金融計量學單位根檢驗法-在線瀏覽
2024-11-01 10:35本頁面
【正文】 ? ? ? ? ???? ADF檢驗的應用 利用 ADF的兩種情況（ II和 III）分析 上海證券綜合指數(shù)（取自然對數(shù)）月度數(shù)據(jù)是否含有單位根 。從圖中并不能清楚地判斷改序列是否存在一個確定性的趨勢。 圖 72 上海證券 綜合指數(shù)（取自然對數(shù)） 6 . 87 . 27 . 68 . 08 . 48 . 82 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 假定 表示取自然對數(shù)的中國國際股票價格指數(shù) ， 情況 II: 情況 III: tp11mt t i t i tip c p p? ? ????? ? ? ? ? ??11mt t i t i tip c t p p? ? ? ????? ? ? ? ? ? ?? 要設立這兩種情況下分別對應的滯后期數(shù)，可以利用信息準則，如 AIC或者 SIC等。 圖 73 EViews中的 ADF檢驗對話框 表 71 上海證券綜合指數(shù)序列的 ADF檢驗結(jié)果：情況 II tp?1t?1t?2 表 72中國國際股票價格序列的 ADF檢驗結(jié)果：情況 III tp?1t?1t?23456 其他單位根檢驗法 除了 ADF單位根檢驗之外，成熟的單位根檢驗理論方法還包括 ERSDFGLS檢驗、 PhillipsPerron檢驗、 KPSS檢驗、 ERS PointOptimal檢驗和 NgPerron檢驗等。 ERSDFGLS檢驗實質(zhì)： 利用廣義最小二乘法首先對要檢驗的數(shù)據(jù)進行一次“準差分”，然后利用準差分后的數(shù)據(jù)對原序列進行去除趨勢處理，再利用 ADF檢驗的模型形式對去除趨勢后的數(shù)據(jù)進行單位根檢驗，但是此時 ADF檢驗模型中不再包含常數(shù)項或者時間趨勢變量。 圖 75 EViews中 ERSDFGLS 檢驗對話框 ERS檢驗步驟 首先定義 的準差分形式，即： 其中 :a是一個給定的點， ERS建議 a的值為 其中： 表示 對應的是常數(shù)項，而 表示其對應的是常數(shù)項和時間趨勢兩個變量。模型回歸估計獲得的系數(shù)為 。 ?? ( ) ( ) ( )t t te a d y a d x a ????2?( ) ( )tS S R a e a? ?()SSR a 由此 ， PointOptimal 檢驗統(tǒng)計量定義為： 其中： 表示頻率為 0的殘差譜估計。該檢驗的特點是使用DF檢驗中的 AR（ 1）模型形式，即以下三種形式中的一種： 所以， PP檢驗不使用 ADF檢驗中的 AR（ p）形式。 0 0 000?( ) ( )2T f sef f S??? ? ????? ???????%??? ???()se? S0f KPSS檢驗 KPSS檢驗是 Kwiatkowski，Phillips, Schmidt, and Shin (1992) 提出的一種單位根檢驗方法。 KPSS檢驗的步驟 首先需要從下式的 OLS回 歸中獲得殘差序列 ，即： 其中 ： （ 表示常數(shù)項），或者 （ 包括常數(shù)項和時間趨勢兩個變量 ）。 ?tu t t ty x u????{1}tx ?tx {1 , }txt?tx2201( ) / ( )TtL M S t T f?? ?0f ()St圖 78 EViews中 KPSS檢驗對話框 Ng Perron 檢驗 Ng Perron 檢驗的步驟 第一步是定義下式 ： 2122()tTdttyT?????? 下面，定義以下四個統(tǒng)計量： 其中： 是頻率為
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