遠(yuǎn)卓--銻行業(yè)研究報(bào)告(ppt42)-其他行業(yè)報(bào)告-在線瀏覽
2024-10-15 13:19本頁(yè)面
【正文】 減少 – DLA的庫(kù)存已全部釋放 – 南丹 礦業(yè)秩序整治尚須時(shí)日 – 沒(méi)有新的礦源進(jìn)行補(bǔ)充，老礦山的生產(chǎn)能力又有限 – 國(guó)家對(duì)銻及銻制品開采、生產(chǎn)和銷售實(shí)行總量控制，對(duì)出口實(shí)行配額和許可證管理 – 銻品 走私 – 替代 品的出現(xiàn)及替代的程度 – 客戶建立安全庫(kù)存 – 國(guó)外 銻礦山產(chǎn)量及銻礦出口配額增加的可能性 總之，銻價(jià)回升的幅度主要取決于國(guó)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的程度、客戶建立安全庫(kù)存的期望值和速度以及政府打擊銻品走私的力度 15 應(yīng)用產(chǎn)品 銻產(chǎn)業(yè)的技術(shù)含量和技術(shù)發(fā)展主要集中在應(yīng)用產(chǎn)品端，采選和冶煉上的技術(shù)含量較低 技術(shù) 含量 采選 冶煉和中間產(chǎn)品 精銻 銻合金 氧化銻等 ?在采選技術(shù)上，近階段沒(méi)有突破性發(fā)展 ?我國(guó)銻礦，以單銻硫化物礦床為主，易采易選，給非法民采提供了可乘之機(jī) ?我國(guó)采選技術(shù)基本代表世界先進(jìn)水平 ?銻的冶煉有火法和濕法兩種，冶煉技術(shù)比較成熟，土法煉銻工藝已被國(guó)家禁止 ?冶煉技術(shù)水平主要體現(xiàn)在銻精礦到精銻冶煉總回收率和冶煉能耗上 ?90年代中期，銻冶煉上除鉛技術(shù)的突破，導(dǎo)致脆硫鉛銻礦大量低成本進(jìn)入市場(chǎng) ?銻合金的技術(shù)發(fā)展主要體現(xiàn)在合金的品種增加及應(yīng)用領(lǐng)域的拓展上，但用量很小 ?蓄電池的免維護(hù)使得鉛銻合金低銻化發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家蓄電池含銻量較我國(guó)的更低 ?氧化銻的技術(shù)發(fā)展，主要是與銻系阻燃劑的發(fā)展方向相結(jié)合 ?我國(guó)某些氧化銻深加工產(chǎn)品逐漸取代進(jìn)口產(chǎn)品，但在細(xì)化質(zhì)量穩(wěn)定性和雜質(zhì)控制上尚存在差距 銻精礦 銻白 ?普通銻白的制取技術(shù)含量并不高，可作為進(jìn)一步生產(chǎn)深加工氧化銻和其它銻化合物的原料 ?銻白近幾年在高純度、超細(xì)化方面的發(fā)展比較迅速 16 因此，銻產(chǎn)業(yè)鏈前端利潤(rùn)空間較小，而深加工產(chǎn)品端由于技術(shù)含量高則能夠獲得高額利潤(rùn) 銻礦資源 冶煉和中間產(chǎn)品 深加工產(chǎn)品 供給環(huán)節(jié)績(jī)效情況 ?我國(guó)礦山企業(yè)的銻精礦除自用外，主要是內(nèi)銷給銻冶煉企業(yè) ?國(guó)家對(duì)銻礦開采的整頓使得銻礦開采成本會(huì)有所上升 ?主要用于出口，盈利狀況取決于國(guó)際銻價(jià)走勢(shì)。 ?以 XXX山為例，銻品價(jià)格在 2萬(wàn)元 , 自產(chǎn)規(guī)模為 萬(wàn)噸時(shí)，除去折舊、管理費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用等成本，每噸銻品凈收益在 2240元左右。 ?深加工產(chǎn)品技術(shù)含量高，能直接進(jìn)入應(yīng)用市場(chǎng)，利潤(rùn)空間較大 ?例如，普通氧化銻的價(jià)格在 /噸左右，而納米級(jí)高純氧化銻價(jià)格高達(dá) /噸 銻產(chǎn)業(yè)的各環(huán)節(jié)利潤(rùn)示意圖 產(chǎn)業(yè)鏈前端利潤(rùn)空間較小 高端產(chǎn)品高額利潤(rùn) 17 當(dāng)前，國(guó)家對(duì)銻及銻制品開采、生產(chǎn)和銷售實(shí)行總量控制，并對(duì)出口實(shí)行配額和許可證管理，有利于銻行業(yè)的持續(xù)發(fā)展 產(chǎn)業(yè)政策 整頓銻礦開采 ? 對(duì)銻礦山開采實(shí)施嚴(yán)格的采礦許可證制度，并且通過(guò)年審、安全標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等，嚴(yán)格控制銻礦的開采總量 合理控制產(chǎn)品規(guī)模 ? 十五規(guī)劃中， 2020年銻產(chǎn)量控制目標(biāo)為 6萬(wàn)噸 ? 嚴(yán)格限制不合格企業(yè)的生產(chǎn) ? 不支持?jǐn)U大銻初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)能 規(guī)范出口秩序 ? 對(duì)出口實(shí)行配額和許可證管理 ? 對(duì)銻及其產(chǎn)品的出口供貨企業(yè)采取出口供貨資格認(rèn)證政策 ? 大力打擊走私 鼓勵(lì)科技進(jìn)步 ? 限制技術(shù)落后的銻冶煉企業(yè)生產(chǎn) ? 鼓勵(lì)企業(yè)提高提高銻冶煉工藝水平，鼓勵(lì)戰(zhàn)略性資源向深加工產(chǎn)品延伸 ? 有秩序和科學(xué)化礦業(yè)開采 ? 合理的生產(chǎn)規(guī)模 /產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ? 合理的出口規(guī)模 /出口結(jié)構(gòu) ? 