【正文】 A. 及時、準(zhǔn)確、完整、徹底 B. 準(zhǔn)時、確切、定量、真實 C. 及時、完整、認(rèn)真、純粹 D. 及時、準(zhǔn)確、完整、真實 53. 在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（ C ） 。 A. 10% B. 20% C. 30% D. 50% 55. 上市公司在進行信息披露時，要求提供持續(xù)性的信息披露文件，以下不屬于此類文件的是（ D ） 。 （ ） 對。 4 。普通股股東的表決權(quán)不受限制；優(yōu)先股股東由于優(yōu)先收益權(quán)，只具有了對公司決策的有限表決權(quán)。（ ） 對。 ，證券市場的作用與之相同，所以證券市場完成的只是商業(yè)銀行能夠完成的工作，培育證券市場有些多此一舉。證券市場資金可以作長期使用，證券市場籌資比銀行借款的成本更低，手續(xù)更加簡便，銀行不愿從事，甚至無法勝任的高風(fēng)險高回報的投資，可以通過證券市場來進行。（ ） 錯。 。實收資本是公司實際收到，并登記入賬的資本。 《證券法》規(guī)定，股份公司注冊資本須一次募集到位。股 份公司注冊資本可以不是一次籌集起來的。（ ） 對。 。會員制交易所才是不以盈利為目的的事業(yè)法人。 （ ） 錯。 。 歐洲債券 是甲國在乙國以丙國貨 幣作為面值發(fā)行的債券，又稱境外或歐洲貨幣債券。 ( ) 對。 ，而買方只有履行的義務(wù)。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履行的義務(wù)。 （ ） 對。 。 （ ） 對。 ，兩地上市與第二上市基本相同。兩者并不相同。（ ） 錯。 ，看跌期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費呈反比變化。 看漲期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費呈 反 比變 化，看跌期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費呈 同 比變化。（ ） 錯。 。 股東權(quán)益比率是反映企業(yè) 長 期償債能力的指標(biāo) 。（ ） 錯。 1 時，證券組合的風(fēng)險最大。 當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 正 1 時， 兩種 證券 之間存在著正相關(guān)關(guān)系，證券 組合的風(fēng)險最大。（ ） 錯。 。 帶有上影線的光腳陰線是先揚后抑型 ，表明空方完全占據(jù)了陣地 。（ ） 錯。 三、名詞解釋 ：是指 在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時，要求證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行向主管機關(guān)申報批準(zhǔn)。 ： 是 表明對某種貨幣擁有提取領(lǐng)用的憑證，如支票、匯票和期票等。貨幣證券主要包括兩 大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。 ：可轉(zhuǎn)換公司債券是一種附有專門規(guī)定，允許持有人在一定時間內(nèi)以一定價格向舉債公司換取該公司發(fā)行的其他證券的公司債券。它 是一種由不確定的 眾多投資者 在 自愿 的基礎(chǔ)上，不等額 出資匯集 而成 ， 具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，“受人之托，代人理財”是其本質(zhì)所在。 ：該指標(biāo)是判定企業(yè)短期償債能力高低的重要工具，而且適用于評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力情況，它的計算公式為 速動比率 = （現(xiàn)金 + 短期有價證券 + 應(yīng)收賬款凈額） / 流動負(fù)債 = （流動資產(chǎn) – 存貨 – 待攤費用 – 預(yù)付貨款） / 流動負(fù)債 : 是指交易雙方約定在未來的某個時間，以某個價格交割某種數(shù)量的金融商品，遠(yuǎn)期交易可以自由地選擇交易對手，合約的內(nèi)容可以根據(jù)交易雙方的需要而定，因此交易方式比較靈活。它一般表現(xiàn)為一些合約，這些合約的價值由其交易的金融資產(chǎn)的價格決定。交易雙方買賣的既不是股票，也不是抽象的指數(shù)，而是代表一定價值的股指期貨合約。 ： 有價證券可以在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛地流通，并且在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減。 ：道氏理論利用股價平均指數(shù)，即有代表性的股票價格平均數(shù)作為報告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日平均股價為基期固定不變，將報告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價格指數(shù)，用以分析變幻莫測的證券市場，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論，來識別股價的過去變動特征并據(jù)以推測其將來走勢。