【正文】 ? 企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務收支規(guī)模 ? 行業(yè)特點 ? 對貨幣資金的運用能力 ? 近期償債需求 ? 利潤狀況 ? 融資環(huán)境 Company LOGO （二）分析貨幣資金收支過程中內(nèi)控制度的完善程度與實際執(zhí)行質(zhì)量 （三）企業(yè)對國家有關(guān)規(guī)定的遵守質(zhì)量 （四）構(gòu)成質(zhì)量 多種貨幣：匯率走向 不應包括限定用途的帳戶余額， 如 限定 用于償付退休金債務的金額 限定 取款時間的帳戶余額，如儲蓄帳戶存款 萬科 2022年年報， 截至報告期末，公司持有貨幣資金 ； Company LOGO 三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析 金融資產(chǎn)的分類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售的金融資產(chǎn) 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)：交易性金融資產(chǎn)、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。 ? 房地美通過類似操作，共隱匿了超過 17億美元的利潤。 ? 例：東湖高新（ 600133），從事園區(qū)開發(fā)，子公司的農(nóng)行貸款進行利率互換交易，貸款和金融合約存在一一對應關(guān)系，應屬于會計套期。 （二）該套期預期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風險管理策略。 實務中判斷會計套期是否成立的最明顯指標 Company LOGO 問題二： 如為會計套期，適用哪種套期關(guān)系 公允價值套期？現(xiàn)金流量套期？境外經(jīng)營凈投資套期？ 問題三： 公允價值確定 Company LOGO 四、應收票據(jù)質(zhì)量分析 變現(xiàn)性較強（債權(quán)、可貼現(xiàn)） 注意： ? 票據(jù)貼現(xiàn)具有追索權(quán) ? 已貼現(xiàn)的票據(jù)：或有負債 ? 結(jié)合報表附注，分析企業(yè)是否存在已貼現(xiàn)的應收票據(jù) Company LOGO 科 弘 材 料 貿(mào) 易 商 銀 行 在票據(jù)到期前，以采購設備或原料的 形式將資金連同資金使用費歸還 在科弘要求下簽訂虛假合同， 以銀行承兌匯票支付貨款 將銀行承兌匯票貼現(xiàn) 購銷行為只有票據(jù)交付， 沒有實物交付 實質(zhì)為融資行為 實際債務人：貿(mào)易商 Company LOGO 五、應收賬款質(zhì)量分析 對銷售的積極影響 / 壞賬可能 （一）賬齡分析 賬齡長短通常與壞賬可能成正比 應收分期賬款 （二）對債務人構(gòu)成進行分析 行業(yè)構(gòu)成：同行業(yè)企業(yè)的相似性 區(qū)域構(gòu)成：不同區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展水平、法制條件、經(jīng)濟環(huán)境 所有權(quán)性質(zhì) 關(guān)聯(lián)狀況：關(guān)聯(lián)方債務人會有更強的操縱色彩 穩(wěn)定程度 信用構(gòu)成：信用等級高低、動態(tài)變化 Company LOGO （三）對形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成進行分析 業(yè)務素質(zhì)、道德素質(zhì) （四）對債權(quán)的周轉(zhuǎn)情況進行分析 借助財務指標 （五）對壞賬準備政策進行分析 金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀依據(jù) 減值測試方法 ? 單項金額重大的，個別認定法 ? 單項金額不重大的，單獨測試，或類似信用風險特征組合測試 ? 單獨測試未發(fā)生減值的，包括在類似信用風險特征組合中再測試 減值計提的人為因素較強，需判斷其合理性 Company LOGO 海南椰島（ ） ? /stockid/ ? 應收賬款和壞賬準備計提比例的變化 賬齡 1年以內(nèi) 1－ 2年 2－ 3年 3年以上 2022年 3％ 13％ 30％ 50％ 2022年 13％ 63％ 73％ 100％ 2022年 3％ 10％ 30％ 50％ 計提比例極不穩(wěn)定 Company LOGO ? 通讀公司各年度報告可知， ? 因為公司按照現(xiàn)行會計準則中的 《 金融工具準則 》 , ? 對于 “ 單項金額重大的應收款項 ” 單獨進行減值測試，并單獨確認壞賬準備 . ? 這使得壞賬準備的金額并不完全與賬齡對等。 ? 持有存貨的收益、成本 Company LOGO （一）物理質(zhì)量分析 存貨的自然狀態(tài) （二）時效狀況分析 重點針對時效性較強的企業(yè)存貨，即營利性、變現(xiàn)性與時間聯(lián)系較大 按時效性分類 ? 與保質(zhì)期相聯(lián)的存貨： 食品 ， 保質(zhì)期限長短與時效性 反比 ? 與內(nèi)容相聯(lián)的存貨： 出版物 ， 可利用期限長短與時效性 反比 ? 與技術(shù)相聯(lián)的存貨： 支持技術(shù)進步快慢與時效性 反比 Company LOGO （三）品種構(gòu)成分析 原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、商品、周轉(zhuǎn)材料 具體內(nèi)容通常披露在報表附注中。 Company LOGO 不適當?shù)墓蓹?quán)激勵會導致逆向選擇 ? 由于 2022年無法超越 2022年的平均股價， ? 所以即使達到其他指標，管理層也無法得到股權(quán)激勵。 ? 由于銅產(chǎn)品的金額巨大，基本可認為存貨金額 =銅產(chǎn)品存貨金額。 Company LOGO （二）應收股利、應收利息 ? 可回收性強、變現(xiàn)性高 ? 質(zhì)量好 （三） 1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) ? 到期日明確，變現(xiàn)性高 ? 質(zhì)量好 Company LOGO 八、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析 （一）關(guān)注經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況 經(jīng)營性流動資產(chǎn)：銷售商品或提供勞務所涉及的流動資產(chǎn) 企業(yè)交易性金融資產(chǎn)占流動資產(chǎn)比重較高時， 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 不能恰當反映 流動資產(chǎn)的真實周轉(zhuǎn)狀況？？？ 考慮經(jīng)營性流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （二）關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度 營運資本、流動比率、速動比率 流動資產(chǎn)的有效性 流動負債的 “ 沉淀 ” 狀況 會計處理的恰當性 有些流動負債可能永不需償還 Company LOGO 一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 定義：指企業(yè)沒有劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn) ? 質(zhì)量特點：周轉(zhuǎn)性不強、變現(xiàn)性較強 ? 初始確認：取得的公允價值和相關(guān)交易費用之和 ? 計量：公允價值，變動計入資本公積 ? 出售：取得價款與賬面價值的差額計入投資損益，原計入所有者權(quán)益的公允價值變動累計額對應處置部分的金額轉(zhuǎn)出計入投資損益 第五節(jié) 主要非流動資產(chǎn)質(zhì)量分析 全部盈利只有出售時才體現(xiàn)在當前損益， 出售價與初始購買成本的差額 Company LOGO 注意： ? 分類是否正確，對損益的影響 ? 問題主要集中于股權(quán)投資（權(quán)益證券） 對于手中持有大量股權(quán)投資的上市公司，對可供出售的金融資產(chǎn)進行計提，可以成為調(diào)整業(yè)績年度分布的手段。 Company LOGO 二、持有至到期投資質(zhì)量分析 ? 定義：到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力