【正文】 風險溢價也應(yīng)計算在小微企業(yè)融資價格中。所以小微企業(yè)的融資活動的順利進行也依賴于小微企業(yè)的融資市場，市場機制的良好運作才能促進供需雙方達成協(xié)議完成融資。然而小微企業(yè)資產(chǎn)總額少，而且融資方面的信息不對稱更難得到融資機構(gòu)的認可，但小微企業(yè)的發(fā)展對于經(jīng)濟發(fā)展又是必不可少的，所以解決小微企業(yè)融資也是刻不容緩的。⑥或者，為避免商業(yè)銀行借款，小微企業(yè)會選擇民間融資，但民間融資極高的借款利率同樣會導致成本的增加。小微企業(yè)的融資渠道單一，一般多依賴商業(yè)銀行，但卻存在貸款程序復雜，貸款期限較短，而且抵押條件高等各種問題。另外，我國直接融資成本較高，小微企業(yè)很難達到，所以小微企業(yè)融資難的問題也直接制約著小微企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展。融資渠道少而難近年來隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，數(shù)量的大幅度增長，小微企業(yè)幾乎遍布各行各業(yè)，在創(chuàng)新型發(fā)展中也處于核心位置。另一方面，從現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)快速發(fā)展中可以看出，由于政策的鼓勵放松，外資銀行的涌現(xiàn)，商業(yè)銀行也不斷增多，市場的競爭必然也會給小微企業(yè)帶來巨大的福利。首先是貨幣政策方面，通過差別準備金率方面進行政策的調(diào)整來促進小微企業(yè)的融資，另外盡量多的改變?nèi)谫Y方式使其多樣化，鼓勵大型商業(yè)銀行針對小微企業(yè)設(shè)置專門部門，單獨強調(diào)貸款風險，完善信用評級制度和支付系統(tǒng)，為小微企業(yè)創(chuàng)造更加完善的金融環(huán)境。因為對于中小板和創(chuàng)業(yè)板來說，股票和債券市場過高的成本，大多數(shù)小型企業(yè)的外部融資仍然是銀行。資本市場融資的發(fā)展根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2012年底，中小企業(yè)方面推出了私募可轉(zhuǎn)債、區(qū)域債券和集合票據(jù)等不同的債券類型。實際情況顯示，小企業(yè)外部融資的主要方式還是銀行貸款，由央行發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，小微企業(yè)的貸款余額與去年同期相比成上升趨勢，甚至增速高于大中性企業(yè)。而且鑒于小微企業(yè)自身的融資特點，在原有的貸款條件下，要承擔更大的利率差，大大提高了融資成本，使得小微企業(yè)融資困難重重。銀行融資發(fā)展從央行的調(diào)查結(jié)果來看，對于民營企業(yè)，%，甚至達不到發(fā)達國家一般的貸款水平。二、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其原因分析（一）小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展壯大，小微企業(yè)也不斷的成長出現(xiàn)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明我國現(xiàn)有近千萬家小微企業(yè)，占所有注冊企業(yè)的近九成多，遍布于不同地區(qū)的每個行業(yè)，隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，開發(fā)更多的小微企業(yè)融資產(chǎn)品，拓寬融資渠道顯然是很重要的。根據(jù)資源來源的不同可以分為借入和自由資金兩種類型；融資方式的不同一般分為外源和內(nèi)源融資兩方面，內(nèi)源融資是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營結(jié)果產(chǎn)生的留存收益等自己的資源轉(zhuǎn)為投資實現(xiàn)內(nèi)部資金流通的過程。當資金短缺時，以最小的代價來獲取相適應(yīng)的資金，當資金盈余時則以最合適的時機放出資金以獲取最大的效益，以此實現(xiàn)供求平衡。因此，小微企業(yè)的發(fā)展對于我國社會經(jīng)濟的發(fā)展也是至關(guān)重要的，有如下表現(xiàn)，首先小微企業(yè)在國民經(jīng)濟方面而言占我國國民生產(chǎn)總值的近三成，是地方政府財政方面的重要來源；另外，鑒于小微企業(yè)規(guī)模小的特征，并且近些年的大量涌現(xiàn)成為了現(xiàn)代企業(yè)技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新的重要部分；其次，靈活的企業(yè)模式也極大的促進了我國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級；最后小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會從而解決了部分就業(yè)問題。小微企業(yè)的國內(nèi)標準2011年出臺的關(guān)于小微企業(yè)劃分的標準中分別根據(jù)企業(yè)性質(zhì)和特別從營業(yè)收入和雇員人數(shù)上進行了劃分。同樣的，菲律賓也規(guī)定1501500萬比索的資產(chǎn)和1099人員工為小型企業(yè)，150萬以下和9人以下的企業(yè)為微型企業(yè)。日本在額外考慮行業(yè)特點方面，認定20人以下的制造業(yè)和5人以下的商業(yè)為微型企業(yè)。另外在量方面大概有三個依據(jù)，第一，可以根據(jù)職工人數(shù)作為簡單易變的標準進行界定；第二，銷售額也可以清晰直觀的反應(yīng)企業(yè)的發(fā)展業(yè)績，盈利是企業(yè)的重要目的，因此，越高的銷售額也相應(yīng)的能證明企業(yè)的發(fā)展地位；最后是資產(chǎn)總額，流動資金越多，發(fā)展空間也越大，也可以表現(xiàn)企業(yè)的綜合實力。