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中小企業(yè)融資難問題成因及解決方案-在線瀏覽

2024-11-03 21:41本頁面
  

【正文】 ... 12 設(shè)立專門針對(duì)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu) ......................................................................... 13 8 建立相對(duì)穩(wěn)定的交易 關(guān)系 ......................................................................................... 13 政府針對(duì)中小企業(yè)融資難問題的舉措 ............................................................................ 13 制定和完善針對(duì)中小企業(yè)的政策法規(guī) ..................................................................... 13 加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的扶持 ..................................................................................... 14 結(jié)束語 ............................................................................................................................................ 15 參考 文獻(xiàn) ........................................................................................................................................ 16 致 謝 ............................................................................................................................................ 17 1 引言 在全球經(jīng)濟(jì)體范圍內(nèi), 各國 中小企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展,均已成為占據(jù)數(shù)量最多的企業(yè)群體。 根 據(jù)《 2020 年中國企業(yè)發(fā)展報(bào)告》提供的數(shù)據(jù)我們可以看到,在國民經(jīng)濟(jì)增長方面,在創(chuàng)造直接價(jià)值方面, 中小企業(yè)所創(chuàng)造 出大量 的 產(chǎn)品, 為我國 GDP 創(chuàng)造了比例高達(dá) 50%的最終產(chǎn)品和服務(wù) ; 中小企業(yè)所提供的崗位, 解決了大約 75%城鎮(zhèn)居民的就業(yè)問題; 在增強(qiáng)國際競爭力方面 ,中小企業(yè) 向國外出口的技術(shù) 和服務(wù) 約占 全國 出口總量的 60%, 據(jù)統(tǒng)計(jì),2020 年全國中小企業(yè)共繳納稅款 萬億元,占我國全部財(cái)政稅收 的 40%以上。同時(shí),隨著電商等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展,中小企業(yè)以其特有的創(chuàng)新性和高成長性,為我國走新型工業(yè)化道路及建立創(chuàng)新型社會(huì)作出了 重要貢獻(xiàn)。 在這其中, 資金短缺 卻又借款無門一直是中小企業(yè)生存發(fā)展的一大難題, 也成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)難點(diǎn)問題, 如果能解決中小企業(yè)的融資難題,就能為其掃除發(fā)展過程中的一大障礙。中小企業(yè)由于規(guī)模小, 法規(guī) 制度、 機(jī)構(gòu) 不夠完善,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng),加之信用沒有明確保障,使得中小企業(yè)融資受到很大的限制。 2 1 中 小企業(yè)融資相關(guān)理論概述 中小企業(yè)概念界定 由于各個(gè)國家國情不同, 長期以來, 對(duì)于中小企業(yè)的界定并無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。其標(biāo)準(zhǔn)主要包括,以 企業(yè)構(gòu)成 以 及 所處的 在本行業(yè)所占的比重 確定企業(yè)性質(zhì) ,即定性;用企業(yè)員工人數(shù),營業(yè)收入,資產(chǎn)總 價(jià) 值確定的企業(yè)規(guī)模,即定量 。 