【正文】 的世界” ? 在 ITT咨詢、系統(tǒng)集成和電信設(shè)備分銷方面建立新業(yè)務(wù) ? 投資和推出新的增值服務(wù)以推動(dòng)增長(zhǎng) Expan（服務(wù)器托管及其聯(lián)網(wǎng)管理） 亞太地區(qū) IDC（包括新加坡、大阪、香港、悉尼、臺(tái)灣、韓國） 外包網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營服務(wù)以及 ASP， 與 HP、 Cisco和 BMC合作 ? 向整個(gè)亞洲進(jìn)行積極的地區(qū)擴(kuò)張，并努力運(yùn)用專業(yè)知識(shí)、規(guī)模和資本帶來增值 ? 建設(shè)了多個(gè)亞洲海底光纜系統(tǒng) (C2C, A2A, I2I) ? 目前占收入的 ~10%并以 25%的年增長(zhǎng)率增長(zhǎng) ? 投資 2023年的業(yè)務(wù)，結(jié)果仍不確定 ? 結(jié)果仍不確定，但目前為止投資者皆表示歡迎 ? 結(jié)果仍不確定 因目前的海底光纜市場(chǎng)的狀況可能有風(fēng)險(xiǎn)，但從長(zhǎng)期看，有助于幫助新加坡電信的國內(nèi)以及其它地區(qū)性網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的發(fā)展 市場(chǎng)開放后的第 1年中 新加坡電信的收入下降了 2% 金融投資領(lǐng)域非?？春眯录悠码娦诺那熬? 但資本市場(chǎng)對(duì)新加坡 電信的管理層很有信心 ? 最近一次成功完成 23億美元的長(zhǎng)期債券發(fā)行 – 購買者是預(yù)計(jì)的 7倍 ? 管理隊(duì)伍受到普遍尊重：“是新加坡電信的勝利，應(yīng)歸功于管理層給投資者的良好印象” 高盛 ? 資信排名好：在全球電信業(yè)不景氣的情況下仍被 SP列為 AA，被 Moody‘s列為 A1 010002023300040002023 2023 2023E 2023E語音 數(shù)據(jù) 移動(dòng) 百萬新加坡元 (19)% 40% 4% 年均增長(zhǎng)率 (0001) 年均增長(zhǎng)率 （估計(jì)） (0103) 總體 (2)% (6)% 17% ()% 3% 這樣的局面是發(fā)生在 Starhub這樣高度綜合的競(jìng)爭(zhēng)者出現(xiàn)，市場(chǎng)全面開放的環(huán)境下的 中華電信未對(duì)移動(dòng)市場(chǎng)的放開和激烈的競(jìng)爭(zhēng) 做好充分準(zhǔn)備 市場(chǎng)形勢(shì) ? 未能滿足市場(chǎng)需求，大量新用戶處于等待之中 ? 用戶對(duì)服務(wù)質(zhì)量的要求日益提高 中華電信的緩慢反應(yīng) ? 沒有及時(shí)升級(jí)網(wǎng)絡(luò) ? 臺(tái)灣最糟的電話接通率 /中斷率 結(jié)果 ? 通過獲取中華電信的潛在用戶，新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者可以很容易，很快地建立客戶基礎(chǔ) ? 對(duì)中華電信公司形象的負(fù)面影響 中華電信既不以顧客為導(dǎo)向，也不是以市場(chǎng)為導(dǎo)向 中華電信在 2023年就將市場(chǎng)領(lǐng)先地位拱手 讓給了臺(tái)灣大哥大公司 019%29%27%27%100%31%27%26%46%0%20%40%60%80%100%1997 1998 1999 2023 2023用戶數(shù)市場(chǎng)份額 9521393040080012001600中華電信 臺(tái)灣大哥大2023年人均消費(fèi)值（凈值） 中華電信在急于爭(zhēng)取用戶數(shù)的情況下的人均消費(fèi)值也受損 2023年臺(tái)灣大哥大獲得了 最高的市場(chǎng)份額 資料來源： ING BARING報(bào)告； SalomonSmithBarney 臺(tái)灣大哥大 中華電信 中華電信缺少以客戶為導(dǎo)向的工作安于現(xiàn)狀 和官僚主義阻礙了競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展 “公用事業(yè)機(jī)構(gòu)”的理念 ? 