【正文】 141552705 = 在凈現(xiàn)值法顯，如果現(xiàn)值指數(shù)大于或等于 1，則采納，否則拒絕。該款用于購(gòu)入一套設(shè)備，該設(shè)備可使用 10 年，預(yù)計(jì)殘值 20200元。求該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值。現(xiàn)有甲乙兩個(gè)方案可供選擇 ,甲方案需投資 10000 元 ,使用壽命為 5年 ,采用直線法折舊 ,5年后設(shè)備無(wú)殘值， 5 年中每年銷售收入 6000元，每年付現(xiàn)成本 2020元。 5年中每年的銷售收入為 8000元，付現(xiàn)成本第一年為 3000元，以后隨著設(shè)備折舊，逐年增加修理費(fèi) 400 元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金 3000 元，假設(shè)所得稅率為 40%。 （ 2）計(jì)算兩方案的回收期。 答：（ 1）甲方案每年折舊額 =10000/5=2020（元） 乙方案每年折舊額 =（ 120202020） /5=2020（元） 甲方案每年凈現(xiàn)金流量 =（ 600020202020） *（ 140%） +2020=3200 元 乙方案第一年現(xiàn)金流量 =（ 800030002020） (140%)+2020=3800 元 乙方案第二年現(xiàn)金流量 =（ 800034002020） (140%)+2020=3560 元 乙方案第三年現(xiàn)金流量 =（ 800038002020） (140%)+2020=3320元 乙方案第四年現(xiàn)金流量 =（ 800042002020） (140%)+2020=3080 元 乙方案第五年現(xiàn)金流量 =（ 800046002020） (140%)+2020+2020+3000=7840 元 （ 2）甲方案的回收期 =原始投資額 /每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量 =10000/3200=（年） 乙方案的回收期 =3+1320/3080=（年） （ 3）甲方案的平均報(bào)酬率 =平均現(xiàn)金余額 /原始投資額 =3200/10000*100%=32% 乙方案的平均報(bào)酬率 =（ 3800+3560+3320+3080+7840） /15000 =144% 某公司決定進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為 3 年。計(jì)算該項(xiàng)目投資回收期、凈現(xiàn)值。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量和有價(jià)證劵的變現(xiàn)次數(shù)。 此題適用于存貨模式確定經(jīng)濟(jì)購(gòu)進(jìn)批量，生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)相當(dāng)于采購(gòu)固定費(fèi)用，計(jì)算總成本時(shí)，應(yīng)符合考慮固定成本和存貨管理成本，后者是屬于變動(dòng)部分成本。計(jì)算該普通股的價(jià)值。 有一面值 1000元的債券，票面利率為 8%，每年支付一次利息， 2020年 5 月 1 日發(fā)行， 2020年 5 月 1 日到期。 甲投資者擬投資購(gòu)買 A 公司的股票。 A 公司股票的貝塔系數(shù)為 2，證劵市場(chǎng)所股票的平均收益率為 15%，現(xiàn)行國(guó)庫(kù)卷利率為 8%。 答 : (1) K=R+B(KR) =8%+2*(15%8%) =22% (2) P=D/(Rg) =1*(1+10%) / (22%10%) = 某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為 145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為 125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為 3，年末速動(dòng)比率為 ，存貨周轉(zhuǎn)率為 4 次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為 270萬(wàn)元。 要求：（ 1）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年余額 （ 2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額 （ 3）計(jì)算該公司本年主營(yíng)業(yè)務(wù)總成本 （ 4）假定本年賒銷凈額為 960萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其 他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。 (1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (2)存貨周轉(zhuǎn)率 (3)流動(dòng)比率 (4)速動(dòng)比率 (5)現(xiàn)金比率 (6)資產(chǎn)負(fù)債率 (7)產(chǎn)權(quán)比率 (8)銷售利潤(rùn)率 答：我們以五糧液 2020年第三季度報(bào)表為例做分 析，報(bào)表如下： 股票代碼： 000858 股票簡(jiǎn)稱： 五 糧 液 資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元 ) 2020 年第三季度 科目 20200930 科目 20200930 貨幣資金 19,030,416, 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 17,745, 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 1,656,244, 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收賬款 107,612, 應(yīng)付賬款 254,313, 預(yù)付款項(xiàng) 241,814, 預(yù)收款項(xiàng) 7,899,140, 其他應(yīng)收款 48,946, 應(yīng)付職工薪酬 614,523, 應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) 1,457,830, 