【正文】 富之家金融網(wǎng)絡有限公司，財富之家投資管理有限公司；其中財富之家金融網(wǎng)絡科技有限公司是做P2P業(yè)務，籌建于2013年底，在2014年1月在深圳市工商局注冊的。第三篇：私募基金問答銷售話術培訓部私募票據(jù)基金問答說明：為了更好滿足銷售人員得需求，同時兼顧有經(jīng)驗跟沒經(jīng)驗的人員的需求，特將部分問題分為標準版。最后是合伙型基金。其次是公司型基金。? 私募基金根據(jù)組織形式可以分為以下三種：契約型基金。并在未來根據(jù)您投資需求的改變、市場波動及私募基金本身的變動，動態(tài)調(diào)整投資組合。3)構(gòu)建投資組合。熟悉基金經(jīng)理的過往投資經(jīng)歷，私募基金的投資理念、投資策略及風險控制措施。2)了解私募基金。？在選擇陽光私募基金時，您需要考慮以下幾個方面：1)了解自身需求。（5）凈值高的陽光私募上漲空間小于凈值低的私募陽光私募凈值的高低與其未來的收益空間并不存在著因果關系，不同的凈值水平僅反映了目前該陽光私募基金凈資產(chǎn)的市場價值。成立時間不同，風格策略不同的基金不宜簡單的用凈值來比較投資能力。因此，我們建議，對于明星基金經(jīng)理新成立的基金需要經(jīng)過一段時間的考察。（3）明星基金經(jīng)理管理的陽光私募一定好雖然不少明星基金經(jīng)理來自實力派的公募基金以及大型券商，背景光鮮，過往投資業(yè)績輝煌。據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)存的2000多只陽光私募基金中，當年業(yè)績排名在前100位，次年能夠保持的只有50%，兩年后只剩下31%，三年后僅有10%。（2）投資陽光私募只選短期排名靠前的基金僅以短期業(yè)績排行榜作為選擇陽光私募基金的唯一標準并不科學。格上理財建議，無論是激進型還是保守型投資者，在選擇陽光私募基金前需了解自己的風險承受能力，再結(jié)合自己的風險偏好選擇適合自己風格的基金。：（1）只要收益高的陽光私募基金都可以買由于每位投資者都有著不同的風險收益偏好，因此，投資者在面對不同投資風格的陽光私募基金時若不顧自己的風險偏好而隨意挑選基金，投資結(jié)果往往是失敗的。而私募基金則收取業(yè)績報酬，一般不收管理費。（5）業(yè)績報酬不同。（4）投資限制不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機構(gòu)和個人。具體而言：（1）募集的對象不同。所謂特定的對象又有兩個意思，一是指對方比較有錢具有一定的風險控制能力，二是指對方是特定行業(yè)或者特定類別的機構(gòu)或者人。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二是募集的對象數(shù)量比較多，比如一般定義為200人以上。公募就是公開募集。利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。下列投資者視為合格投資者：(一)社會保障基金、企業(yè)年金、慈善基金；(二)依法設立并受國務院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的投資計劃；(三)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；(四)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。4)精英管理：陽光私募基金的資產(chǎn)管理人，大多經(jīng)歷了中國股市20多年牛熊轉(zhuǎn)換的實戰(zhàn)考驗，他們有的曾經(jīng)是公募基金的明星基金經(jīng)理，有的曾在券商中擔任自營部投資經(jīng)理或資深行業(yè)研究員，有的曾被任命為管理關系民生的保險資金、社保組合及企業(yè)年金，而有的源于民間股神的華麗轉(zhuǎn)身。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。2)追求絕對回報：私募基金管理人利益和投資者利益是一致的，私募基金固定管理費很少，主要依靠提取業(yè)績報酬生存發(fā)展，而超額業(yè)績費是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提取的。