理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識培訓(xùn)二-在線瀏覽
2024-11-01 19:21本頁面
【正文】 ） ? A再貼現(xiàn)率 B再貸款利率 ? C銀行間國債市場利率 D滬深交易所市場利率 ? 在我國市場利率是指滬深交易所債券市場利率，不包括民間借貸利率（ ） 利率決定和影響因素★ ? 社會平均利潤率 ? 0＜利率＜社會平均利潤率 ? 借貸資金供求狀況 ? 供過于求，利率下降；供小于求，利率上升 ? 央行貨幣政策 ? 緊縮政策，提高基準(zhǔn)利率；擴(kuò)張政策，降低基準(zhǔn)利率 ? 預(yù)期通貨膨脹 ? 預(yù)期提高，債權(quán)人要求提高貸款利率；預(yù)期下降，利率下調(diào) ? 國際利率水平及匯率 ? 國內(nèi)利率高于國際，資本流入，資金供給增加，利率下降 ? 國內(nèi)利率低于國際，資本流出，資金供給減少，利率上升 ? 本幣貶值，國內(nèi)居民對外匯需求增加，對本幣供應(yīng)增加需求減少，本幣利率下降 ? 微觀因素 ? 期限、風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保品、借款人信用等級、放款方式和社會經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期 利率決定和影響因素 ? 練習(xí) ? 以下各項(xiàng)不屬于決定和影響利率的微觀因素的是（ ） ? A借貸期限 B預(yù)期通脹 C擔(dān)保品 D風(fēng)險(xiǎn)程度 ? 如果國際資本能自由流動，當(dāng)美元利率高于人民幣，會使人民幣利率上升（ ） ? 決定和影響利率變動的因素主要有（ ） ? A社會平均利潤率 B借貸資金供求狀況 ? C預(yù)期通脹 D國際利率水平 E匯率 利率作用 ? 儲蓄和消費(fèi)： ? 利率提高增加儲蓄，減少消費(fèi) ? 投資 ? 融資成本 ? 物價(jià)水平： ? 經(jīng)濟(jì)繁榮：提高利率抑制 AD ? 經(jīng)濟(jì)蕭條：降低利率刺激投資 利率市場化★ ? 含義：利率決定方式的市場化（改革目標(biāo)） ? 兩個(gè)角度： ? 經(jīng)濟(jì)體制改革取向：利率體系和利率決定 體制變遷的過程 ? 貨幣控制：變直接控制為間接控制 利率市場化與金融自由化 ? 金融自由化：國內(nèi)金融自由化和金融國際化 ? 國內(nèi)金融自由化：利率市場化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化和金融管制自由化 ? 金融國際化：浮動匯率制、取消資本項(xiàng)目控制 ? 金融自由化與利率市場化關(guān)系 ? 利率市場化是自由化的核心和關(guān)鍵環(huán)節(jié) ? 利率市場化往往與國內(nèi)金融自由化的其他措施聯(lián)系在一起 ? 練習(xí) ? 金融自由化包括國內(nèi)金融自由化和金融國際化兩個(gè)方面，國內(nèi)金融自由化包括利率市場化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化和取消資本項(xiàng)目控制。 利率市場化的原則（多項(xiàng)選擇） ? 循序漸進(jìn) ? 健全金融市場 ? 穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ? 加強(qiáng)銀行業(yè)市場的競爭和監(jiān)管 ? 對銀行的大量壞帳和企業(yè)的高資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行處理 利率市場化次序 ? 降低利率管制范圍和程度 ? 貸款利率市場化先于存款利率市場化 ? 長期存款利率市場化要先于短期 ? 大額存款利率市場化先于小額存款利率市場化 第三單元 匯率 ? 外匯：以外幣表示的清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的支付手段和工具 動態(tài)：國際結(jié)算 ? 外匯 靜態(tài)：支付手段和工具 外匯種類（多項(xiàng)選擇）★ ? 外國貨幣 ? 外幣支付憑證 ? 票據(jù)、銀行存款憑證和郵政儲蓄憑證 ? 外幣有價(jià)證券 ? 政府債券、公司債券和股票 ? 特別提款權(quán) ? 其他外匯資產(chǎn) 匯率 ? 匯率：一國貨幣表示的另一國貨幣價(jià)格 ? ★ 標(biāo)價(jià)法：匯率的表示方法： ? 直接標(biāo)價(jià)法：本幣表示外幣的價(jià)格 ? 大多數(shù)國家貨幣采用直標(biāo) ? 間接標(biāo)價(jià)法：外幣表示本幣的價(jià)格 ? 歐元、英鎊、美元 ? 練習(xí)： ? 以一個(gè)單位或 100個(gè)單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用一定量的本幣來表示其價(jià)格的標(biāo)價(jià)法是間接標(biāo)價(jià)法。 ? 