規(guī)范的出口經(jīng)營(yíng)體制 18 我國(guó)銻產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn) 銻礦資源 冶煉 中間產(chǎn)品 應(yīng)用產(chǎn)品 特點(diǎn) ?銻的深加工產(chǎn)品很多，主要是不同形態(tài)的氧化銻產(chǎn)品，但我國(guó)銻品深加工與發(fā)達(dá)國(guó)家尚存在較大差距 ?國(guó)內(nèi)外銻品深度加工重點(diǎn)是在銻系阻燃劑的研制上，主要是為解決銻系阻燃劑的一些缺點(diǎn)而進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，是銻行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn) ?我國(guó)銻原料供應(yīng)占主導(dǎo)地位，但近幾年銻礦供應(yīng)減少，進(jìn)口量大增 ?我國(guó)的銻礦資源分布較為集中，但無(wú)序開采使得銻礦供應(yīng)顯得比較分散 ?銻礦資源的價(jià)格穩(wěn)定性和供應(yīng)穩(wěn)定性能直接影響到應(yīng)用產(chǎn)品的績(jī)效 ?產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。截止 2020年 ,大廠礦區(qū)保有礦石儲(chǔ)量 (A+B+C+D)4200多萬(wàn)噸，其中銻金屬 30萬(wàn)噸。銅坑礦是 XXX的主體礦山，擔(dān)負(fù)著 XXX集團(tuán) 80%的生產(chǎn)任務(wù)。 目前XXX正在嘗試細(xì)脈帶的開采項(xiàng)目 ， 但風(fēng)險(xiǎn)較大 。 92號(hào)由于在填充體下面 ， 采礦風(fēng)險(xiǎn)很大 。 91號(hào)在充填時(shí)采用松散體 （ 碎石 ） ， 而不是水泥填充 ， 有重大安全隱患 。傳統(tǒng)產(chǎn)區(qū)如南非、俄羅斯等增產(chǎn)空間均十分有限 主要進(jìn)口國(guó) （俄羅斯）配額限制出口 銻精礦供應(yīng) 趨于緊張 國(guó)家對(duì)銻礦開采的嚴(yán)格控制 銻精礦供應(yīng)趨于緊張，供需平衡狀況在一定程度上取決于南丹礦區(qū)復(fù)產(chǎn)后的供應(yīng)情況 23 24 我國(guó)銻礦資源無(wú)序開采和供應(yīng)的過(guò)快增長(zhǎng)，是長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)銻產(chǎn)量嚴(yán)重過(guò)剩、銻價(jià)低迷的根本原因 銻產(chǎn)量 嚴(yán)重過(guò)剩、銻價(jià)低迷 ? 在需求緩慢穩(wěn)定增長(zhǎng)的情況下，銻礦資源無(wú)序開采只會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)的過(guò)快增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致價(jià)格下降 ? 銻的用途以及消費(fèi)特點(diǎn)決定了全球?qū)︿R的需求呈緩慢增長(zhǎng)的趨勢(shì) 25 因此，進(jìn)一步提高銻礦資源的集中度，然后進(jìn)行有序開采和生產(chǎn)規(guī)劃是目前我國(guó)銻行業(yè)面臨的急迫問(wèn)題 ?如果 XXX能夠成功并購(gòu) XXX和 XXX山，那么將控制全國(guó)50%以上的銻礦資源和 30%以上的銻礦產(chǎn)量 現(xiàn)狀 整合策略 分析 ? 銻礦資源的分布比較集中，便于整合 ? 銻礦資源在行業(yè)鏈中的戰(zhàn)略地位決定了其整合的價(jià)值 ? 礦山企業(yè)采選冶一體化生產(chǎn)決定了其主導(dǎo)整合的地位 ? 銻冶煉環(huán)節(jié)的進(jìn)入壁壘較低，通過(guò)控制銻礦資源，可以達(dá)到控制銻行業(yè)產(chǎn)能的目的 提高 銻礦資源集中度 有序開采和生產(chǎn)規(guī)劃 政策環(huán)境：政府對(duì)銻業(yè)的整頓力度加強(qiáng)，希望提高集中度 行業(yè)環(huán)境：行業(yè)內(nèi)已經(jīng)存在一些具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的礦山企業(yè) ? 建立與國(guó)家有色金屬中長(zhǎng)期規(guī)劃配套的開采規(guī)劃，有利于礦產(chǎn)資源的合理利用及供需銜接 ? 對(duì)礦區(qū)實(shí)現(xiàn)壟斷經(jīng)營(yíng)，在價(jià)格低迷時(shí)期對(duì)銻品有效囤積 ? 總量控制是國(guó)家規(guī)范銻產(chǎn)業(yè)的手段之一，控制銻礦產(chǎn)量可以控制產(chǎn)業(yè)的源頭，達(dá)到控制價(jià)格的目的 26 由于銻礦資源供給趨于緊張，許多冶煉企業(yè)因缺少原料供應(yīng)而減產(chǎn)或停產(chǎn)，近年來(lái)我國(guó)銻產(chǎn)量有所下降 資料來(lái)源： 有色 金屬工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒， 2020 396家 64家 2020年 2020年 我國(guó)銻冶煉企業(yè)數(shù)量 8 . 4 51 1 . 3 31 2 . 3 21 0 . 1 6961 4 . 7 902468101214161999 2020 2020 2020 2020 2020(e) 2020(e)萬(wàn)噸 我國(guó)銻產(chǎn)量（ 1999－ 2020） 27
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