【正文】 這可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)不足。（五）風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)加以說(shuō)明，盡管私募股權(quán)基金會(huì)懷疑企業(yè)的客觀性，并根據(jù)自己的評(píng)估經(jīng)驗(yàn)來(lái)獨(dú)立判斷，但企業(yè)所提出的問(wèn)題有助于私募股權(quán)基金的評(píng)估。：投資過(guò)程中所發(fā)生的咨詢顧問(wèn)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用金額及支付方式。：企業(yè)對(duì)未來(lái)幾年所需資金以及對(duì)使用這些資金的詳細(xì)規(guī)劃。：企業(yè)是否存在為獲得私募股權(quán)基金而愿意提供相應(yīng)抵押品；企業(yè)是否為融資提供個(gè)人或公司擔(dān)保：如果是個(gè)人擔(dān)保，提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)證明；如果是企業(yè)擔(dān)保，提供該企業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告。如果出售普通股，應(yīng)明確：普通股類型，是否分配紅利，紅利是否可以積累，股份是否可以贖回，股份的價(jià)格以及所附帶的投票權(quán)等；如果發(fā)售優(yōu)先股，則需要說(shuō)明：股利的支付方式，是否有回購(gòu)安排，是否可以轉(zhuǎn)換為普通股及相應(yīng)的轉(zhuǎn)換價(jià)格，優(yōu)先股股東權(quán)利等；如果出售可轉(zhuǎn)換債，應(yīng)清楚表明：債權(quán)的期限、利率以及轉(zhuǎn)換為股份的價(jià)格和比例；如果是股票期權(quán)，則列出：購(gòu)買(mǎi)價(jià)格、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、購(gòu)股數(shù)量和期權(quán)有限期限等。、部門(mén)功能以及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的其他方面。：充分披露企業(yè)高級(jí)管理人員和股東相互之間是否存在親屬關(guān)系、家族管理問(wèn)題以及其他利益沖突情況。對(duì)已經(jīng)享有股票期權(quán)的企業(yè)管理成員，均應(yīng)列出其期權(quán)數(shù)量、平均執(zhí)行價(jià)格、已經(jīng)執(zhí)行期權(quán)數(shù)量和尚未執(zhí)行期權(quán)數(shù)量，對(duì)尚未執(zhí)行期權(quán)的，應(yīng)說(shuō)明理由。，即董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的收入，以及董事會(huì)費(fèi)用、咨詢費(fèi)、傭金、紅利和薪金等各種費(fèi)用。：總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員及關(guān)鍵人員的名單，包括其姓名、年齡、職位、經(jīng)歷、受教育程度等。：在一些特殊行業(yè)，政府管制可能會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展具有重大影響，如醫(yī)藥或特殊進(jìn)出口產(chǎn)品的生產(chǎn)，需要披露政府管制相關(guān)法律和法規(guī)。：包括研究開(kāi)發(fā)的經(jīng)費(fèi)支出，已經(jīng)投入和未來(lái)打算投入的資金，以及企業(yè)對(duì)投入這些研發(fā)資金的目的和效果的說(shuō)明。：包括企業(yè)當(dāng)前的固定資產(chǎn)類型以及未來(lái)固定資產(chǎn)的投資需要，資產(chǎn)抵押狀況，固定資產(chǎn)折舊，目前的生產(chǎn)能力和收益，有關(guān)融資租賃的固定資產(chǎn)以及租賃協(xié)議文件。還應(yīng)當(dāng)提供一些供貨商的清單，包括其名稱、地址、電話號(hào)碼、主要聯(lián)系人、最大的供貨商及供應(yīng)余額，以及關(guān)鍵供應(yīng)商和唯一原材料供應(yīng)商的情況。主要的內(nèi)容包括：劇院地域分布、雇員文化程度、員工培訓(xùn)計(jì)劃、工資成本、津貼和年終分紅、雇員與管理層關(guān)系、工會(huì)情況、工作時(shí)間安排i、技術(shù)人員比例、保密合同及競(jìng)業(yè)禁止合同、員工的激勵(lì)機(jī)制情況等。：產(chǎn)品的制造過(guò)程及其影響因素，重點(diǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)、質(zhì)量控制及生產(chǎn)流程，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本和銷售成本加以確認(rèn)。