【正文】 業(yè)企業(yè)的相似性 區(qū)域構(gòu)成：不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法制條件、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 所有權(quán)性質(zhì) 關(guān)聯(lián)狀況：關(guān)聯(lián)方債務(wù)人會(huì)有更強(qiáng)的操縱色彩 穩(wěn)定程度 信用構(gòu)成：信用等級(jí)高低、動(dòng)態(tài)變化 Company LOGO （三）對(duì)形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成進(jìn)行分析 業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德素質(zhì) （四）對(duì)債權(quán)的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析 借助財(cái)務(wù)指標(biāo) （五）對(duì)壞賬準(zhǔn)備政策進(jìn)行分析 金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀依據(jù) 減值測(cè)試方法 ? 單項(xiàng)金額重大的，個(gè)別認(rèn)定法 ? 單項(xiàng)金額不重大的，單獨(dú)測(cè)試，或類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合測(cè)試 ? 單獨(dú)測(cè)試未發(fā)生減值的，包括在類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合中再測(cè)試 減值計(jì)提的人為因素較強(qiáng)，需判斷其合理性 Company LOGO 海南椰島（ ） ? /stockid/ ? 應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的變化 賬齡 1年以內(nèi) 1－ 2年 2－ 3年 3年以上 2022年 3％ 13％ 30％ 50％ 2022年 13％ 63％ 73％ 100％ 2022年 3％ 10％ 30％ 50％ 計(jì)提比例極不穩(wěn)定 Company LOGO ? 通讀公司各年度報(bào)告可知， ? 因?yàn)楣景凑宅F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的 《 金融工具準(zhǔn)則 》 , ? 對(duì)于 “ 單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng) ” 單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，并單獨(dú)確認(rèn)壞賬準(zhǔn)備 . ? 這使得壞賬準(zhǔn)備的金額并不完全與賬齡對(duì)等。 Company LOGO 四、存貨質(zhì)量分析 ? 持有最終目的：出售，而非自用或消耗 ? 由于存貨按高于成本銷售，按存貨實(shí)際計(jì)算的短期償債能力會(huì)被低估。 ? 持有存貨的收益、成本 Company LOGO （一）物理質(zhì)量分析 存貨的自然狀態(tài) （二）時(shí)效狀況分析 重點(diǎn)針對(duì)時(shí)效性較強(qiáng)的企業(yè)存貨，即營(yíng)利性、變現(xiàn)性與時(shí)間聯(lián)系較大 按時(shí)效性分類 ? 與保質(zhì)期相聯(lián)的存貨： 食品 ， 保質(zhì)期限長(zhǎng)短與時(shí)效性 反比 ? 與內(nèi)容相聯(lián)的存貨： 出版物 ， 可利用期限長(zhǎng)短與時(shí)效性 反比 ? 與技術(shù)相聯(lián)的存貨： 支持技術(shù)進(jìn)步快慢與時(shí)效性 反比 Company LOGO （三）品種構(gòu)成分析 原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、商品、周轉(zhuǎn)材料 具體內(nèi)容通常披露在報(bào)表附注中。 變現(xiàn)性 Company LOGO 存貨減值準(zhǔn)備：可變現(xiàn)價(jià)值 成本時(shí) ? 通常按單個(gè)存貨項(xiàng)目計(jì)提 ? 對(duì)于數(shù)量多、單價(jià)低存貨，按存貨類別計(jì)提 ? 與在同一地區(qū)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相同或類似最終用途目的，且難以分開(kāi)計(jì)量的，可合并計(jì)提 ? 在以前減記的影響因素消失時(shí)，才可轉(zhuǎn)回，但轉(zhuǎn)回金額不可超過(guò)準(zhǔn)備余額，即調(diào)整后的價(jià)值不可超過(guò)賬面成本。 Company LOGO 不適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)激勵(lì)會(huì)導(dǎo)致逆向選擇 ? 由于 2022年無(wú)法超越 2022年的平均股價(jià)， ? 所以即使達(dá)到其他指標(biāo)，管理層也無(wú)法得到股權(quán)激勵(lì)。 ? 導(dǎo)致逆向選擇，多計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備（未來(lái)轉(zhuǎn)回的金額以將準(zhǔn)備余額沖減至 0為限），減少結(jié)算收入來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。 ? 由于銅產(chǎn)品的金額巨大，基本可認(rèn)為存貨金額 =銅產(chǎn)品存貨金額。 ? 這 80%的存貨是否足額提取存貨減值準(zhǔn)備金？ Company LOGO 七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析 （一）預(yù)付款項(xiàng) ? 正常情況下，轉(zhuǎn)化為存貨，質(zhì)量高 ? 計(jì)提壞賬準(zhǔn)備時(shí)，不包括該項(xiàng)目 ? 