私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。單位凈值、投資者數(shù)量等）④業(yè)績報酬核算，根據(jù)基金合同約定方法進行基金收益的分配和劃付八、增值服務；①銷售服務；提供低成本的資金來源，以及杠桿配置，協(xié)助私募機構(gòu)制定銷售計劃，利用公司資源開展銷售服務②會計核算制作相應的會計憑證、出具基金的資產(chǎn)負債表和損益表第二篇：私募基金基礎知識投資者教育（私募基金基礎知識）？私募基金是指通過非公開方式，面向少數(shù)機構(gòu)投資者募集資金而設立的基金。三、投資運營管理服務；①基金產(chǎn)品備案，賬戶開設，賬戶管理，交易通道服務，研發(fā)服務四、輔助風控服務；①風險管理咨詢，風控要素表咨詢服務。當這種服務需求足夠大時，券商提供的這類業(yè)務就有望獨立出來，同時吸引著更多的競爭者的加入。盡管擺脫了舊有發(fā)行通道的約束，私募基金為了提高公信力和節(jié)省運營成本仍然有需求通過第三方機構(gòu)來完成包括基金托管和估值在內(nèi)的行政服務工作。三、結(jié)論新基金法確立了我國私募基金的合法地位，這對于該行業(yè)具有劃時代的意義。正像我們前面在表1中看到的那樣，全球?qū)_基金行政服務行業(yè)中的翹楚不少都是知名投行背景的公司，例如摩根士丹利在2004年創(chuàng)建的的全資子公司MSFS。在此基礎上，券商憑借其自身優(yōu)勢還可以提供更為全面的主經(jīng)紀商服務（prime brokerage），其中涉及合格投資者產(chǎn)品推介、交易平臺、融資融券、投資研究以及OTC私募產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓等服務。除了最基本的資產(chǎn)保管外，托管人提供的服務往往還包括份額登記、投資清算、資產(chǎn)估值、凈值復核和會計核算等。不同以往，商業(yè)銀行已不再是唯一的托管機構(gòu)。這些已備案機構(gòu)可以依據(jù)今年8月21日證監(jiān)會發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》自主發(fā)行基金，徹底擺脫了以往對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的依賴。不過，自新基金法于2013年6月1日開始施行后，這種局面正發(fā)生著翻天覆地的變化。因此，他們也會在聘請托管銀行的同時為其產(chǎn)品進行包括基金申贖、凈值估算等基金服務工作。這也為此后公募專戶和公募子公司作為私募基金尤其是對沖基金的發(fā)行通道的蓬勃發(fā)展留下了廣闊的機遇。雖然自2011年11月底，以華寶信托為代表的信托公司開始獲得股指期貨交易業(yè)務資格，使得股票市場中性策略（equity market neutral）開始在我國變得可行。然而，由于信托的監(jiān)管環(huán)境所限，通過信托計劃發(fā)行的私募基金在相當長的過往時間內(nèi)都不能投資于股指期貨。由于有銀行托管和信托銀行的雙重背書，這樣的私募基金無論是資金的安全性還是凈值的可信性都具備充分的保障，因此在業(yè)內(nèi)被稱作“陽光私募”。雖然我國的私募行業(yè)自2003年至今已有十年的發(fā)展歷史，但由于在新基金法頒布之前私募基金沒有合法的地位，大多數(shù)私募基金為了獲取“合法身份”不得不借助信托公司通過發(fā)行信托計劃來發(fā)行私募基金產(chǎn)品。與此同時，作為對沖基金的發(fā)源地，北美的對沖基金資管規(guī)模仍舊占全球總規(guī)模的半壁江山，并且預期還可快速增長。從地域上看，盡管亞洲的對沖基金管理規(guī)模截至2013年Evestment的統(tǒng)計只有420億美元，%。C ，%。值得注意的是，對沖基金行政管理人是個較為集中的行業(yè)。而對沖基金的行政管理服務規(guī)模占比最大。一、海外私募基金行政服務行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀截至2013年12月31日，Evestment的數(shù)據(jù)顯示全球另類資產(chǎn)的行政管理規(guī)模（AUA），并在2013年中保持著快速增長。