：集中描述產(chǎn)品銷售過(guò)程和分銷渠道，基本環(huán)節(jié)包括：企業(yè)銷售方式、廣告戰(zhàn)略、市場(chǎng)滲透策略、銷售障礙、銷售人員構(gòu)成等。有些企業(yè)由于擁有某種專利權(quán)或經(jīng)營(yíng)特許權(quán)，從而暫時(shí)可能沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但也許會(huì)在未來(lái)的投資期限內(nèi)出現(xiàn)更為強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)公司或替代產(chǎn)品，所以私募股權(quán)基金必須了解潛在的競(jìng)爭(zhēng)者，選擇其進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間和方式。：主要對(duì)全部競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品及競(jìng)爭(zhēng)廠家作出描述與分析，尤其是分析這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額、年銷售額及財(cái)務(wù)實(shí)力。：主要對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)作出描述。私募股權(quán)基金需要了解產(chǎn)品定價(jià)是否充分考慮了所有影響因素，包括價(jià)格的構(gòu)成、在邏輯上是否為市場(chǎng)所接受、產(chǎn)品定價(jià)是否反映競(jìng)爭(zhēng)條件下的價(jià)格走勢(shì)以及價(jià)格是否能抵御來(lái)自市場(chǎng)降價(jià)方面的壓力，等等。總之，企業(yè)只有在產(chǎn)品或服務(wù)上具有獨(dú)特性，才有可能具有良好的盈利前景。如果企業(yè)預(yù)期未來(lái)業(yè)務(wù)需要經(jīng)受許多變動(dòng)因素的考驗(yàn)，則應(yīng)解釋企業(yè)發(fā)展成功所必需的條件。：可按時(shí)間順序描述企業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃，并指出關(guān)鍵的發(fā)展階段。：簡(jiǎn)要介紹企業(yè)所從事的主要業(yè)務(wù)，并對(duì)相應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)作簡(jiǎn)要描述，從而盡可能使私募股權(quán)基金經(jīng)理人了解該企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)。私募股權(quán)基金想了解的核心內(nèi)容是企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)特性，以及這一獨(dú)特性對(duì)企業(yè)未來(lái)盈利前景帶來(lái)的動(dòng)態(tài)影響，即私募股權(quán)基金經(jīng)理人通過(guò)對(duì)企業(yè)獨(dú)特的了解可以確信企業(yè)在整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中具有取勝的關(guān)鍵因素。概要主要包括以下幾項(xiàng)內(nèi)容： ； ； ；； ； ；（包括資金用途和盈利預(yù)測(cè)）； 。一份完備的融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)其基本內(nèi)容包括如下：（一）融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)概要融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)概要是私募股權(quán)基金經(jīng)理人首先看到的內(nèi)容，所以它必須是濃縮了融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)主要內(nèi)容的核心，是融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)精華之所在，它必須有讓投資者有興趣并希望得到更多關(guān)于企業(yè)信息的吸引力。融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)的基本內(nèi)容融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)的全部?jī)?nèi)容可以簡(jiǎn)單歸結(jié)為一個(gè)中心思想：就是希望私募股權(quán)基金能夠投資目標(biāo)企業(yè)，企業(yè)可以為私募股權(quán)基金帶去可行的投資收益回報(bào)。企業(yè)并購(gòu)的調(diào)查重點(diǎn)是法律文件的完備性，而對(duì)私募股權(quán)基金來(lái)說(shuō)，企業(yè)管理盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)該是與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)容。