非常情況下，實(shí)質(zhì)可能是向?qū)Ψ教峁┵J款，質(zhì)量差 沈陽(yáng)機(jī)床的預(yù)付賬款中，公司關(guān)聯(lián)方沈陽(yáng)機(jī)床（集團(tuán)）有限責(zé)任公司下屬控股子公司沈陽(yáng)機(jī)床鑄造有限責(zé)任公司長(zhǎng)期占用上市公司資金 21720萬(wàn)元。 Company LOGO （二）應(yīng)收股利、應(yīng)收利息 ? 可回收性強(qiáng)、變現(xiàn)性高 ? 質(zhì)量好 （三） 1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) ? 到期日明確，變現(xiàn)性高 ? 質(zhì)量好 Company LOGO 八、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析 （一）關(guān)注經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)：銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的流動(dòng)資產(chǎn) 企業(yè)交易性金融資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)比重較高時(shí)， 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 不能恰當(dāng)反映 流動(dòng)資產(chǎn)的真實(shí)周轉(zhuǎn)狀況？？？ 考慮經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （二）關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度 營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)的有效性 流動(dòng)負(fù)債的 “ 沉淀 ” 狀況 會(huì)計(jì)處理的恰當(dāng)性 有些流動(dòng)負(fù)債可能永不需償還 Company LOGO 一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 定義：指企業(yè)沒(méi)有劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn) ? 質(zhì)量特點(diǎn)：周轉(zhuǎn)性不強(qiáng)、變現(xiàn)性較強(qiáng) ? 初始確認(rèn)：取得的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和 ? 計(jì)量：公允價(jià)值，變動(dòng)計(jì)入資本公積 ? 出售：取得價(jià)款與賬面價(jià)值的差額計(jì)入投資損益，原計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額對(duì)應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出計(jì)入投資損益 第五節(jié) 主要非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析 全部盈利只有出售時(shí)才體現(xiàn)在當(dāng)前損益， 出售價(jià)與初始購(gòu)買成本的差額 Company LOGO 注意： ? 分類是否正確，對(duì)損益的影響 ? 問(wèn)題主要集中于股權(quán)投資（權(quán)益證券） 對(duì)于手中持有大量股權(quán)投資的上市公司，對(duì)可供出售的金融資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)提，可以成為調(diào)整業(yè)績(jī)年度分布的手段。 減值準(zhǔn)備計(jì)提比例企業(yè)間可能存在不一致。 Company LOGO 二、持有至到期投資質(zhì)量分析 ? 定義：到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn) ? 持有目的：獲得穩(wěn)定收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn) ? 營(yíng)利性：投資收益與現(xiàn)金收入時(shí)間點(diǎn)的差異 ? 變現(xiàn)性： 減值準(zhǔn)備計(jì)提、轉(zhuǎn)回的特殊性 Company LOGO 三、長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析 ? 定義：企業(yè)持有的對(duì)其子公司、合營(yíng)企業(yè)及其聯(lián)營(yíng)企業(yè)的權(quán)益性投資及企業(yè)持有的對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資 （一）營(yíng)利性分析 長(zhǎng)期股權(quán)投資方向的影響 ? 投資方與被投資方行業(yè)一致：業(yè)績(jī)同方向變化 ? 投資方與被投資方行業(yè)不一致：業(yè)績(jī)互補(bǔ)態(tài)勢(shì) Company LOGO 長(zhǎng)期股權(quán)投資年度內(nèi)重大變化的影響 ? 收回或轉(zhuǎn)讓某些長(zhǎng)期股權(quán)投資，導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資減少 優(yōu)化自身投資結(jié)構(gòu) 變現(xiàn) 按約定收回 ? 增加新的長(zhǎng)期股權(quán)投資，導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資增加 擴(kuò)張、調(diào)整、資產(chǎn)重組 ? 權(quán)益法確認(rèn)投資收益，導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資增加 “泡沫”資產(chǎn)的增加 Company LOGO 長(zhǎng)期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類的影響 ? 貨幣資金：直