應(yīng)收利息 136,641, 應(yīng)付利息 應(yīng)收股利 應(yīng)付股利 60,625, 存貨 4,860,415, 其他應(yīng)付款 757,530, 其中 :消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 其他流動(dòng)資 產(chǎn) 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 26,099,837, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 11,043,964, 可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 持有至到期投資 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期應(yīng)付款 1,000, 長(zhǎng)期股權(quán)投資 126,434, 專項(xiàng)應(yīng)付款 投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 固定資產(chǎn) 6,066,038, 遞延所得稅負(fù)債 1,418, 在建工程 652,572, 其他非流動(dòng)負(fù)債 40,877, 工程物資 3,959, 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 43,296, 固定資產(chǎn)清理 3,917, 負(fù)債合計(jì) 11,087,260, 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本 (或股本 ) 3,795,966, 油氣資產(chǎn) 資本公積 953,203, 無(wú)形資產(chǎn) 294,440, 盈余公積 3,186,313, 開(kāi)發(fā)支出 減 :庫(kù)存股 商譽(yù) 1,621, 未分配利 潤(rùn) 13,844,972, 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 55,485, 少數(shù)股東權(quán)益 448,121, 遞延所得稅資產(chǎn) 11,530, 外幣報(bào)表折算價(jià)差 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 7,216,001, 所有者權(quán)益 (或股東權(quán)益 )合計(jì) 22,228,578, 資產(chǎn)總計(jì) 33,315,838, 負(fù)債和所有者 (或股東權(quán)益 )合計(jì) 33,315,838, 利潤(rùn)表 (單位： 人民幣元 ) 科目 2020 年 19月 科目 2020 年 19月 一、營(yíng)業(yè)收入 15,648,774, 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 6,606,727, 減 :營(yíng)業(yè)成本 5,318,811, 加 :補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)稅金及附加 1,220,745, 營(yíng)業(yè)外收入 40,815, 銷售費(fèi)用 1,480,296, 減 :營(yíng)業(yè)外支出 30,022, 管理費(fèi)用 1,257,263, 其中 :非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 堪探費(fèi)用 加 :影響利 潤(rùn)總額的其他科目 財(cái)務(wù)費(fèi)用 235,104, 三、利潤(rùn)總額 6,617,520, 資產(chǎn)減值損失 6,703, 減 :所得稅 1,616,253, 加 :公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 2,934, 加 :影響凈利潤(rùn)的其他科目 投資收益 3,804, 四、凈利潤(rùn) 5,001,266, 其中 :對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益 4,089, 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 4,818,212, 影響營(yíng)業(yè)利 潤(rùn)的其他科目 少數(shù)股東損益 183,053, 查詢相關(guān)報(bào)表得知年初應(yīng)收賬款為 89,308, 元，年初 4,514,778, 元， 則應(yīng)收賬款平均余額 =（年初余額 +當(dāng)期余額） /2= 則存貨平均余額 =（年初余額 +當(dāng)期余額） /2= (1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =應(yīng)收賬款平均余額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額= 46 07 81 64 87 74 49 = (2)存貨周轉(zhuǎn)率 =平均存貨主營(yíng)業(yè)務(wù)成本= = (3)流動(dòng)比率 =流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)= 04 396 44 0 09 983 72 6 = (4)速動(dòng)比率 =流動(dòng)負(fù)債 存貨流動(dòng)資產(chǎn) = 6440 3726 ?= (5) 現(xiàn)金比率=流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金 ?= 6440 1662 ??= (6)資產(chǎn)負(fù)債率 =資產(chǎn)總額負(fù)債總額= 31 583 85 3 08 726 05 2 = (7)產(chǎn)權(quán)比率 =所有者權(quán)益總額 負(fù)債總額= 228 57 801 087 26 052= (8)銷售利潤(rùn)率 =銷售凈收入 銷售利潤(rùn)= 64 87 74 4950 01 26 64 88= 下面是贈(zèng)送的國(guó)際法小抄，可以編輯刪除，不需要的朋友 15 年電大期末考試國(guó)際經(jīng)濟(jì)法小抄（用心整理的精品小抄可以編輯） 名詞解釋或填空 ，是在組織上取代關(guān)貿(mào)總協(xié)定，協(xié)調(diào)和 成員國(guó)貿(mào)易政策法規(guī)和措施的政府間國(guó)際組織。