盡職調(diào)查的渠道包括：實(shí)地考察企業(yè)資產(chǎn)和設(shè)施；和目標(biāo)企業(yè)管理層洽談；與目標(biāo)企業(yè)有業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行、會(huì)計(jì)師、律師進(jìn)行咨詢交談；對(duì)目標(biāo)企業(yè)的登記機(jī)關(guān)和所在地政府有關(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通；聯(lián)絡(luò)目標(biāo)企業(yè)以前以及現(xiàn)在的業(yè)務(wù)伙伴、客戶、供應(yīng)商；調(diào)查同類企業(yè)的市場(chǎng)份額；行業(yè)中的其他私募股權(quán)基金的看法；甚至目標(biāo)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等渠道全方位了解目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。退出策略通常有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、目標(biāo)企業(yè)股東或者管理層回購(gòu)、發(fā)行股票上市及清算等方式，其中，通過(guò)目標(biāo)企業(yè)發(fā)行股票上市退出是投資回報(bào)收益最好的退出方式。投融資協(xié)議除包括估值定價(jià)、董事會(huì)席位安排、投資方否決權(quán)和其他的公司治理結(jié)構(gòu)、進(jìn)入策略和推出策略等商業(yè)條款外，還有許多復(fù)雜的財(cái)務(wù)和法律條款，需要會(huì)計(jì)師和律師等專業(yè)人士參與談判，以保護(hù)雙方的合法權(quán)益，避免將來(lái)糾紛的產(chǎn)生。四、投資決策與交易條款談判私募股權(quán)基金與目標(biāo)企業(yè)的管理層或者實(shí)際控制人談判的主要內(nèi)容包括：交易定價(jià)；確定企業(yè)控制權(quán)、金融工具的種類、組合以及資本結(jié)構(gòu)；對(duì)未來(lái)融資的要求、管理的介入和資金退出方式安排等內(nèi)容。很多融資企業(yè)屬于新開(kāi)辦企業(yè)，經(jīng)常存在一些法律問(wèn)題和制度缺失，私募股權(quán)基金和目標(biāo)企業(yè)雙方應(yīng)當(dāng)在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估過(guò)程中逐步清理并解決這些問(wèn)題。企業(yè)管理調(diào)查和評(píng)估的具體內(nèi)容主要有：企業(yè)創(chuàng)始股東和管理隊(duì)伍的素質(zhì)，包括對(duì)企業(yè)的事業(yè)心、發(fā)展企業(yè)的動(dòng)力、信譽(yù)、創(chuàng)造性等；產(chǎn)品歧異性，包括產(chǎn)品特性、價(jià)格和分銷渠道等；企業(yè)創(chuàng)新程度、技術(shù)隊(duì)伍、技術(shù)水平及市場(chǎng)或同業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力；企業(yè)管理模式等方面的內(nèi)容。三、盡職調(diào)查或?qū)I(yè)評(píng)估對(duì)于經(jīng)過(guò)篩選階段的備選項(xiàng)目，私募股權(quán)基金在與企業(yè)管理者或者實(shí)際控制人達(dá)成初步投資意向后，還需對(duì)該企業(yè)進(jìn)行更為深入、復(fù)雜且耗時(shí)的盡職調(diào)查和專業(yè)評(píng)估，調(diào)查和評(píng)估結(jié)果將會(huì)影響私募股權(quán)基金是否投資、如何投資以及投資多少的決定，此過(guò)程一般由私募股權(quán)基金自己組建的專業(yè)團(tuán)隊(duì)或者外聘的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。其次，分析產(chǎn)品市場(chǎng)的構(gòu)成。所有私募股權(quán)基金都非常重視對(duì)目標(biāo)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的考評(píng)，私募股權(quán)基金需要從各個(gè)不同角度對(duì)目標(biāo)企業(yè)的管理人和管理團(tuán)隊(duì)或?qū)嶋H控制人進(jìn)行考察，包括技術(shù)能力、市場(chǎng)開(kāi)拓能力、融資能力、綜合管理能力等。在實(shí)際的資金募集活動(dòng)中，募集時(shí)間一般會(huì)設(shè)有一定的籌集期限，當(dāng)期限屆滿時(shí)，就會(huì)宣布基金份額認(rèn)購(gòu)截止，認(rèn)購(gòu)截止日可能是一個(gè)，也可能有多個(gè)。