因此，為了研究這方面問題，首先需要先了解小微企業(yè)和融資方面的基本理論，以便分析現(xiàn)階段的融資問題，以及尋找解決辦法。針對我國來說，小微企業(yè)的發(fā)展和運作的順利與否與我國的經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系緊密。希望在社會各界的共同努力下，可以解決小微企業(yè)的融資問題，也能促進我國市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展。政府在國有銀行和民營機構(gòu)之間不能有所歧視，更應(yīng)該加大對民營機構(gòu)的保護，減少對其的抑制，使其更好的發(fā)揮作用。然而小微企業(yè)本身生產(chǎn)運作的設(shè)備和條件并不先進，從而導致并不能在競爭的市場中獲取優(yōu)勢地位，凈收入的所得甚微，甚至不足以支持企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，這使得小微企業(yè)的發(fā)展遇到“瓶頸”。靈活的企業(yè)模式使得我國現(xiàn)有近千萬家小微企業(yè)，占所有注冊企業(yè)的近九成多，遍布于不同地區(qū)的每個行業(yè)。本文最后按照分析的相關(guān)原因和實際案例做基礎(chǔ)，對解決小微企業(yè)融資難提出了若干解決辦法。首先，先確定了目前對于小微企業(yè)和企業(yè)融資等的概念界定，并探討了目前狀態(tài)下小微企業(yè)的融資方式，引出小微企業(yè)融資難問題，并分析產(chǎn)生的原因。但小微企業(yè)在生產(chǎn)運行中能得到的金融資源卻仍很匱乏。第一篇：小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究摘 要對發(fā)達國家和發(fā)展中國家而言，小微企業(yè)的發(fā)展不僅可以增進經(jīng)濟的發(fā)展，在社會的安定和諧發(fā)展方面也有著重要的作用。從現(xiàn)有的小微企業(yè)總數(shù)來看，不論是在對GDP做出的貢獻，在促進就業(yè)緩解就業(yè)問題和社會安定方面都是不可替代的。因此本文力圖在小微企業(yè)融資難這一問題上展開論述進行分析找出解決方法。然后選取建設(shè)銀行針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品結(jié)合實際案例進行分析，闡述小微企業(yè)借助融資產(chǎn)品解決了小微企業(yè)的生存危機。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)，融資難，對策及建議Status and Development of small and microenterprise For both developed and developing countries, the development of small and micro enterprises in economic development is not only in terms of social stability has an important the total number of existing small and micro enterprises are concerned, both in the contribution to GDP, or in the promotion of employment and employment issues to alleviate social stability are the financial resources to small and micro enterprises in the business activities can get is , in this paper seeks to expand financing difficulties of small and micro businesses find solutions to analyze discourse on this , make sure the current for small and micro enterprises and corporate finance concepts defined and discussed the state of financing small and micro enterprises, small and micro business financing leads to problems, analyze the select the Construction Bank for and micro enterprises financial products bined with practical case analysis to explain the financing of small and micro enterprises with products to solve the crisis of survival of small and micro , a foundation under the relevant cause analysis and practical examples for solving the financing difficulties of small and micro enterprises proposed : small and micro business，financing difficulties，strategies and