中國私募股權(quán)基金的設(shè)立、募集與運(yùn)作-展示頁
2025-03-05 00:38本頁面
【正文】 理辦法 》 為主形成的對信托制私募股權(quán)基金的法律規(guī)范； 三是以 《 合伙企業(yè)法 》 為主形成的對合伙制私募股權(quán)基金的法律規(guī)范。 2023年 6月 1日 《 合伙企業(yè)法 》 修訂并實(shí)施。 為 PE的高速發(fā)展打好了基礎(chǔ)。 概 述 低估階段 20232023年 2023年 2月 《 有限合伙制管理辦法 》 2023年 2月 《 深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例 》 2023年 3月 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 及配套政策 2023年 11月 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 進(jìn)入新世紀(jì)，由于互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅，我國的風(fēng)險投資業(yè)進(jìn)入低谷。 《 規(guī)定 》 雖是地方性法規(guī)，但對創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的設(shè)立，業(yè)務(wù)范圍等作了操作性較強(qiáng)的規(guī)定。 概 述 起步階段 19861996年 1985年 《 關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定 》 1991年 《 國務(wù)院關(guān)于批準(zhǔn)國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和有關(guān)政策規(guī)定的通知 》 1995年 《 關(guān)于加速科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的決定 》 1996年 《 促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法 》 當(dāng)時在風(fēng)險投資業(yè)作為推動科技成果轉(zhuǎn)化的副產(chǎn)品的情形下，我國出臺的一系列文件僅僅是鼓勵性的政策，并沒有相應(yīng)的操作性和執(zhí)行性。 2023年 9也 8日國務(wù)院六部委聯(lián)合發(fā)布的 《 關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定 》 （即 10號文），中國企業(yè)通過紅籌模式在海外上市的渠道收到限制，故此外資基金募集人民幣基金同時選擇在中國資本市場進(jìn)行退出成為趨勢。 1995年中國通過了 《 設(shè)立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法 》 ，鼓勵國外風(fēng)險投資公司來華投資。 第二章：中國私募股權(quán)基金的發(fā)展概況 第一節(jié) ：外資私募股權(quán)基金在中國的發(fā)展 早在 1991年，就有外資基金包括黑石到中國探路，但大部分都處于觀望狀態(tài)。 在退出機(jī)制上，私募股權(quán)基金運(yùn)作的基本特點(diǎn)是“以退為進(jìn)，為賣而買”，在投資的初期一般就會設(shè)置退出機(jī)制。 在投資期限上，一般可達(dá) 57年，甚至更長，屬于中長期投資。 在投資上，多采用權(quán)益型投資方式。 私募基金的興起徹底改變?nèi)谫Y企業(yè)融資版圖，也就是說當(dāng)企業(yè)有難或事業(yè)正起步需要資金時，銀行或 IPO已不是首選，引進(jìn)私募股權(quán)基金共同治理，防守讓私募股權(quán)基金共同經(jīng)營正逐步變成主流之一。 概 述 第二節(jié) ：私募股權(quán)基金的起源 私募股權(quán)基金起源于美國，最早的雛形是 1976年華爾街著名投資銀行貝爾斯登的三家投資銀行家成立了一家投資機(jī)構(gòu) KKR，專門從事并購業(yè)務(wù)，這就是最早的私募股權(quán)投資公司。私人股權(quán)投資在后期的發(fā)展中尤其在中國更多的體現(xiàn)除其募集方式的非公開性，即向特定的機(jī)構(gòu)投資者或個人募集資金，不通過廣告或變現(xiàn)的方式進(jìn)行募集。中國私募股權(quán)基金的設(shè)立、募集與運(yùn)作 2023年 01月 呈 : ? 私募股權(quán)基金的概述 ? 私募股權(quán)基金的募集模式與設(shè)立 ? 私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) ? 私募股權(quán)基金的投資流程 ? 私募股權(quán)基金的投資管理 ? 私募股權(quán)基金的退出方式 ? 案例篇 ? 公司介紹 ? 聯(lián)系方式 目 錄 第一部分：私募股權(quán)基金概述 第一章：什么是私募股權(quán)基金 第一節(jié) ：私募股權(quán)基金的概念 私募股權(quán)基金（ Private Equity， PE)，是指以非公開的方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集資金，主要向未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或者管理層回購等方式退出而獲利的一類投資基金。 私募股權(quán)基金主要區(qū)別于向公開證券市場的投資，其放棄了資本的流動性來追求長期投資資本的更高的收益。 目前國內(nèi)稱呼為：創(chuàng)業(yè)投資。 據(jù)英國調(diào)查機(jī)構(gòu) PEI統(tǒng)計(jì)，截至 2023年 2月，世界共有 950支私募股權(quán)基金，直接控制了 440億美元。 概 述 第三節(jié) ：私募股權(quán)基金的特征 在資金募集上，向特定機(jī)構(gòu)和個人募集，通常包括銀行、養(yǎng)老基金、保險公司、上市公司以及未上市大型集團(tuán)公司等?？赏ㄟ^參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理并提供增值服務(wù)。且多為封閉性投資，在投資期內(nèi)不能退出，或只能通過 IPO、并購
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