一般并不一定要求所有基金份額出資者投入預(yù)定的資本額，而僅僅只需獲得由基金份額出資者給予投資數(shù)額的承諾，當(dāng)基金管理人發(fā)現(xiàn)合適的投資機(jī)會(huì)時(shí)，提前一定時(shí)間通知所有基金份額持有人出資者進(jìn)行出資注資即可。第一篇：私募股權(quán)基金的投資流程及盡職調(diào)查私募股權(quán)基金的投資流程及盡職調(diào)查融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)的基本內(nèi)容 20140123 中國(guó)資本聯(lián)盟私募股權(quán)基金投融資活動(dòng)過(guò)程，通常是先募集資金設(shè)立基金，篩選目標(biāo)企業(yè)尋找投資機(jī)會(huì)，再有目標(biāo)企業(yè)制定融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)，詳細(xì)列出所需資金和投入時(shí)間以及盈利預(yù)測(cè)、銷售和銷售增長(zhǎng)預(yù)測(cè)等私募股權(quán)基金關(guān)注的內(nèi)容，然后私募股權(quán)基金方根據(jù)這份融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查來(lái)決定是否投資，并就投資的價(jià)格和條款進(jìn)行充分的談判，如果雙方能夠達(dá)成一致就會(huì)簽署有關(guān)投融資等法律文件以進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)，同時(shí)為目標(biāo)企業(yè)提供增值服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展增加企業(yè)價(jià)值，最后以IPO等方式退出項(xiàng)目企業(yè)。一、資金募集和基金設(shè)立私募股權(quán)基金不同于證券投資基金，其通常采用出資承諾方式，也就是說(shuō)，基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，首先將根據(jù)投資計(jì)劃結(jié)合各種私募股權(quán)基金投資模式選擇最適合自己的基金組織形式，再按照基金組織形式的要求募集資本——基金。這種資金承諾方式，在有限合伙制私募股權(quán)基金中尤為明顯。二、項(xiàng)目篩選 首先，分析擬投資項(xiàng)目的企業(yè)管理人或?qū)嶋H控制人的素質(zhì)和能力，并評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的管理水平。對(duì)于投資于快速成長(zhǎng)期的企業(yè)，企業(yè)的銷售和市場(chǎng)所占份額是至關(guān)重要的，因此，在企業(yè)增長(zhǎng)期階段，私募股權(quán)基金更愿意投資于那些由銷售型的企業(yè)管理人或?qū)嶋H控制人所掌控的企業(yè)。最后，私募股權(quán)基金需要考察目標(biāo)企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品所包含的知識(shí)產(chǎn)權(quán)含量或者技術(shù)含量，包括判斷目標(biāo)中所使用的技術(shù)是否國(guó)內(nèi)外首創(chuàng)、是否具有先進(jìn)性，其后備技術(shù)力量如何、技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的可能性和市場(chǎng)前景如何等內(nèi)容。盡職調(diào)查和評(píng)估的內(nèi)容包括但不限于：企業(yè)管理調(diào)查、法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查等，進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估的團(tuán)隊(duì)通常包括會(huì)計(jì)師、律師等專業(yè)人士在內(nèi)。私募股權(quán)基金進(jìn)行的法律盡職調(diào)查主要是了解企業(yè)是否涉及糾紛或訴訟；土地和房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否完整，商標(biāo)、專利權(quán)的期限等問(wèn)題。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查可分為對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查和對(duì)目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查，包括目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織、會(huì)計(jì)政策、稅費(fèi)政策、薪酬制度以及具體的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、長(zhǎng)期投資、在建工程、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、銀行貸款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付稅金、銷售收入及成本、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、現(xiàn)金流等，以更全面了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況、損益情況，從而評(píng)估對(duì)目標(biāo)企業(yè)投資可能產(chǎn)生的影響。