suggestions目錄引言.....................................................................................................2一、小微企業(yè)及企業(yè)融資概述........................................................2（一）小微企業(yè)的界定標準........................................................................2（二）小微企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展起到的作用....................................................3（三）企業(yè)融資的理論概述........................................................................4二、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其原因分析........................................4（一）小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀........................................................................4（二）小微企業(yè)融資難................................................................................5（三）小微企業(yè)融資難原因分析................................................................6三、相關(guān)案例分析............................................................................7（一）案例一建設(shè)銀行“信用貸”.........................................................7（二）案例二建設(shè)銀行“助保貸”.........................................................8四、解決小微企業(yè)融資問題的對策及建議....................................8（一）提高小微企業(yè)自身融資能力............................................................9（二）優(yōu)化小微企業(yè)外部融資環(huán)境..........................................................10 參考文獻...........................................................................................11 致謝...................................................................................................12小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究引言從小微企業(yè)歷年的發(fā)展來看，小微企業(yè)在提高我國經(jīng)濟水平上有著重大影響，無論是對GDP的貢獻、促進就業(yè)還是安定社會方面都不可替代。盡管如此，與大眾型企業(yè)比較，由于小微企業(yè)起步晚，發(fā)展不健全，管理落后，因此小微企業(yè)被視為高風險群體，而且多依賴商業(yè)銀行的單一融資渠道也存在著貸款程序復雜，貸款期限較短，抵押條件高等各種問題。本文分析了現(xiàn)階段小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并對融資難的現(xiàn)狀進行了原因分析，指出要想解決此問題，不僅需要依靠小微企業(yè)本身，政府和金融機構(gòu)同樣需要改進完善自身，與大企業(yè)想比，政府政策上的幫助支持對于小微企業(yè)而言有著更加顯著的效果。另外金融機構(gòu)也要逐步調(diào)整經(jīng)營理念，為小微企業(yè)提供更多的金融產(chǎn)品解決小微企業(yè)融資難的問題。一、小微企業(yè)及企業(yè)融資概述（一）小微企業(yè)的界定標準在現(xiàn)階段的社會發(fā)展中，不僅對于發(fā)達國家，并且對于發(fā)展中國家而言，小微企業(yè)在社會發(fā)展和經(jīng)濟進步中都是至關(guān)重要的。針對現(xiàn)階段甚至是未來長時間的就業(yè)問題，小微企業(yè)的迅速發(fā)展無疑是解決就業(yè)問題的一劑良藥，但是，對于現(xiàn)階段小微企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的諸多問題卻嚴重影響了小微企業(yè)的融資和發(fā)展。小微企業(yè)的國際標準每個國家在小微企業(yè)的界定標準上都不相同，一般可分為質(zhì)和量兩個方面，首先根據(jù)企業(yè)是否在經(jīng)濟發(fā)展中處主導地位作為質(zhì)方面的界定。例如，根據(jù)美國國會關(guān)于小微企業(yè)而頒布的法律中將由當?shù)厝私?jīng)營的公司中不超過10位雇員，或者貧困人口所屬的公司定為微型企業(yè)。①德國方面則不僅局限于雇員方面，甚至對營業(yè)額方面也有不同的標準。②除此之外，歐盟方面對此的劃分也個有不同。（二）小微企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展起到的作用隨著小微企業(yè)的不斷壯大，作為經(jīng)濟發(fā)展的另一重要組成成分，對于市場經(jīng)濟的發(fā)展也能起到重要作用，并且也是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要力量。（三）企業(yè)融資的理論概述企業(yè)融資即是為達到企業(yè)資金方面的供求平衡而以企業(yè)為中心進行的資金融通行為。在我國經(jīng)濟體系中，根據(jù)融資不同的資金來源，融資時間長短或者融資方式的不同，融資也有不一樣的劃分形式。外源融資則是企業(yè)將其他企業(yè)或其他經(jīng)濟主體的資金吸收用于轉(zhuǎn)為自有資金的過程。因此我們先