根據(jù)表 21 的數(shù)據(jù)我們可以清楚地看出,行業(yè)不同,中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)亦有差異。 3 企業(yè)融 資 內(nèi)源融資 外源融資 折舊資金 直接融資 間接融資 內(nèi)部集資 其他途徑 留存收益 股本 債券資本 民間借貸 銀行借款 商業(yè)信用 在營 業(yè)收入方面,根據(jù)不同的行業(yè)性質(zhì),營業(yè)收入的劃分標(biāo)準(zhǔn) 亦各不相同。本次標(biāo)準(zhǔn)劃分同 2020 年標(biāo)準(zhǔn)劃分相比較有很大不同。從本劃分標(biāo)準(zhǔn)的巨大變化可見,短短 8 年,中小企業(yè)在我國得到了巨大發(fā)展。相對(duì)于此,零售、批發(fā)、住宿的行業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)則明顯較少。 是資金從剩余部門到資金不足部門的流動(dòng)過程 。 融資有廣義和狹義之分,廣義的資金融通,是指資金在需求者和供給者間的雙向流動(dòng)過程,既包括資金融入也包括資金融出。 企業(yè)為了繼續(xù)生產(chǎn)、重置資本、引進(jìn)技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)或?qū)ν馔顿Y 、 兼并等,通過一定的渠道籌集資金,籌集到的資金或增置固定資產(chǎn),或進(jìn)行長期投資取得無形資產(chǎn)和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),以保證公司正常經(jīng) 營發(fā)展。 本文探討的融資問題,即狹義的中小企業(yè)融資。內(nèi)源方法 包括企業(yè)內(nèi)部 所擁有的不動(dòng)產(chǎn) 折舊 等獲得的 資金和 通過企業(yè) 實(shí)現(xiàn)的利潤中提取的內(nèi)部積累獲得生產(chǎn)發(fā)展所需的資金 。 此外,企業(yè)通過股本和內(nèi)部融資中的留存收益獲得的融資構(gòu)成企業(yè)的股權(quán)資本,而企業(yè)通過銀行借款和發(fā) 放債券獲得的融資構(gòu)成債權(quán)資本。 這種融資方式來源于企業(yè)內(nèi)部,不需要向外界 支付 融資費(fèi)用, 因 內(nèi)源融資成本比 外源融資成本 低, 所以通常情況下 這種融資方式是企業(yè)第一選擇。 通過 圖 11,我們可以看出, 外源融資可通過股本、債券等 直接渠道獲得以及銀行借款等間接方式取得 , 企業(yè)通過股本、債務(wù)資本和民間借貸直接獲得的融資 市場流通性強(qiáng),可供企業(yè)長期持有, 企業(yè)通過商業(yè)銀行及其他金融中介機(jī)構(gòu)間接融通的資金 ,具有短期性,非流通性的特征。這種信息間的不對(duì)稱,就會(huì)使對(duì)信息掌握情況不同的人做出不同決策,產(chǎn)生不 同效果,掌握信息充足的人員將會(huì)具有相對(duì)的優(yōu)越性。銀行方面,為了維護(hù)自身利益,大部分情況下會(huì)選擇大中型企業(yè)來進(jìn)行信貸,這也使得中小企業(yè)為獲得貸款而利用虛假信息,這樣銀行會(huì)在不知情的情況下將錢貸給從事高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè), 且銀行作為資金的提供者并不參與企業(yè)的經(jīng)營管理,它與資金的使用者中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱產(chǎn)生矛盾和問題, 這會(huì)增加銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。在確定的利率市場下,一些企業(yè)能夠輕松獲得貸款,而另一些企業(yè)盡管支付比它們更高的利率也不能得到銀行貸款的現(xiàn)象。 使得利率機(jī)制受到較大的影響,進(jìn)而不能更加清晰的反應(yīng)貸款者的還貸水平等而存在一定風(fēng)險(xiǎn),這就使得銀行制定不合理的貸款價(jià)格,一方面 會(huì) 增加銀行風(fēng)險(xiǎn), 另一方面使得中小企業(yè)無法 獲得充足的貸款 。 在我國針對(duì)中小企業(yè)來說,就是要從政策、利率等各方面利用好這一理論制度,用高效創(chuàng)新的金融理論和機(jī)制來促進(jìn)和完善中小企業(yè)的發(fā)展,解決中小企業(yè)融資難的問題。 6 2 中小企業(yè) 的 融資現(xiàn)狀 中小企業(yè)的發(fā)展,對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)的全面高效發(fā)展有重大意義。但是不可否認(rèn)的是,融資難的問題一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的突出瓶頸。通過圖中數(shù)據(jù)我們可以看出 中小企業(yè)獲得銀行貸款不僅比重占有率低而且數(shù)量較少。