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2025-01-16 22:12本頁面
【正文】 540萬元 總計 3780萬元 換句話說，你每個月只要有 10萬5千元的收入，就夠一輩子花用了。,31,單利與複利,單利=原始本金 x 約定利率 利息不併入本金 只要利率固定,每一期的利息皆相同,複利=(原始本金+所產(chǎn)生的利息) x 約定利率 利息併入本金 即使利率固定,每一期的利息亦不會相同,** 計算貨幣時間價值時,計息方式均以複利計算,單利與複利的差異即為利上利,32,利息計算方式,公式 單利?S=P (1+ni ) 複利?S=P (1+i )n,S=本利和 P=本金 n=期數(shù) i % =利率,33,資產(chǎn)的現(xiàn)值與終值,終值?FV 貨幣或現(xiàn)金流量在未來特定時點的價值,又稱未來值 (future value, FV)。 例如:五年後想存100,000元,則現(xiàn)在每月需存多少錢?,34,單筆金額得終值,FV=本利和 (即終值) PV=本金 (即現(xiàn)值) n=年數(shù) i =年利率,若PV固定不變,當(dāng) i 或 n ,則FV (即利率愈高或年期愈長,其終值愈大),公式 1 (求終值 FV) FV=PV x (1+ i )n,35,單筆金額的現(xiàn)值,公式 2 (求現(xiàn)值 PV) 1 PV=FV x (1+ i )n,FV=本利和 (即終值) PV=本金 (即現(xiàn)值) n=年數(shù) i =年利率,若FV固定不變,當(dāng) i 或 n ,則PV (即利率愈高或年期愈長,其現(xiàn)值愈小),36,年金終值,FV=本利和 (即終值) PV=本金 (即現(xiàn)值) n=年數(shù) i =年利率,若PV固定不變,當(dāng) i 或 n ,則FV (即利率愈高或年期愈長,其終值愈大),公式 3 (求年金終值 FV) FV=PV x [ 1+(1+i)+…+(1+ i )n1],37,年金現(xiàn)值,公式 4 (求年金現(xiàn)值 PV) PV=FV x [1/(1+i)+1/(1+i)2++ 1/(1+i)n],FV=本利和 (即終值) PV=本金 (即現(xiàn)值) n=年數(shù) i =年利率,若FV固定不變,當(dāng) i 或 n ,則PV (即利率愈高或年期愈長,其現(xiàn)值愈小),38,聰明理財~利用複利時間效應(yīng),(設(shè)複利15%),39,一塊錢的效力,理財者的眼中,一元是一般人的1000倍 以投資者的眼光來看, 若報酬率為28%, 現(xiàn)在的一元, 28 年後是 1004元 所以,隨便花掉30元, 若沒有投資報酬率, 就等於花掉 30000元!!,40,計畫一年還是十年,大多數(shù)人高估了一年內(nèi)可以做的事, 卻低估了十年內(nèi)可以做的事…Jim Rohn (野心的力量),41,72法則與 115法則,72247。8=9 約9年就可以將資金變?yōu)閮杀?115247。10=11.5 約11.5年就可以將資金變?yōu)槿?42,專注20年, 換取別人的200年(四代),43,利率與時間關(guān)係,13年期定存利率若分別為3%, 4%, 5% 試計算: (1) 一年後之預(yù)期定存利率為何? (2) 一年後之2年期預(yù)期定存利率為何? (3) 兩年後之1年期預(yù)期定存利率為何?,44,解答,(1) (1+4%)2=(1+3%)(1+X) 則X=5.01%,3%,4%,X%,45,解答,(2) (1+5%) 3=(1+3%)(1+X) 2 則X=6.01%,0,3,2,1,3%,5%,X%,46,解答,(3) (1+5%) 3=(1+4%) 2x (1+X) 則X=7.02%,0,3,2,1,4%,5%,X%,47,低利率時代的理財觀,練功了,第三章 實力篇 投資工具介紹 (P48~85),49,金融概論,金融體系 金融中介機構(gòu) 商業(yè)銀行/專業(yè)銀行/合作金融/郵政儲匯 保險公司 金融市場 拆款市場/短期票券/證券金融/投顧投信/集保公司,50,金融中介,金融中介公司 存款貨幣機構(gòu) 商業(yè)銀行 / 中央信託局 專業(yè)銀行 (工業(yè) 土地…等) 非存款貨幣機構(gòu) 保險公司 信託投資公司,51,金融市場,金融市場 資本市場 金融拆款市場 短期票券市場 貨幣市場 證交所 櫃檯買賣中心 證券商 證券投信 證券投顧 集保公司 證金公司,52,影響投資決策四因素,時間: 決定買賣時間點 報酬: 預(yù)期報酬 風(fēng)險: 視個性積極 保守 中立 厭惡 而定 投資環(huán)境: 政治環(huán)境 國際局勢,53,短期理財工具,活期存款與定期存款 貨幣市場工具 (國庫券,銀行承兌匯票,可轉(zhuǎn)讓定存單,商業(yè)本票,附買回協(xié)定) 貨幣市場基金,54,長期投資工具,債券 股票 共同基金 投資型保險 儲蓄保險 期貨 選擇權(quán)與其他衍生性金融商品,55,債券市場,債券的種類 1. 依發(fā)行機關(guān)分類,56,債券種類,2. 短中長期債券 3. 付息債券, 零息債券 4. 有擔(dān)保債券, 無擔(dān)保債券 5. 固定利率債券, 浮動利率債券 6. 可轉(zhuǎn)換公司債, 附認股權(quán)證公司債 7. 可贖回債券, 可買回債券 8. 其他(收益?zhèn)? 指數(shù)債券, 垃圾債券),57,債券價格與到期日的關(guān)係,58,票面利率, 殖利率與價格之關(guān)係,殖利率票面利率 債券價格面額(溢價),59,當(dāng)期獲利率(Current yield, CY),定義: 每年票面利息除以債券當(dāng)時市場價格 只考慮CY的缺點: 未考慮折價債券與溢價債券之資本利利得與損失 未考慮利息的再投資收入問題 未考慮貨幣的時間價值,60,到期利率(Yield to maturity, YTM),定義: 為債券評價公式中的折現(xiàn)率, 俗稱為殖利率, 乃指投資人購買債券, 一直持有到期期日為止, 預(yù)期所能獲得之年報酬率,61,資本利得率CGY,(期末價格期初價格)/ 期初價格 CY+CGY=YTM,62,債券之存續(xù)期間Duration,Duration: 債券平均到期期限, 也就是一般用來衡量債券持有人實際需要多少時間才能回收債券的現(xiàn)有成本. Modified Duration (MD): 修正存續(xù)
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