信用風(fēng)險的度量總述-展示頁
2025-03-11 00:13本頁面
【正文】 級 )為投資級，以下級 (不含 D)為投機級 趙建群 金融風(fēng)險管理 ? ②穆迪 ? 分一般評級體系，和短期信用評級體系 趙建群 金融風(fēng)險管理 評級等級 風(fēng)險程度 描述 Aaa 最小 投資風(fēng)險最小，不利環(huán)境不會根本性改變償債能力 Aa 溫和 與 Aaa一起被稱為高等級債券 A 平均 (中等 ) 償付有保障，但條件不利時，償付可能存在問題 Baa 可接受 質(zhì)量中等；當(dāng)前有保障，但是有下降趨勢 Ba 可接受但予以關(guān)注 投機性；償付沒有很好保障 B 管理性關(guān)注 不是很好的投資工具，本息支付可靠性較差 Caa 特別關(guān)注 質(zhì)量很差；目前能力比較低，違約可能性較大 Ca 未達(dá)標(biāo)準(zhǔn) 投機性很高，違約率很高 C 可疑 可靠性極低，甚至不具任何投資價值 趙建群 金融風(fēng)險管理 ? 短期信用評級體系： 級別 描述 優(yōu)先級 1 償付短期債務(wù)能力非常強 優(yōu)先級 2 較強償付能力 優(yōu)先級 3 具有可接受的償付能力 趙建群 金融風(fēng)險管理 ? 附注： ? 在 Aaa~Caa，同時通過加 “ 3” 進(jìn)行等級細(xì)分，其中“ 1”標(biāo)示質(zhì)量最高 ? Baa級以上 (共 4級 )為投資級，以下級為投機級 趙建群 金融風(fēng)險管理 ? 內(nèi)部信用評級 —— 貸款對象信用評級 ? 包括對債務(wù)人的評級（違約概率），和貸款項目評級（項目預(yù)期損失） ? （實踐中兩者是結(jié)合在一起的） 趙建群 金融風(fēng)險管理 ? ⑴貸款償還能力的影響因素 趙建群 金融風(fēng)險管理 第一還款來源 第二還款來源 直接影響因素 間接影響因素 現(xiàn)金流角度 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流 投資活動凈現(xiàn)金流 籌資活動凈現(xiàn)金流 綜合財務(wù)角度 盈利狀況 (盈利能力 ) 營運能力 負(fù)債保障狀況 (償債能力 ) 擔(dān)保 抵押 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子素質(zhì) 企業(yè)經(jīng)營管理水平 行業(yè)發(fā)展前景 經(jīng)濟(jì)社會自然環(huán)境 貸款償還能力影響因素 趙建群 金融風(fēng)險管理 ? ⑵貸款償還能力評價體系 ? 應(yīng)該包括三個子系統(tǒng)： ? 企業(yè)資信評價系統(tǒng) ? 抵押品評估 ? 擔(dān)保人評估 ? （后兩者也可以合稱“第三方支持評估體系”） 趙建群 金融風(fēng)險管理 企業(yè)資信評價子系統(tǒng) 抵押品評價子系統(tǒng) 保證人評價子系統(tǒng) 貸款償還能力綜合評價系統(tǒng) 企業(yè)信用支持能力 抵押品支持能力 保證人支持能力 貸款償還能力 趙建群 金融風(fēng)險管理 ? ⑶我國銀行業(yè)企業(yè)資信評估指標(biāo)體系簡介 趙建群 金融風(fēng)險管理 趙建
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