里，逐一分析三表中重要項(xiàng)目是否合理（三） ? 現(xiàn)金流量表 ? 現(xiàn)實(shí)生活中，不乏報(bào)表盈利卻破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，也有多年報(bào)表虧損卻僵而不死的企業(yè)（尤其是固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大的酒店、公益性企業(yè)，因?yàn)檎叟f、攤銷計(jì)入成本，導(dǎo)致報(bào)表虧損；因?yàn)檎叟f、攤銷屬于非付現(xiàn)成本，所以現(xiàn)金流尚可），這與上述所說的“白條利潤”有關(guān)，本質(zhì)上還是與企業(yè)的現(xiàn)金流有關(guān)，所以說“現(xiàn)金為王”。 ? 微小型企業(yè)往往不編制現(xiàn)金流量表，過去我們擔(dān)保投資項(xiàng)目人員往往通過核賬，統(tǒng)計(jì)企業(yè)每月經(jīng)營性現(xiàn)金流入量，而沒有統(tǒng)計(jì)流出量。 ? 計(jì)算客戶經(jīng)營凈現(xiàn)金的間接法供大家參考： ? 經(jīng)營凈現(xiàn)金 =凈利潤 +折舊 +攤銷 +預(yù)收款增加額 應(yīng)收款增加額 存貨增加額 預(yù)付款增加額。在此階段，除了進(jìn)一步核實(shí)、核準(zhǔn)客戶的基本信息外，財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)比率分析是我們常用的重要工具和手段，這些財(cái)務(wù)比率需要項(xiàng)目人員根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算出來。通常使用的財(cái)務(wù)指標(biāo)為前四類。 平均存貨 ) ? 應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/(銷售收入 247。 ? 同業(yè)分析 ：將企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)比率與同行業(yè)的平均數(shù)進(jìn)行對比。 ? 結(jié)構(gòu)分析 ：分析資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比重，損益表中各項(xiàng)目占銷售收入的比重，現(xiàn)金流量表中各類凈現(xiàn)金占總凈現(xiàn)金的比重，以便通過結(jié)構(gòu)分析，揭示財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系。重點(diǎn)觀察 35年來三大增長指標(biāo)的同步性、穩(wěn)定性、相關(guān)性及其與同行業(yè)平均增長率的差異程度。 ? 三大資產(chǎn)使用效率指標(biāo)：包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、存貨周轉(zhuǎn)速度、應(yīng)收款周轉(zhuǎn)速度。如果三大資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)出現(xiàn)下降趨勢，或者明顯低于同行業(yè)平均水平，可能預(yù)示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況正
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