五、投融資協(xié)議的設(shè)計(jì)及簽署投融資協(xié)議是以投資意向書(shū)為基礎(chǔ)的正式法律文件，對(duì)私募股權(quán)基金和目標(biāo)企業(yè)都具有法律效力，雙方必須共同遵守。投融資協(xié)議中的進(jìn)入策略通常包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資擴(kuò)股兩種方式。六、提供增值服務(wù)七、退出套現(xiàn)私募股權(quán)基金的盡職調(diào)查 盡職調(diào)查綜述盡職調(diào)查的一般流程是：立項(xiàng)——成立工作小組——擬定調(diào)查計(jì)劃——整理/匯總資料——撰寫(xiě)調(diào)查報(bào)告——內(nèi)部復(fù)核——遞交匯報(bào)——?dú)w檔管理——參與投資方案設(shè)計(jì)。企業(yè)管理盡職調(diào)查一、企業(yè)管理盡職調(diào)查概述企業(yè)管理盡職調(diào)查是私募股權(quán)基金為了更好的了解目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況，運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)如何進(jìn)行人事管理、公司財(cái)務(wù)管理、安全保衛(wèi)、保密工作、行政管理、合同管理、研發(fā)管理、生產(chǎn)管理、采購(gòu)管理、營(yíng)銷管理等企業(yè)管理以及企業(yè)的負(fù)責(zé)人和管理層的情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，以評(píng)估企業(yè)的管理水平，以及如何確定投資應(yīng)該在哪些方面對(duì)目標(biāo)企業(yè)的管理進(jìn)行加強(qiáng)的一種調(diào)查方式。二、企業(yè)管理盡職調(diào)查的內(nèi)容在一般情況下，企業(yè)管理盡職調(diào)查包括以下幾個(gè)方面：（一）企業(yè)基本情況 ； 成立背景及情況介紹；企業(yè)成立以來(lái)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及增資和資產(chǎn)重組的情況；企業(yè)成立以來(lái)主要發(fā)展階段，以及每一階段變化發(fā)展的原因；、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要變化情況； ，包括投資金額、投資比例、投資性質(zhì)、投資收益等情況和被投資單位情況介紹； ；、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及各專業(yè)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)的職能是是什么，會(huì)議制度是否健全，落實(shí)情況，多長(zhǎng)時(shí)間開(kāi)一次會(huì)議，會(huì)議記錄等檔案是否有專人保管等；；董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷；高級(jí)管理人員、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)成員在外兼職情況；，主要股東情況介紹：包括背景介紹、股權(quán)比例、主要業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)范圍和法定代表人等；企業(yè)和主要股東業(yè)務(wù)往來(lái)情況（如原材料供應(yīng)、合作研究開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、專利技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)共同使用、銷售代理等）、資金往來(lái)情況、有無(wú)關(guān)聯(lián)交易合同規(guī)范上述業(yè)務(wù)和資金往來(lái)及交易；企業(yè)主要股東對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展有哪些支持，包括資金、市場(chǎng)開(kāi)拓、研究開(kāi)發(fā)、技術(shù)投入等；（廠）的有關(guān)資料，包括：名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對(duì)外業(yè)務(wù)往來(lái)情況；控股子公司的有關(guān)資料，包括：名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對(duì)外業(yè)務(wù)往來(lái)情況、資金和業(yè)務(wù)往來(lái)情況；企業(yè)與全資附屬企業(yè)（廠）、控股子公司在行政上、銷售上、材料供應(yīng)上、人事上如何統(tǒng)一進(jìn)行管理； 。