從未面對(duì)過競(jìng)爭(zhēng) ——壟斷觀點(diǎn) ? 認(rèn)為“政府會(huì)保護(hù)我們” ? 公司文化中沒有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或責(zé)任的概念 重點(diǎn)放在政治上，而不是顧客身上 ? 處理內(nèi)部關(guān)系比顧客需求更為重要 官僚主義造成決策速度緩慢 ? 年度預(yù)算必須由政府批準(zhǔn) 中華電信無法贏得投資者信心 2023年 10月的上市計(jì)劃以慘敗告終 ? 起初計(jì)劃出售 16%的股份，但最終僅售出 % ? 股票價(jià)格始終未超過 104元新臺(tái)幣的原始發(fā)行價(jià)格 2023年 12月出售 %企業(yè)股份的存股證發(fā)行計(jì)劃被推遲 2023年 6月第二次國內(nèi)市場(chǎng)上市反應(yīng)平平 ? 原計(jì)劃出售 10%的股份，最終在降價(jià)的情況下只售出 % ? 售出后，政府仍擁有 %的股份 原計(jì)劃在 2023年 9月發(fā)行存股證被再次推遲 2023年 4月 ,中華電信宣布 再次 推遲融資活動(dòng) 現(xiàn)在，要取得競(jìng)爭(zhēng)所需的資金非常困難 資料來源：文獻(xiàn)檢索 今日議程 有關(guān)戰(zhàn)略的簡(jiǎn)介 BCG對(duì)于戰(zhàn)略規(guī)劃的見解 ? 集團(tuán)公司的戰(zhàn)略體系 ? 事業(yè)部戰(zhàn)略的基本內(nèi)容 ? 設(shè)定事業(yè)部目標(biāo)和評(píng)估業(yè)績(jī)表現(xiàn) ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的基本流程 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部的角色 回顧 : 對(duì) XX移動(dòng)的潛在影響 集團(tuán)公司戰(zhàn)略的核心是確定業(yè)務(wù)的組成及 實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)組合價(jià)值最大化 目前的業(yè)務(wù)組合 價(jià)值創(chuàng)造 低 高 高 低 符合業(yè)務(wù)組合標(biāo)準(zhǔn) 潛在的核心業(yè)務(wù) ? 創(chuàng)造價(jià)值 ? 如果無法改進(jìn)則予以出售 退出 ? 關(guān)閉或出售 價(jià)值庫 ? 銷售和實(shí)現(xiàn)價(jià)值 目前的業(yè)務(wù)處于這個(gè)框架中的哪個(gè)位置？ 核心業(yè)務(wù) ? 投資，增長(zhǎng) 制定業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略需要從幾個(gè)方面對(duì)事業(yè)部進(jìn)行評(píng)估 戰(zhàn)略合理性 價(jià)值合理性 高吸引力市場(chǎng) 低吸引力市場(chǎng) 對(duì)他人更有價(jià)值 對(duì)移動(dòng)更有價(jià)值 業(yè)務(wù)重組以創(chuàng)造價(jià)值或者套現(xiàn) 核心業(yè)務(wù)單位 立即套現(xiàn) 等待機(jī)會(huì) 或立即套現(xiàn) 修改計(jì)劃或 套現(xiàn) 有深遠(yuǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值意義 立即套現(xiàn) 有好轉(zhuǎn)或清償?shù)目赡? （計(jì)劃現(xiàn)實(shí)嗎？） 