【正文】 質(zhì)上看，資本金是投資者創(chuàng)建企業(yè)所投入的資本，是原始啟動(dòng)資金； 資本金與資本金制度 權(quán)益資本籌資 20 大 連 理工大 學(xué) 出版社 是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)制度中關(guān)于資本金的籌集、管理以及資本金所有者的責(zé)權(quán)利等方面制度的總稱 （ 1）資本金籌集 投入資本 稱“所有者權(quán)益” 借入的資金 稱為“負(fù)債” （ 2）資本金管理制度的責(zé)權(quán)利 其一，企業(yè)必須保證資本金完整，不受侵蝕。 %2030 3036 ?? 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 19 大 連 理工大 學(xué) 出版社 （ 1）資本金的概念 資本金，是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。 要求：用銷售百分比法預(yù)測該公司 2023年需向外界融資額。 銷售百分比法下企業(yè)需要追加資金量的基本計(jì)算公式是： F = K ( A – L ) R F 企業(yè)在預(yù)測年度需從企業(yè)外部追加籌措資金的數(shù)額； K 預(yù)測年度銷售收入對(duì)于基年度增長的百分比； Ａ 隨銷售收入變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的資產(chǎn)項(xiàng)目基期金額； L 隨銷售收入變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的負(fù)債項(xiàng)目基期金額； R 預(yù)測年度增加的可以使用的留存收益。一般而言，回歸分析法的測算結(jié)果要比高低點(diǎn)法精確，但其計(jì)算比較復(fù)雜。 年度 產(chǎn)銷量 (x)(萬件 ) 資金占用量 (y)(萬元 ) xy X2 2023 650 5200 64 2023 640 4800 2023 630 4410 49 2023 680 5780 2023 700 6300 81 合計(jì)（ n=5） 40 3300 26490 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 表 32 計(jì)算表 15 大 連 理工大 學(xué) 出版社 將表中數(shù)據(jù)代入方程式可得： a=( 330040 26490)/(5 )=372(萬元 ) b=(5 2649040 3300)/(5 )=36（元 /件） 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 (2)預(yù)計(jì) 2023年產(chǎn)銷量為 86 000件時(shí)的資金需要量為： 3720230+36 86 000=6 816 000(元 ) 通過兩種方法預(yù)測的該企業(yè) 2023年資金需求量有一定的差異，差額為 44000元。 ()=35(元 /件 ) ②由 y=a+bx代入 2023年數(shù)據(jù)，求得 a=ybx=63035 =385(萬元 ) 建立預(yù)測資金需要量的數(shù)學(xué)模型： y=3850000 +35x ③預(yù)測 2023年產(chǎn)銷量為 86000件時(shí)的資金需要量為： 3850000+35 86000=6860000(元 ) 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 13 大 連 理工大 學(xué) 出版社 回歸直線法 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 14 大 連 理工大 學(xué) 出版社 承【例 31】，根據(jù)回歸直線法的計(jì)算公式，計(jì)算中企業(yè)2023年資金需要量。高低點(diǎn)法的計(jì)算公式為： 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 11 大 連 理工大 學(xué) 出版社 【例 31】 某企業(yè) 2023— 2023年的產(chǎn)銷量和資金占有數(shù)量的歷史資料如表 31所示，該企業(yè) 2023年的預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量為 86 000件。根據(jù)歷史資料可運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測資金需要量。運(yùn)用上式，在已知 a， b的條件下，即可求得一定產(chǎn)銷量 x所需占用的資金量。 測定資金需要量的方法： 資金習(xí)性法 回歸直線法 銷售百分比法 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 9 大 連 理工大 學(xué) 出版社 資金習(xí)性法 所謂資金習(xí)性，是指資金占用量與產(chǎn)品產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。企業(yè)資金需要量可從兩個(gè)方面來衡量： 一是在現(xiàn)有生產(chǎn)能力基礎(chǔ)上，由于銷量變化而引起的資金需要量變化的衡量； 二是擴(kuò)大生產(chǎn)能力、進(jìn)行長期投資需要資金數(shù)量的衡量。 