每個(gè)想融資的企業(yè)在融資過(guò)程都必須結(jié)合自己企業(yè)實(shí)際情況并圍繞這一中心思想來(lái)制作融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)。內(nèi)容簡(jiǎn)要是概要的基本特點(diǎn)，必須用簡(jiǎn)練而準(zhǔn)確的語(yǔ)言撰寫(xiě)概要，在制作時(shí)必須努力控制在2000字左右完成概要的編寫(xiě)。（二）企業(yè)及其未來(lái)這一部分內(nèi)容將涵蓋企業(yè)大部分業(yè)務(wù)范圍。企業(yè)及其未來(lái)的內(nèi)容涉及范圍很廣，主要包括以下各項(xiàng)：：指企業(yè)名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、實(shí)際到位資本、其中現(xiàn)金、無(wú)形資產(chǎn)占股份比例等，注冊(cè)地、企業(yè)性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、歷史沿革、企業(yè)所處的發(fā)展階段、股權(quán)結(jié)構(gòu)等。：包括生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)的時(shí)間，企業(yè)發(fā)展的重要階段和發(fā)展過(guò)程中的重大事件。在這一部分，私募股權(quán)基金等投資人一般需要了解企業(yè)未來(lái)幾年的業(yè)務(wù)發(fā)展方向及其變動(dòng)理由。：企業(yè)的獨(dú)特性可以表現(xiàn)在管理隊(duì)伍上，也可以表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)上，還可以體現(xiàn)在融資結(jié)構(gòu)和融資安排上。：對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)策略的描述，包括產(chǎn)品的價(jià)格、價(jià)格形成基礎(chǔ)、成本、利潤(rùn)及利潤(rùn)構(gòu)成等。：包括顧客特征描述、購(gòu)買(mǎi)動(dòng)機(jī)、產(chǎn)品的主要買(mǎi)主及其購(gòu)買(mǎi)金額和單批購(gòu)買(mǎi)量。包括對(duì)行業(yè)的銷售總額和增長(zhǎng)速度、市場(chǎng)占有率等，私募股權(quán)基金可以據(jù)此掌握該企業(yè)在市場(chǎng)所占的份額。此外，還需要對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品所具有的優(yōu)勢(shì)作出分析。如果企業(yè)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不甚了解的話，則私募股權(quán)基金將謹(jǐn)慎評(píng)估其增長(zhǎng)的持續(xù)性和可靠程度。私募股權(quán)基金據(jù)此分析評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)行銷戰(zhàn)略，了解產(chǎn)品從生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)最終傳到用戶手中的全部過(guò)程。：包括企業(yè)的勞動(dòng)力資源與現(xiàn)狀，以及生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品所需雇員的形式。：企業(yè)的原材料及必要的零部件供應(yīng)狀況，包括原材料供應(yīng)商，原材料供應(yīng)渠道，特殊外構(gòu)件供貨是否及時(shí)可靠。：企業(yè)生產(chǎn)所必需設(shè)備的基本狀況，包括企業(yè)已有或打算購(gòu)買(mǎi)的主要設(shè)備，固定資產(chǎn)總額及變現(xiàn)價(jià)值，使用現(xiàn)有設(shè)備達(dá)到的產(chǎn)量和產(chǎn)值，設(shè)備采購(gòu)周期，設(shè)備采購(gòu)難度，設(shè)備安裝難度及由于運(yùn)轉(zhuǎn)的特殊技術(shù)需要，設(shè)備的專用性和抵押價(jià)值，設(shè)備維修費(fèi)用，設(shè)備折舊速度，設(shè)備的技術(shù)更新速度和設(shè)備的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等。：企業(yè)持有或?qū)⒁暾?qǐng)的專利和商標(biāo)方面的情況，以此判斷該企業(yè)是否真正具有獨(dú)特性。：企業(yè)是否卷入或可能卷入各種糾紛事件，如商業(yè)債務(wù)關(guān)系，用戶起訴和專利糾紛等。