只有那些注冊在境外投資于海外市場的私募才有需求聘請此類機構(gòu)。第一篇：私募基金行政服務商正在崛起的新興金融行業(yè)——私募基金行政服務商基金行政管理人（fund administrator）這一在國外已有至少幾十年發(fā)展歷史但在國內(nèi)卻鮮為人知的金融服務機構(gòu)。那時候國內(nèi)會聘請行政管理人的私募可謂鳳毛麟角。然而，由于我國私募管理人已經(jīng)具有資格作為主體發(fā)行私募基金，獨立的基金行政服務在國內(nèi)的需求首次被激發(fā)出來，并極可能催生出一個幾十億甚至上百億價值的新興金融行業(yè)——私募基金行政服務商。從資產(chǎn)類別上看，這其中包括對沖基金、對沖基金的組合基金（FOHF）、私募股權、房地產(chǎn)基金、UCITS等。表1中展示了全球在對沖基金領域行政管理資產(chǎn)規(guī)模最大的十家服務機構(gòu)。前五大服務機構(gòu)State Street、Citco、BNY Mellon、SSamp。特別的，由于道富（State Street）在2012年7月收購了高盛行政服務機構(gòu)(GSAS)，令此前長期位居該榜單首位的思高方達（Citco）滑落至第二。但根據(jù)Evestment的調(diào)查，機構(gòu)對亞太地區(qū)行政服務業(yè)務的增長預期卻非常高。二、我國私募基金行政服務行業(yè)的發(fā)展展望目前，我國的私募基金行政服務行業(yè)正處在起步階段。信托公司作為發(fā)行渠道會負責對私募基金產(chǎn)品進行估值，同時還會聘用商業(yè)銀行進行基金托管和凈值復核。而同期通過有限合伙企業(yè)形式發(fā)行的私募基金往往缺少銀行托管和具有公信力的基金估值所以在資金募集方面受到限制和阻礙。加之我國融券機制的不完善，這樣的私募產(chǎn)品基本上只能采取多頭策略（long only），完全不能運用任何的對沖手段。但商品期貨仍舊不在信托的投資范圍里，股指期貨也只能進行套期保值，基本上不允許裸做空。公募基金和其子公司發(fā)行的私募基金被稱為資產(chǎn)管理計劃，無論是其親自管理還是由其他私募基金作為投顧代為管理，這類產(chǎn)品的名義管理人都是公募基金或其子公司。正是由于以往在我國，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)——信托公司和公募基金在私募基金發(fā)展中扮演了無法取代的重要地位，第三方基金服務行業(yè)才因此無法發(fā)展起來。截至2014年9月9日，在中國基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金管理人已多達3706家，其中證券投資管理類的有2329家，%，股權投資管理類的有1118家，%。對于這種新型的私募基金，盡管托管不是強制的，但是通常來說對基金進行托管仍舊是基金增加公信力最重要的手段。根據(jù)2013年3月15日證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司資產(chǎn)托管業(yè)務試行規(guī)定（征求意見稿）》，滿足一定要求的證券公司也可以開展資產(chǎn)托管業(yè)務。而這些都是海外專業(yè)的基金行政管理人提供的主要服務內(nèi)容。一旦此類業(yè)務發(fā)展到一定階段，它就可能從傳統(tǒng)券商業(yè)務中徹底分離出來，演化為獨立的基金行政服務機構(gòu)。當然，除了券商外，其他類型的金融機構(gòu)同樣有機會在未來成為我國基金行政服務行業(yè)的生力軍。伴隨著私募基金行業(yè)的快速發(fā)展，獨立的私募基金行政服務行業(yè)有望在不久的將來逐漸形成。目前，我們已經(jīng)看到率先獲得托管資格的證券公司正像幾十年前海外投行那樣努力提供更為全面的主經(jīng)紀商服務。