銀行買賣外匯：買價(jià) 賣價(jià)和中間價(jià) ? 區(qū)別買賣價(jià)原則：賤賣貴買 ? 買賣價(jià)的制定是站在銀行角度，對客戶而言，買賣方向相反 ? 鈔價(jià)：外匯現(xiàn)鈔的買入價(jià)，低于現(xiàn)匯買價(jià) ? 交易支付方式：電匯 信匯和票匯匯率 ? 成交后交割期：即期和遠(yuǎn)期匯率 ? 制定方法不同：基礎(chǔ)匯率和套算匯率 匯率的影響因素★ ? 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況越好越容易對本幣價(jià)值形成支撐 ? 經(jīng)濟(jì)增長率 ? 經(jīng)濟(jì)加速增長，幣信強(qiáng)，匯率走高 ? 國際收支狀況 ? 引起匯率變化最直接原因 ? 順差－升值；逆差－貶值 ? 通貨膨脹 ? 紙幣流通制度下，貨幣的購買力是決定匯率的基礎(chǔ)，通脹－貶值 ? 利率 ? 利率上升，本幣升值（國內(nèi)和國際） ? 財(cái)政貨幣政策 ? 短期：緊縮政策－本幣升值；擴(kuò)張政策－本幣貶值 ? 長期：綜合國力、國際收支和經(jīng)濟(jì)發(fā)展 匯率變動的經(jīng)濟(jì)影響 ? 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)（多項(xiàng)選擇題） ? 物價(jià)：貶值－物價(jià)上漲；升值－物價(jià)下跌 ? 國內(nèi)總供給 ? 貶值－促進(jìn)進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)和出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加總供給 ? 升值－有利進(jìn)口，不利出口，抑制國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ? 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ? 貶值－促進(jìn)出口產(chǎn)業(yè)和進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展 ? 就業(yè)水平 ? 貶值－隨著總供給和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加就業(yè)機(jī)會 ? 國民收入 ? 貶值－增加國民收入 ? 國際收支： ? 貿(mào)易收支：貶值－刺激出口，抑制進(jìn)口，造成順差 ? 資本流動：具體情況具體分析 ? 外匯儲備 ? 國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系 ? 貨幣競相貶值引發(fā)匯率戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)報(bào)復(fù) 央行的外匯管理 ? 概念：央行對本外幣兌換加以限制的措施 ? 目的：穩(wěn)定匯率 ? 內(nèi)容： ? 貿(mào)易項(xiàng)目 ? 非貿(mào)易項(xiàng)目 ? 資本項(xiàng)目 ? 匯率 ? 直接管理：直接規(guī)定匯率水平和調(diào)整幅度 ? 間接管理：建立外匯平準(zhǔn)基金 ? 目標(biāo)：國際收支平衡 央行外匯市場干預(yù) ? 非沖銷干預(yù) ? 央行允許其買賣外匯改變國內(nèi)市場上的貨幣供應(yīng)量 ? 浮動匯率制度下有效 ? 資本流動性越強(qiáng)，央行的非沖銷干預(yù)越有效 ? 沖銷干預(yù) ? 央行買賣外匯同時(shí)，通過公開市場操作對國內(nèi)市場進(jìn)行反向操作，以求不改變貨幣供應(yīng)量 國際貨幣體系 ? 含義 ? 內(nèi)容（多項(xiàng)選擇） ? 匯率確定 ? 貨幣的兌換性和國際支付的措施 ? 國際收支的調(diào)節(jié) ? 國際儲備資產(chǎn)的確定 ? 黃金外匯的流動與轉(zhuǎn)移是否自由 ? 演進(jìn) ? 國際金本位制度：三自由 ? 布雷頓森林體系 ： ? 主要內(nèi)容：國際金匯兌本位制度 ? 運(yùn)轉(zhuǎn)條件：順差、黃金儲備充足和黃金維持官價(jià)水平 ? 特里芬難題：美元順差－美元荒；美元逆差－美元災(zāi) 我國匯率制度及其改革 ? 我國現(xiàn)行匯率制度特征 ? 2020年 7月匯率形成機(jī)制改革 ?第二節(jié) 金融市場與金融監(jiān)管 第一單元 金融機(jī)構(gòu) ? 商業(yè)銀行：經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)，以追求利潤為目標(biāo)，多功能、綜合性金融企業(yè) ? 職能：★ ? 支付中介 ? 信用中介 ? 信用創(chuàng)造 ? 金融服務(wù) 商業(yè)銀行 ? 我國已形成了人行為領(lǐng)導(dǎo)，國有商行為主體，多種商行并存、分工協(xié)作的金融
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