5企業(yè)年金管理資產(chǎn)配置工作探索-展示頁
2024-09-07 21:22本頁面
【正文】 名判斷各個投管人的投資能力。短期投資目標分為絕對收益目標與相對收益目標兩種。 。經(jīng)統(tǒng)計 2024～ 2024 年十年間居民消費價格指數(shù)，均值為 %；測算以 20 年繳費（含社保）、 20 年領(lǐng)取養(yǎng)老金的替代率，投資收益率 7%，養(yǎng)老金替代率 %，收益 5%的替代率 %，收益率 %替代率 %；參考社保基金 2024～2024 年期間實現(xiàn)收益率，平均年化水平 %，市場披露的企業(yè)年金基金 2024～ 2024 年期間實現(xiàn)平均收益率 %。因此，預(yù)期收益目標設(shè)定的高低，將決定了年金組合內(nèi)的權(quán)益類資產(chǎn)、債券及另類資產(chǎn)的大致配置結(jié)構(gòu)。年金基金長期投資目標對年金資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。公司基于參與計劃人群結(jié)構(gòu)分布，每年進出人員情況、每年年金資金收支規(guī)模等因素考慮，確定本年金計劃主要考慮年金基金的長期性及儲蓄性特點，明確公司年金計劃為風(fēng)險厭惡型的投資偏好。類似于個人投資風(fēng)險等級評估，企業(yè)年金在投資運作之前，主要從收益期望、虧損容忍度、回報率演繹選擇、虧損情況下的行為選擇及偏好投資品種等維度，結(jié)合年金計劃參加人群結(jié)構(gòu)、資金收支穩(wěn)定情況等方面內(nèi)容，對委托人風(fēng)險偏好進行評估，確定與企業(yè)需求較吻合的投資風(fēng)險偏好。該環(huán)節(jié)主要包括以下三部分工作。 第 1 頁 共 7 頁 企業(yè)年金管理資產(chǎn)配置工作探索 明確投資理念和收益目標 委托人對于企業(yè)年金的認識和定位是公司開展年金計劃管理的決定性因素，委托人的風(fēng)險偏好和收益目標將決定資產(chǎn)配置方向及投資策略的制定。因此，在開展戰(zhàn)略資產(chǎn)配置工作之前，委托人與受托人需先確認風(fēng)險收益偏好，確定投資目標，進而再根據(jù)該目標及年金資產(chǎn)規(guī)模設(shè)置符合委托人要求的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案。 。通過風(fēng)險偏好測評可以將委托人分為安逸型、保守型、穩(wěn)健型、積極型及激進型 5 種類型。 。一般來說，另類產(chǎn)品的投資收益率相對穩(wěn)
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