附:(中衍期貨私募基金行政服務業(yè)務)一、私募基金管理人登記服務；①公司注冊；篩選最優(yōu)的私募基金園區(qū)入駐，準備公司設立額度申請文件向相關部門遞交材料，跟蹤取得批復，對在園區(qū)落戶的公司爭取辦公場地租金補貼，稅收，高管獎勵等園區(qū)政策）基金管理人登記；登記流暢咨詢，協(xié)助管理人準備登記申請資料，協(xié)助管理人完成基金協(xié)會登記②稅務咨詢；公司注冊相關的稅收減免和稅收優(yōu)惠，產(chǎn)品設計相關的稅收籌劃 ③法律咨詢；協(xié)同專業(yè)的稅務事務所和律師事務所二、基金產(chǎn)品發(fā)行服務；①產(chǎn)品設計；幫助私募機構(gòu)設計基金模式，以及投資路徑實現(xiàn)方案，確定產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模，收益分配方案，根據(jù)交易團隊實際情況和市場現(xiàn)狀合理設計產(chǎn)品結(jié)果（管理型，結(jié)果型）以及風控要素（預警線，平倉線），通過產(chǎn)品設計協(xié)助私募基金擴大管理規(guī)模，提升投資價值②產(chǎn)品創(chuàng)立咨詢；制定產(chǎn)品發(fā)行流程，協(xié)助私募配置基金運作所需系統(tǒng)環(huán)境和備份措施，并提供技術和運維支持。五、報告服務①個性報表定制，根據(jù)私募管理人的具體需求定制個性的報表，如交易記錄報告，投資運營報告，績效運營報告，績效估值報告等②業(yè)績簽證與績效評估，投資者組合績效分析和歸因分析，歷史趨勢分析和投資行為分析，利用中衍期貨平臺，微信平臺等進行業(yè)績展示和宣傳，提升私募市場品牌六、基金估值服務；①明確所有投資品種的估值方法和驗證機制（如停牌股票的估值方法）②制定每日估值報告，并與托管部進行核對 ③估值報告反饋被私募機構(gòu)，管理人參與檢查④托管服務；托管行對接：根據(jù)投顧需求，推介最優(yōu)的托管機構(gòu)，協(xié)助起草基金托管合同及相關協(xié)議七、凈值核算與公布 ①基金的份額管理②計算基金的單位凈值，并與托管行進行核對③基金業(yè)協(xié)會信息報送（如基金規(guī)模。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。：私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。: 按主投資標的又可分為:(1)證券投資基金（標的為股票)(2)期貨投資基金（標的為期貨合約）(3)貨幣投資基金（標的為外匯）(4)黃金投資基金（標的為黃金）(5)FOF基金 英文全稱fund of fund（意為“基金投資基金”，標的為基金）(6)REITS real estate Investment Trusts(房地產(chǎn)投資基金，標的為房地產(chǎn)）(7)TOT trust of trust(信托投資基金，標的為信托產(chǎn)品)(6)對沖基金（又叫套利基金，標的為套利空間）？1)業(yè)績優(yōu)異：私募基金長期投資業(yè)績完勝大盤、公募基金及其他股票型理財產(chǎn)品。只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。3)操作靈活：倉位可在0%100%間靈活調(diào)整，牛市可滿倉獲取全部收益，熊市可空倉規(guī)避系統(tǒng)風險，投資策略眾多。私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：(一)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；(二)個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著信息披露。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金。公開的意思有二：第一是可以做廣告，向所有認識和不認識的人募集。私募就是私下募集或私人配售。第二，只能向特定的對象募集。第三，私募的募集對象數(shù)量一般比較少，比如200人以內(nèi)。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。（2）募集的方式不同。（3）信息披露要求不同。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業(yè)績則是報酬的基礎。例如保守型的投資者買入激