股票發(fā)行ppt課件-在線瀏覽
2025-02-25 17:24本頁面
【正文】 股必須符合的基本條件主要包括： （ 1）上市公司必須與控股股東在人員、資產(chǎn)、財務(wù)上分開。 （ 3）公司在最近 3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在 10％以上；屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技類的公司可以略低，但不低于 9％；上述指標(biāo)計算期內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于 6％。公司將本次配股募集資金用于國家重點建設(shè)項目和技改項目的，可不受 30％比例的限制，等等 。中國證監(jiān)會 《 關(guān)于做好 1997年股票發(fā)行工作的通知 》 （證監(jiān)「 1997」 13號）同時作出規(guī)定，企業(yè)在其招股說明書中的盈利預(yù)測應(yīng)切合實際，凡年度報告的利潤實現(xiàn)數(shù)低于盈利預(yù)測數(shù) 20％以上的，發(fā)行公司除要向投資者公開解釋和致歉外，將停止發(fā)行公司兩年內(nèi)的配股資格。 19 第一節(jié) 股票發(fā)行種類 第二節(jié) 股票發(fā)行目的和條件 第三節(jié) 股票發(fā)行方法 第四節(jié) 股票發(fā)行程序 第五節(jié) 股票發(fā)行價格 20 ?股票發(fā)行辦法 ──通過何種渠道將股票投入市場， 才能為廣大投資者所接受呢？ 21 上網(wǎng)競價 發(fā)行方式 上網(wǎng)定價 發(fā)行方式 認購證 方式 全額預(yù) 繳 方式 專項儲蓄 存單方式 發(fā) 行 方 式 22 認購證方式（申請表方式） ： 此種方式不是向投資人直接發(fā)售股票，而是向投資人先發(fā)售認購證 (或認購表 )，然后搖號抽簽，投資人憑中簽的認購證再去認購股票的方法。這種方法又分為兩種不同的具體方式： 限量發(fā)售認購證的方式； 無限量發(fā)售認購證的方式。 24 “全額預(yù)繳款”方式包括“全額預(yù)繳款、比例配售、余款即退”方式和“全額預(yù)繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存”方式二種。 26 “全額預(yù)繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存”方式 ? “全額預(yù)繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存”方式在全額預(yù)繳、比例配售階段的有關(guān)規(guī)定與“全額預(yù)繳款 、比例配售、余款即退”方式的相關(guān)規(guī)定相同，但申購余款轉(zhuǎn)為存款，利息按同期銀行存款利率計算。具體操作程序比照“全額預(yù)繳款、比例配售 、余款即退”方式的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 28 ? 主承銷商在證券交易所設(shè)立股票發(fā)行專戶和申購資金專戶； ? 投資者在申購委托前把申購款全額存入開戶券商營業(yè)部指定的交易保證金賬戶； ? 上網(wǎng)申購當(dāng)日（ T+0），投資者按委托買入股票的方式，以發(fā)行價格，填寫委托單申報認購； ? T+1，由證券交易所的登記結(jié)算中心將申購資金凍結(jié)在申購專戶中 3天； 上網(wǎng)定價發(fā)行具體做法 29 ? T+2，證交所的登記結(jié)算公司配合主承銷商和會計師事務(wù)所對申購資金驗資，以實際到位資金作為有效申購進行連續(xù)配號，由證券交易所將配號傳送至各證券營業(yè)部，并公布中簽率； ? T+3，主承銷商負責(zé)組織搖號抽簽，公布中簽結(jié)果，辦理清算交割和股東登記； ? T+4，證交所劃款入主承銷商指定賬戶，次日劃入發(fā)行公司指定賬戶，未中簽申購款解凍。 32 新股中簽號如何產(chǎn)生 案例 : 1999年武漢凱迪電力股份有限 公司公開發(fā)行 4500萬人民幣 A股 33 ? 中簽比率： ? 經(jīng)深交所交易系統(tǒng)主機統(tǒng)計，并經(jīng)深圳大華會計師事務(wù)所驗資，總有效申購數(shù)為 15， 893， 079， 000股，有效申購戶數(shù)為 935， 572戶，有效申購號為15， 893， 079個，中簽比率為%. 34 ? 配號原則： ? 因本次有效申購量大于發(fā)行量，則本次配號原則是由深交所交易系統(tǒng)主機按每 1000股有效申購量確定為一個申購號，按時間順序連續(xù)配號，由此得到新的配號區(qū)間為 0000000115893079。如遇到申購配號不能被中簽比率整除時，按整除與簡便原則，采用拆散的辦法搖號。 ? ③先搖個位數(shù)，再搖十位數(shù)。對于股票來說，貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型的公式
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