企業(yè)籌資決策的基本概念-展示頁
2025-03-15 01:45本頁面
【正文】 商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)等。企業(yè)進行資金籌集，首先必須了解籌資的具體動機，遵循籌資的基本要求，把握籌資的渠道與方式。第 7章 籌資決策 本章學(xué)習(xí)目標(biāo) 本章主要講解有關(guān)籌資決策的相關(guān)知識，介紹利用 Excel建立相應(yīng)籌資分析模型，以幫助財務(wù)管理人員提高決策效率。通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握如下內(nèi)容： Excel提供的各種有關(guān)貨幣時間價值函數(shù)的使用 長期借款籌資分析模型的建立 租賃籌資分析模型的建立 借款籌資與租賃籌資比較分析模型的建立 籌資決策概述 企業(yè)籌集資金就是企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過籌資渠道和資金市場，運用籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中資金。 企業(yè)的資金來源渠道主要有國家資金、銀行資金、其他企業(yè)資金、集體和個人資金。 籌資決策概述 籌資分析與決策模型的內(nèi)容 資金的時間價值及函數(shù) 籌資分析與決策模型的內(nèi)容 利用 Excel提供的函數(shù)和計算功能，可以建立有關(guān)籌資方式的各種模型，通過對比分析，選擇合理的籌資方案。其計算公式為： 其中， Vf為第 n年之后的終值； Vp為期初數(shù)額或現(xiàn)值； I為利率，一般為年利率； n為時間周期數(shù)，一般為年數(shù)。其計算公式為： 其中， Vf為第 n年之后的終值； Vp為期初數(shù)額或現(xiàn)值； I為利率，一般為年利率； n為時間周期數(shù)，一般為年數(shù)。年金按復(fù)利計算，于若干期期末后可得的本利和稱為年金終值。 ? ?IIAFV n 11 ???? 1．資金的時間價值的概念與計算公式 —— 年金終值 先付年金終值：每次收支發(fā)生在每期期初，其計算公式為： ? ?????????????111 1IIAFVn 1．資金的時間價值的概念與計算公式 —— 年金現(xiàn)值 （ 4）年金現(xiàn)值 普通年金現(xiàn)值：在每期期末取得相等金額，現(xiàn)在需要投入的金額，稱為年金現(xiàn)值。 2．資金時間價值函數(shù) — 年金終值函數(shù)FV() 格式： FV(rate,nper,pmt,pv,type) 功能：在已知期數(shù)、利率及每期付款金額的條件下，返回年金終值數(shù)額。 nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)。通常 pmt包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。 2．資金時間價值函數(shù) — 年金終值函數(shù)FV() pv為現(xiàn)值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經(jīng)入賬的款項，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。 type為數(shù)字 0或 1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略 type，則假設(shè)其值為零。例如，同樣是四年期年利率為 12%的貸款，如果按月支付， rate應(yīng)為12%/12， nper應(yīng)為 4*12；如果按年支付， rate應(yīng)為 12%， nper為 4。 2．資金時間價值函數(shù) — 年金現(xiàn)值函數(shù)PV() 格式： PV(rate,nper,pmt,fv,type) 功能：在已知期數(shù)、利率及每期付款金額的條件下，返回年金現(xiàn)值數(shù)額。 2．資金時間價值函數(shù) — 年金
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