有作為長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的潛力 有深遠(yuǎn)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略意義 缺乏戰(zhàn)略 意義 缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略意義 基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)績(jī)效 優(yōu) 差 低 高 比較運(yùn)營與銷售所創(chuàng)造的價(jià)值 高 低 低 高 移動(dòng)的優(yōu)勢(shì)及能力 市場(chǎng)前景 注：數(shù)據(jù)已隱藏 資料來源： BCG項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn) 2023利潤率 (%) 規(guī)劃的價(jià)值創(chuàng)造 (%) 業(yè)績(jī)差、發(fā)展機(jī)會(huì)也小的業(yè)務(wù) 前景不一 的健康業(yè)務(wù) 健康且有 前景的業(yè)務(wù) 需要扭虧 為盈的業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù)組合中總是包含業(yè)績(jī)相對(duì)較高和較低的業(yè)務(wù) 舉例：資本產(chǎn)品制造商 = 1億美元的價(jià)值 ( 1 0 )( 5 )051015202530( 2 0 ) ( 1 0 ) 0 10 20 30 40 50A F G B C D E I H BCG經(jīng)驗(yàn) 并非所有事業(yè)部都較好地適合于現(xiàn)有的公司戰(zhàn)略 舉例：資本產(chǎn)品制造商 有吸引力的市場(chǎng)基礎(chǔ) ? 20億美元的市場(chǎng)，以 45%比例增長(zhǎng) ? 生產(chǎn)和分銷中的規(guī)模經(jīng)濟(jì) ? 競(jìng)爭(zhēng)者顯示出較高的利潤率價(jià)值創(chuàng)造 客戶競(jìng)爭(zhēng)地位高 ? 3倍的相關(guān)市場(chǎng)份額 ? 較低的成本地位（人力、技術(shù)，規(guī)模） ? 新產(chǎn)品傳遞能力較強(qiáng) 高 業(yè)務(wù)盈利性 低 高 低 客戶地位和能力優(yōu)勢(shì) = 1億美元估價(jià) F C A E D B 舉例評(píng)估：事業(yè)部 A G H I BCG經(jīng)驗(yàn) 市場(chǎng)基礎(chǔ)差 ? 利潤率下滑 ? 競(jìng)爭(zhēng)者的新技術(shù)即將進(jìn)入市場(chǎng) 客戶競(jìng)爭(zhēng)地位相對(duì)較弱 ? 勞動(dòng)力受工會(huì)控制 ? 生產(chǎn)設(shè)備落后 舉例評(píng)估：事業(yè)部 E 注：數(shù)據(jù)已隱藏 資料來源： BCG項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn) 事業(yè)部的業(yè)務(wù)組合面臨更大的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn) 官僚主義 透明度低 投資于效益差的業(yè)務(wù) 高效的業(yè)務(wù)組合管理能創(chuàng)造價(jià)值 復(fù)雜性會(huì) 降低價(jià)值 精力分散 財(cái)務(wù)優(yōu)化 能力轉(zhuǎn)移 服務(wù)供享 人力資源開發(fā) 避稅 業(yè)務(wù)組合管理 管理工作 創(chuàng)造價(jià)值 損失價(jià)值 市場(chǎng) 高 多元化 低 BCG與領(lǐng)先的國際控股公司的工作經(jīng)驗(yàn)表明，最大化業(yè)務(wù)組合的價(jià)值需采取幾個(gè)步驟 利用財(cái)務(wù)實(shí)力和 良好的業(yè)務(wù)關(guān)系 績(jī)優(yōu)控股 公司 低價(jià)值 控股公司 高效的資本分配 設(shè)定明確目標(biāo) 人力資源開發(fā) 管理規(guī)劃與相互聯(lián)系 業(yè)務(wù)組合轉(zhuǎn)變 培養(yǎng)投資者信心 機(jī)制價(jià)值創(chuàng)造 績(jī)效與責(zé)任 通過多元化 創(chuàng)造價(jià)值 持續(xù)穩(wěn)定的 優(yōu)良業(yè)績(jī) 打好基礎(chǔ) 對(duì) XX移動(dòng)的啟示 每個(gè)事業(yè)部各應(yīng)設(shè)定什么目標(biāo)？ ? 這些目標(biāo)是否與股東價(jià)值管理緊密聯(lián)系？ ? 這些目標(biāo)是否能有力促進(jìn)績(jī)效的提高？ 