但事實上，購并的含義并不僅限于此，它實際涉及的概念包括：合并、收購、兼并、接管、標(biāo)購、聯(lián)合、產(chǎn)權(quán)交易、購買控股、結(jié)合等多種概念。其計算公式為 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額 ：是企業(yè)期末凈資產(chǎn)（即股東權(quán)益）與年末普通股數(shù)額的比值，也稱為“每股賬面價值”或者“每股權(quán)益”，該指 標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)，即賬面權(quán)益。其公式為 市盈率 = 每股市價 / 每股收益 ：該指標(biāo)反映特定會計時期內(nèi)營業(yè)成本對同期存貨平均余額的比率關(guān)系，用以衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度，以及 檢驗企業(yè)的商品銷售能力與經(jīng)營業(yè)績。 ：指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕消息的其他人員違反法律法規(guī)的規(guī)定，以獲取利益或減少損失為目的，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提供信息，買賣證券的行為。瓊斯的 “平均成本概念 ”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計學(xué)中 移動平均 的原理，將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。 22．股票 ： 股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。股票可以公開上市，也可以不上市。 是 股票家族中 最基本、最重要的 成員 ， 普通股享有公司經(jīng)營管理和公司利潤、資產(chǎn)分配上最基本的權(quán)利 。 24．存托憑證 ： 是指在一國證券市場流通的代表外國 公司 有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。 25． 期貨合約： 期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來某一特定時期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的協(xié)議書，具有 法律效應(yīng)。合約所有內(nèi)容，除了交易價格外，都事先一一確定，包括交易的品種、數(shù)量、規(guī)格、價格波動區(qū)間、交割的時間地點、違約處罰辦法等。 26. 流動比率 ：該指標(biāo)反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率關(guān)系，其計算公式為 流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 27. 系統(tǒng)性風(fēng)險 ： 系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于公司外部、不為公司所預(yù)計和控制的因素造成的風(fēng)險。這些因素單個或綜合發(fā)生，導(dǎo)致所有證券商品價格都發(fā)生動蕩，它斷裂層大，涉及面廣，人們根本無法事先采取某針對性措施于以規(guī)避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風(fēng)險， 從這一意義上講，系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為分散風(fēng)險或者稱為宏觀風(fēng)險。這種評估，不僅是對投資者有參考價值，同樣，對證券發(fā)行人也是一種考核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量，也提供了人們評判 證券優(yōu)劣的依據(jù)。 3．普通股與優(yōu)先股的基本特點。 7．簡述投資基金的分類。 9．開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。 7 。 ？ 15．上市公司財務(wù)狀況分析的缺陷。 17. 簡述系統(tǒng)性風(fēng)險的特征及分類。 19. 證券信用評級的功能及局限性。 21. 簡述我國對于證券市場進行監(jiān)管的目的。 3. 美國、日本、英國政府對 證券 市場的監(jiān)管模式，對我國完善 證券 市場監(jiān)管體系有何借鑒意義？ P398399 4. 試解釋一下我國發(fā)展證券市場的“八”字方針，并分析其中所包含的四人方面的相互關(guān)系和作用。 答： 20世紀(jì) 70 年代以后，以期貨交易為代表的現(xiàn)代國際期貨 市場發(fā)展進一步加速，在各個方面發(fā)生了深刻的變化，呈現(xiàn)出一些顯著的特點： （ 1）、大多數(shù)期貨交易所，特別是歷史悠久的期貨交易所，皆是由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期市場發(fā)展而成的。 （ 3）、在期貨交易發(fā)展的一百多年時間里，商品交易所不僅在數(shù)量上大幅度增加，其專業(yè)化程度也越來越高。 （ 5）、期貨交易所的管理手段更加完備。 六、計算題（ 5509本科適用） 2萬元申購某創(chuàng)新基金，對應(yīng)申購費率為 %，假設(shè)申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為 ，則其可得到的申購份額是多少？（教材 77 頁） 解：申購費用 = 20210 % = 300 （元） 凈申購金額 = 20210 – 300 = 19700 （元） 申購份額 = 19700 / = （份） 即投資者四舍五 入可購買 19394 份該基金。 ，面值為 1000元，票面利率為 %，發(fā)行期限為三年。 ，面值為 1000 元，票面利率為 5%，發(fā)行期限為三年。 A、 B.、 C三種樣本股。當(dāng)天 ， 1股拆為 3 股，次日為股本變動日。假定該股市基期均價為8 元作為指數(shù) 100 點，計算該股當(dāng)日與 次日的股價均價及指數(shù)。 3=（元） 當(dāng)日指數(shù) =（ 247。 = 次日均價 =（ ++）247。 8） 100=182 6. 某人買進一份看漲期權(quán)，有效期 3 個月。按協(xié)約規(guī)定，期權(quán)買方可在 3 個月中的任何一天以協(xié)定價格 20 元執(zhí)行權(quán)力，期權(quán)費為每股 1 元。 （參看 例 1） 解：假定一 他未買期權(quán)，直接購一手股票，現(xiàn)在獲利（ 2418） 100=600，投資收益率 =600247。 100=300% 假定三 他決定出售權(quán)利，獲利（ 31） 100=200，投資收益率 =200247。 ： 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 項目 流動資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 項目流動負(fù)債 年初數(shù) 年末數(shù) 現(xiàn)金 800 1500 短期借款 300 200 短期投資 100 40 應(yīng)付帳款 500 400 應(yīng)收帳款 1000 1300 應(yīng)付工資及福利費 100 200 預(yù)付帳款 100 200 應(yīng)付股利 400 700 存貨 800 900 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 100 180 9 流動資產(chǎn)合計 2800 3940 流動負(fù)債合計 1400 1680 長期投資： 長期負(fù)債： 長期投資 200 400 應(yīng)付債券 100 200 固定資產(chǎn) 長期借款 100 200 固定資產(chǎn)原價 2400 2700 股東權(quán)益： 減：累計折舊 700 800 股本 1400 1800 固定資產(chǎn)凈值 1700 1900 資本公積 400 800 無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)： 盈余公積 700 1100 無形資產(chǎn) 60 50 未分配利潤 660 510 股東權(quán)益合計 3160 4210 資產(chǎn)總計 4760 6290 負(fù)債及股東權(quán)益合 計 4760 6290 損 益 表 項 目 本年累計 上年累計 一、營業(yè)收入 14000 10500 減：營業(yè)成本（銷售成本） 8000 6500 銷售費用 400 350 管理費用 800 650 財務(wù)費用（利息費用） 70 60 營業(yè)稅金（ 5％） 700 525 二、營業(yè)利潤 4030 2415 加：投資收益 80 55 營業(yè)外收入 40 60 減：營業(yè)外支出 20 40 三、稅前利潤 4130 2490 減：所得稅（ 50％） 2065 1245 四：稅后利潤 2065 1245 該公司 1996 年發(fā)行在外股票數(shù) 1200萬股， 1997 年 1500萬股，其平均市價分別為 元和 元， 1997 年派息 500 萬元。 解：（ 1） 資產(chǎn)負(fù)債比率 =2080/6290=% （ 2） 流動比率 =3940/1680= 速動比率 =2840/1680= （ 3） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =14000247。（ 800+900） /2= 10 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =14000247。 70+60 市盈率 =247。（作業(yè) 4） 單位：元 解：（ 1）直接計算 法： 第五天均值 =（ ++9++） /5= 第六天均值 =（ +9+++） /5= 第七天均值 =（ 9++++） /5= 第八天均值 =（ ++++9） /5= 第九天均值 =（ +++9+） /5= 第十天均值 =（ ++9++） /5= （ 2）簡化辦法計 算： 第五天均值