【正文】 凈利潤率 (NPM) 資產(chǎn)利用率 (AU) 股本乘數(shù)（ EU） ROE2023年農(nóng)行總資產(chǎn)的減少造成股本乘數(shù)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，隨之 ROE也為負(fù)數(shù)。 由圖四表四可知： 農(nóng)行的 ROE近五年的變化比較大。分析各項，不難發(fā)現(xiàn)農(nóng)行的凈利潤率和股本乘數(shù)變化比較大。 股本乘數(shù)自 2023年開始有所下降。 同業(yè)間 ROE比較 表五：同業(yè)間 ROE 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 建設(shè)銀行 中國銀行 工商銀行 農(nóng)業(yè)銀行 02023年 2023年 2023年 2023年 2023年 圖五 同業(yè)間 ROE比較 建設(shè)銀行 中國銀行 工商銀行 農(nóng)業(yè)銀行 ? 圖表五反映出中行、工行、建行三家銀行的 ROE整體上處于上升趨勢，表明三家銀行的股本獲得凈收益的能力在逐步增強，其中建設(shè)銀行的盈利能力最強。 股本乘數(shù) 表六：股本乘數(shù) EU 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 建設(shè)銀行 中國銀行 工商銀行 農(nóng)業(yè)銀行 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 圖六：股本 乘數(shù)（ EU） 建設(shè)銀行 中國銀行 工商銀行 農(nóng)業(yè)銀行 ? 股本乘數(shù)（ EM）反映了杠桿或融資政策：銀行融資渠道的選擇（債務(wù)或股票）。 ? 從圖表可以發(fā)現(xiàn)，四家公司的 ROE的走勢主要都是由股本乘數(shù)的增減決定的。 凈利潤率 表七：凈利潤率 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 建設(shè)銀行 % % % % % 中國銀行 % % % % % 工商銀行 % % % % % 農(nóng)業(yè)銀行 % % % % % %%%%%%%%%%%2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 圖七 凈 利潤率（ NPM） 建設(shè)銀行 中國銀行 工商銀行 農(nóng)業(yè)銀行 ? 圖表七反映出 2023年 ——2023年四家銀行的凈利潤持續(xù)增長，而且利潤率較高。之后依次為建行、中行、農(nóng)行。 2023年時出現(xiàn)下跌，主要是由于 2023下半年以來的金融危機致使大型金融機構(gòu)的境外業(yè)務(wù)受阻，境外資產(chǎn)縮水。 中行貸款保障程度 表十：中行貸款保障程度 項目 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比 信用貸款 970,737 % 1,431,414 % 1,695,362 % 1,914,569 % 2,020,733 % 保證貸款 789,641 % 1,186,715 % 1,409,744 % 1,133,818 % 1,177,880 % 抵押貸款 1,117,159 % 1,596,514 % 1,892,354 % 2,471,936 % 2,705,738 % 質(zhì)押貸款 418,609 % 695,715 % 663,161 % 822,491 % 960,345 % 貸款和墊款總額 3,296,146 % 4,910,358 % 5,660,621 % 6,342,814 % 6,864,696 % 單位：百萬元人民幣 0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0002,008 2,009 2023年 2023年 2023年 圖十：中行貸款保障程度 信用貸款 保證貸款 抵押貸款 質(zhì)押貸款 單位：百萬元人民幣 ? 圖表十反映出近五年來中行的貸款總額持續(xù)增長，但是增幅在下降。 ? 而且抵押貸款占最大比例，其后依次是信用貸款、保證貸款、質(zhì)押貸款。這反映出中行的貸款保障程度較高。主要原因是金融危機對金融機構(gòu)的沖擊，為了防范潛在的流動性風(fēng)險，同時配合央行和政府的刺激經(jīng)濟政策，貸款業(yè)務(wù)的擴張要穩(wěn)健。其中抵押貸款增長速度最快。這反映出工行面臨更大的潛在信用風(fēng)險。主要原因是金融危機對金融機構(gòu)的沖擊，為了防范潛在的流動性風(fēng)險，同時配合央行和政府的刺激經(jīng)濟政策，貸款業(yè)務(wù)的擴張要穩(wěn)健。其中抵押貸款增長速度很快。 農(nóng)行貸款保障程度 表十三：農(nóng)行貸款保障程度 年份 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 金額 占比 % 金額 占比 % 金額 占比 % 金額 占比 % 金額 占比 % 抵押貸款 1,187,838 1,562,141 2,208,766 2,568,412 2,998,659 質(zhì)押貸款 506,899 677,776 535,659 608,164 750,381 保證貸款 655,051 1,101,661 1,190,599 24 1,262,403 1,291,752 信用貸款 750,371 796,609 1,021,717 1,200,949 1,392,607 客戶貸款和墊付總額 3,100,159 100 4,138,187 100 4,956,741 100 5,639,928 100 6,433,399 100 單位：百萬元人民幣 0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0003,500,0002023 2023 2023 2023 2023圖十三：農(nóng)行貸款保障程度 抵押貸款 質(zhì)押貸款 保證貸款 信用貸款 單位：百萬元人民幣 ? 圖表十三反映出近五年來農(nóng)行的放貸總額呈現(xiàn)出加速增長態(tài)勢，這與其他三家銀行不同。其中抵押貸款所占比重最大，增速最快。 中行五級分類貸款 表十四：中行五級分類貸款 單位：百萬元人民幣 單位：百萬元人民幣 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比 正常 3,048,668 % 4,696,573 % 5,450,106 % 6,087,036 % 6,591,713 % 關(guān)注 159,988 % 139,067 % 148,045 % 192,504 % 207,535 % 次級 39,411 % 35,858 % 28,603 % 26,153 % 28,643 % 可疑 35,212 % 26,148 % 20,784 % 24,584 % 24,276 % 損失 12,867 % 12,712 % 13,083 % 12,537 % 12,529 % 不良貸款 87,490 % 74,718 % 62,470 % 63,274 % 65,448 % 總計 3,296,146 % 4,910,358 % 5,660,621 % 6,342,814 % 6,864,696 % 01,000,0002,000,0003,000,0004,000,0005,000,0006,000,0007,000,000正常 關(guān)注 次級 可疑 損失 不良貸款 圖十四 中行五級分類貸款 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 工行五級分類貸款 圖十五：工行五級分來貸款 2023 2023 2023 2023 2023 金額 占比（ %） 金額 占比（ %） 金額 占比（ %） 金額 占比（ %） 金額 占比（ %） 正常 4,229,609 5,411,226 6,489,450 7,484,060 8,501,556 關(guān)注 237,903 228,933 4 227,815 231,826 227,551 次級 37,694 31,842 18,932 24,092 29,418 可疑 55,641 43,413 41,765 38,712 36,482 損失 11,147 13,212 12,544 10,207 8,675 不良貸款 104,482 88,467 73