移動(dòng)應(yīng)投資于哪些業(yè)務(wù)，各投資多少？ ? 數(shù)據(jù) , 3G 和 IP業(yè)務(wù) ? 增值產(chǎn)品 ? 新的業(yè)務(wù) （如系統(tǒng)集成） 哪些戰(zhàn)略合作關(guān)系最有用？ ? 合作伙伴能帶來些價(jià)值 哪里可產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)？ ? 兼并后整合所節(jié)約的費(fèi)用 … 總部采取哪些措施能帶來最高的增值 ? 股東價(jià)值管理 ? 運(yùn)營優(yōu)化（ 6個(gè) sigma， 數(shù)字化，電子商務(wù)） 各事業(yè)部如何協(xié)調(diào)合作 ? 分銷和生產(chǎn)的整合 ? 采購 ? 銷售 移動(dòng)怎樣培訓(xùn)管理人才 ? 招聘 ? 輪崗 ? 正式培訓(xùn) ? 有挑戰(zhàn)性的任務(wù) 移動(dòng)達(dá)到多高的多元化程度較理想 移動(dòng)的各種業(yè)務(wù)應(yīng)發(fā)展到哪個(gè)程度 是否應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大跨地區(qū)的運(yùn)營 哪些資產(chǎn)的收購與出售能發(fā)揮最大的作用？ ? 用怎樣的標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)估潛在交易 ? 篩選、審慎調(diào)研、收購和兼并后整合需要哪些能力？ 最有效的企業(yè)結(jié)構(gòu)與治理模式應(yīng)是怎樣的？ ? 總部應(yīng)發(fā)揮怎樣的職能 ? 各個(gè)實(shí)體應(yīng)怎樣聯(lián)系起來 總部應(yīng)怎樣監(jiān)督事業(yè)部 ? 需要建立哪些流程 ? 需要收集和分析哪些信息？ 打好基礎(chǔ) 通過多元化 創(chuàng)造價(jià)值 持續(xù)穩(wěn)定的 優(yōu)良業(yè)績(jī) 今日議程 有關(guān)戰(zhàn)略的簡(jiǎn)介 BCG對(duì)于戰(zhàn)略規(guī)劃的見解 ? 集團(tuán)公司的戰(zhàn)略體系 ? 事業(yè)部戰(zhàn)略的基本內(nèi)容 ? 設(shè)定事業(yè)部目標(biāo)和評(píng)估業(yè)績(jī)表現(xiàn) ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的基本流程 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部的角色 回顧 : 對(duì) XX移動(dòng)的潛在影響 事業(yè)部戰(zhàn)略由四個(gè)部分構(gòu)成 理解可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來源是戰(zhàn)略思想的根本 突破口在于發(fā)現(xiàn)、促進(jìn)優(yōu)勢(shì)的發(fā)展，并實(shí)現(xiàn)其資本價(jià)值 理解業(yè)務(wù)細(xì)分需要對(duì)業(yè)務(wù)效益有深入的了解 突破口在于發(fā)現(xiàn)、促進(jìn)細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展并實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值 事業(yè)部所運(yùn)營業(yè)務(wù)所在的細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)率將對(duì)影響到事業(yè)部建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力 突破口在于發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)造高增長(zhǎng)的細(xì)分市場(chǎng)并建立相應(yīng)的地位和能力 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 細(xì)分市場(chǎng) 增長(zhǎng) 業(yè)務(wù)細(xì)分 事業(yè)部