所以銀行一般只會(huì)對(duì)中小企業(yè)提供短期小額貸款,再加上銀行貸款審批周期長,程序復(fù)雜,使得中小企業(yè)不能及時(shí)獲取充足資金,信貸可得性極低,如表 21 所示: 表 21 我國 國有大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款 發(fā)放情 況 年份 2020 2020 2020 2020 國有銀行發(fā)放信貸總額 156810 185570 202001 261900 中小企業(yè)信貸額 1159 1789 1901 2179 中小企業(yè)信貸所占比例 資料來源: 第一財(cái)經(jīng)眼《中國 中小企業(yè)發(fā)展探究 報(bào)告 》, 2020 融資渠道單一 銀行貸款仍然是中小企業(yè)融資的主要來源,由于政策和其他各方面的因素,新型融資方式并沒有被充分利用。銀行信貸是企業(yè)的首選,但銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸門檻高使得一部分進(jìn)而轉(zhuǎn)向民間借貸的方式,但 我國民間借貸還不夠完善,缺乏相應(yīng)的法律制度,再加上 中小企業(yè)在金融中介、信托等資本市場亦無優(yōu)勢可言。具體中小企業(yè)融資渠道數(shù)據(jù)分析如下圖 21 所示。 融資成本高 中小企業(yè)融資渠道單一,無法比較選出最優(yōu)融資方式,又導(dǎo)致 了中小企業(yè)的融資成本高的問題。再加上銀行向中小企業(yè) 發(fā)放貸款時(shí)擔(dān)心企業(yè)信用情況, 會(huì)設(shè)置較高的還款利率,使中小企業(yè)借款成本增加。 民間貸款金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的約束少,不需要復(fù)雜的材料證明,企業(yè)得到資金的速度快,可以緩解中小企業(yè)的燃眉之急。 50%28%15%4%0% 20% 40% 60%銀行貸款民間借貸股權(quán)融資其他途徑 8 3 中小企業(yè)融資難問題成因分析 企業(yè)自身方面 中小企業(yè)自身 競爭 實(shí) 力 弱 首先,同大型企業(yè)相比,中小企業(yè)在整個(gè)融資市場中的競爭力相對(duì)薄弱,抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力差,破產(chǎn)率高。 根據(jù)《 中小企業(yè) 創(chuàng)新調(diào)查報(bào)告》的調(diào)研 顯示,我國中小企業(yè)目前平均 每 5 年就會(huì)更新?lián)Q代一次 , 如下表 我國 中小企業(yè)生存年限表 31 所示 : 表 31 我國中小企業(yè)生存年限表 占中小企業(yè)比重 生存年限 70%80% 35 年 10%20% 510 年 5% 15 年以上 資料來源:搜狐新聞網(wǎng), 《中小企業(yè) 創(chuàng)新調(diào)查報(bào)告》 ,2020 如表 31 所示,僅有 10%20%的企業(yè)能夠經(jīng)受住考驗(yàn),經(jīng)營企業(yè) 5 年以上。 85%以上的中小企業(yè)為家族企業(yè),家族企業(yè)的特點(diǎn)是以家族關(guān)系為主導(dǎo),為家族理念為經(jīng)營基礎(chǔ),企業(yè)往往不能科學(xué)決策因而存在著巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),很難得到科學(xué)長遠(yuǎn)發(fā)展。從管理機(jī)制方面看,同大型企業(yè)相比,中小企業(yè)大多產(chǎn)品或技術(shù)不夠成熟,產(chǎn)權(quán)不清晰,制度化管理不夠完善 , 企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范, 破產(chǎn)清算制度 不健全 , 一旦企業(yè)出現(xiàn)還貸困難,注冊的企業(yè)、公司變?yōu)榭罩袠情w,逃避債務(wù),會(huì)增高金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)。 調(diào)查顯示,我國 50%以上中小企業(yè)信用 管理 制度 不 完善, 普遍存在 資金金管理不嚴(yán)的現(xiàn)象,如現(xiàn)金坐支, 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 , 信息不夠公開,財(cái)務(wù) 狀況 不夠透明 ,提供給銀行的財(cái) 務(wù)報(bào)表含有水分 , 銀行不能掌握企業(yè)運(yùn)營的及時(shí)情況 , 存在信用 擔(dān)憂 問題, 從而 導(dǎo)致銀行不愿貸款給企業(yè) 。我國中小企業(yè)之間 存在 互 為 競爭的 博弈 態(tài)勢 。小 企業(yè)的融資人員在與 金融機(jī)構(gòu) 打交道時(shí), 缺乏與融資機(jī)構(gòu) 協(xié)調(diào)溝通 的經(jīng)驗(yàn) , 不能強(qiáng)調(diào)企 9 業(yè)的信用程度,不 會(huì)用 有效的說服銀行等金融機(jī)構(gòu) 為自己提供 貸款 。 中小企業(yè)自我積累 觀念 不強(qiáng) 與大型企業(yè)相比,中小企業(yè)發(fā)展主要依靠 企業(yè)家創(chuàng)業(yè)之初的自 我原始積累, 資本結(jié)構(gòu)單一,以內(nèi)源融資為主 ,外部融資比重小 。 結(jié)合 中小企業(yè)資金使用特點(diǎn),一旦出現(xiàn)緊急
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