1．遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金 2．分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預(yù)測資金需要量 3．合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金 4．了解各種籌資渠道，選擇資金來源 5．研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 企業(yè)籌資概論 6 大 連 理工大 學(xué) 出版社 籌資渠道與方式 (1)銀行信貸資金 (2)其他金融機(jī)構(gòu)資金 (3)其他企業(yè)資金 (4)居民個(gè)人資金 (5)國家資金 (6)企業(yè)內(nèi)部留存 企業(yè)籌資概論 7 大 連 理工大 學(xué) 出版社 2. 籌資方式 (1)吸收直接投資 (2)發(fā)行股票 (3)利用留存收益 (4)向銀行借款 (5)利用商業(yè)信用 (6)發(fā)行公司債券 (7)融資租賃 3. 籌資渠道解決與籌資方式的對(duì)應(yīng)關(guān)系 企業(yè)籌資概論 8 大 連 理工大 學(xué) 出版社 企業(yè)在籌集資金時(shí)，首先要對(duì)所需資金以及各項(xiàng)資金的配置做出合理的預(yù)算。 混合籌資目的是指企業(yè)因同時(shí)需要長期資金和現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī)。 4 大 連 理工大 學(xué) 出版社 企業(yè)籌資的基本目的是為了 自身的維持與發(fā)展 主要有三類： 擴(kuò)張籌資目的是指企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。1 大 連 理工大 學(xué) 出版社 單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式 單擊此處編輯母版副標(biāo)題樣式 4/7/2023 1 20230328 1 財(cái)務(wù)管理 新世紀(jì)應(yīng)用型高等教育會(huì)計(jì)類課程規(guī)劃教材 大連理工大學(xué)出版社 主編 : 謝達(dá)理 李 峰 第 3章 財(cái)務(wù)管理概述 2 大 連 理工大 學(xué) 出版社 第 3章 企業(yè)籌資管理 ? 第 1節(jié) 企業(yè)籌資概述 ? 第 2節(jié) 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 ? 第 3節(jié) 權(quán)益資本籌資 ? 第 4節(jié) 負(fù)債籌資 ? 第 5節(jié) 資本成本 ? 第 6節(jié) 杠桿效應(yīng)和資本結(jié)構(gòu) 3 大 連 理工大 學(xué) 出版社 企業(yè)籌資概論 籌資的概念和目的 1. 企業(yè)籌資的概念 企業(yè)籌資是指企業(yè)作為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過籌資渠道和金融市場，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動(dòng)。企業(yè)籌資活動(dòng)是企業(yè)的一項(xiàng)基本財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)籌資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)主要內(nèi)容。 償債籌資目的是指企業(yè)為了償還某項(xiàng)債務(wù)而形成的借款動(dòng)機(jī)，即借新債還舊債。 企業(yè)籌資概論 5 大 連 理工大 學(xué) 出版社 企業(yè)籌資的要求 企業(yè)籌資要在嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，分析影響籌資的各種因素，權(quán)衡資金的性質(zhì)、數(shù)量、成本和風(fēng)險(xiǎn)，合理選擇籌資方式，提高籌集效果。為了編制出較為準(zhǔn)確的資金預(yù)算，應(yīng)先測定資金需要量。此項(xiàng)所需資金量，應(yīng)在投資的可行性研究中做出詳細(xì)估算。 其數(shù)學(xué)模型為： y=a+bx 式中， y為資金占用總額； a為固定資金； b為單位產(chǎn)量所需要的變動(dòng)資金； x為產(chǎn)銷量。運(yùn)用這種方法，可以直接預(yù)測資金占用總額，也可以先分若干資金占用項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測，然后匯總測算出資金占用總額。 企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測方法 10 大 連 理工大 學(xué) 出版社 高低點(diǎn)法是根據(jù)兩點(diǎn)可以決定一條直線的原理，用高點(diǎn)和低點(diǎn)代替直線方程就可以求出 a和 b這里的高點(diǎn)是指產(chǎn)銷量最大