特許權(quán)期限屆滿時(shí)，該基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償移交給政府。（海上運(yùn)輸；交付貨物） ：調(diào)整國(guó)際間私人直接投資關(guān)系的 的總和。在外國(guó)產(chǎn)品政黨進(jìn)口的數(shù)量大幅增加，給國(guó)內(nèi)相關(guān)工業(yè)造成損害時(shí)采取 措施。 （出口方：中間商） ：是根據(jù) 年聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議通過(guò)的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》， 年正式成立。 。 （征稅對(duì)象） ：指 或 以上國(guó)家對(duì)同一跨國(guó)納稅人的同一征稅對(duì)象，同時(shí)課稅。（ 兩個(gè)；兩個(gè)；國(guó)際重復(fù)征稅 ） 11 國(guó)際商業(yè)銀行貸款：指一國(guó)商業(yè)銀行或國(guó)際金融機(jī)構(gòu)作為貸款人，以貸款協(xié)議方式向其它國(guó)家的借款人提供的 。 （商業(yè)貸款） 12 外資企業(yè)：根據(jù) 設(shè)立，全部資本屬于外國(guó)投資者所有的企業(yè)，屬于 。（ 屬人原則 ） 14 信用證：是指一項(xiàng)約定，不論其名稱或描述如何，一家銀行 （開(kāi)證行 ）依照開(kāi)證申請(qǐng)人（ 買方 ）的要求和 或以自身名義，在符合信用證條款的條件下，憑規(guī)定單據(jù)由自己或授權(quán)另一家銀行向第三者（受益人）或其指定人付款或 并支付受益人出具的匯票。（ 合法性 ） 16 國(guó)際貨物多式聯(lián)運(yùn)：以至少 不同的運(yùn)輸方式將貨物從一國(guó) 的地點(diǎn)運(yùn)至另一國(guó)境內(nèi)指定 的地點(diǎn)的 運(yùn)輸，（ 兩種：接管貨物；交付貨物） 17 來(lái)源地稅收管轄權(quán)：是脂依據(jù) 確定的管轄權(quán)。（ 屬地原則 ） 18 直接投資：伴有對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和 的投資。（ 海運(yùn)承運(yùn)人） 20 要約：是向一個(gè)或一個(gè)以上行定的人提出的 的建議。 （ 拒絕履行 ） 22 承諾：是 對(duì)要約表示無(wú)條件接受的意思表示。（ 有權(quán)期待 ） 24 商標(biāo)權(quán)：是 對(duì)法律確認(rèn)并給予保護(hù)的商標(biāo)所享有的權(quán)利，通常包括商標(biāo)專用權(quán)、商標(biāo)續(xù)展權(quán)、 商標(biāo)許可權(quán)等。一締約國(guó)對(duì)某項(xiàng)專利、商標(biāo)權(quán)申請(qǐng)的處理對(duì)另一締約國(guó)沒(méi) 有影響。（ 傾銷產(chǎn)品進(jìn)口；消除傾銷） 27 傾銷：一國(guó)產(chǎn)品以低于正常價(jià)格進(jìn)入另一國(guó)市場(chǎng)，如果因此對(duì)某一締約方領(lǐng)土內(nèi)已經(jīng)建立的某項(xiàng)工業(yè)造成 ，或?qū)δ骋粐?guó)內(nèi)工業(yè)新建產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性阻礙，就構(gòu)成傾銷。（ 有意 ；合理地） 29 象征性交貨：以 把代表貨物所有權(quán)的證書(shū)（提單、發(fā)票等）交給買方，作為完成交貨義務(wù)的交貨方式，買方付款以 為條件。限制性商業(yè)條款又稱限制性商業(yè)行為、限制性商業(yè)慣例、限制性貿(mào)易做法、違背公平貿(mào)易條款等。（ 一定期限；書(shū)面協(xié)議 ） 32． 代位求償權(quán)：當(dāng)約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生后， 有權(quán)獲得保險(xiǎn)人基于保險(xiǎn)事故對(duì)東道國(guó)所享有的索賠權(quán)及其它權(quán)益，向東道國(guó)索賠。（ 銷售者；圖形 ） 二、單項(xiàng)選擇題 1．在班輪運(yùn)輸中，承運(yùn)人對(duì)所承運(yùn)貨物損失不可免責(zé)的理由是（ ）。承運(yùn)人存在保管貨物過(guò)失（ D） 2．按收貨人抬頭，提單可分為記名提單，不記名提單、指示提單。不記名提單 C。批示提單（ A） 3．現(xiàn)代歷史上最初形成的國(guó)際貨幣制度是（ ） A．金本位制 B。金塊本位制 D。兩者都屬于銀行信用 （ A） 5．《海牙規(guī)則》實(shí)行的承運(yùn)人責(zé)任制是（ ） A． 過(guò)失責(zé)任制 B。無(wú)過(guò)失責(zé)任制 D。政府提供的職務(wù)服務(wù) C?！斗?wù)貿(mào)易總協(xié)定》生效后產(chǎn)生的服務(wù)（ B） 7．根據(jù)《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨物買賣合同公約》的規(guī)定，判斷貨物買賣合同的國(guó)際性的標(biāo)準(zhǔn)是（ ） A．當(dāng)事人具有不同國(guó)家的國(guó)籍 B。合同訂立時(shí)及合同履 行過(guò)程中，當(dāng)事人的營(yíng)業(yè)地在不同國(guó)家（ B） 8．屬于銀行信用的支付方式是（ ） A．買方直接付款 B。信用證 D。由境內(nèi)企業(yè)向外國(guó)企業(yè)設(shè)立合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)開(kāi)發(fā) C。由中國(guó)海洋石油總公司單獨(dú)開(kāi)發(fā)（ C） 10．《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》適用于（ ） B 解決各成 員對(duì)貨物自由有扭曲作用和限制作用的投資措施問(wèn)題 C 解決各成員對(duì)貨物和服務(wù)貿(mào)易有扭曲和限制作用的投資措施問(wèn)題?！绰?lián)合國(guó)國(guó)際貨物買賣合同公約〉（ B） 12．對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平最高的國(guó)際公約是（ ） A．〈建立世界