中國私募股權(quán)基金的運作-展示頁
2025-05-25 08:18本頁面
【正文】 金共同經(jīng)營正逐步變成主流之一。 概 述 第二節(jié) ：私募股權(quán)基金的起源 私募股權(quán)基金起源于美國，最早的雛形是 1976年華爾街著名投資銀行貝爾斯登的三家投資銀行家成立了一家投資機構(gòu) KKR，專門從事并購業(yè)務(wù)，這就是最早的私募股權(quán)投資公司。私人股權(quán)投資在后期的發(fā)展中尤其在中國更多的體現(xiàn)除其募集方式的非公開性，即向特定的機構(gòu)投資者或個人募集資金，不通過廣告或變現(xiàn)的方式進行募集。中國私募股權(quán)基金的設(shè)立、募集與運作 2021年 ? 私募股權(quán)基金的概述 ? 私募股權(quán)基金的募集模式與設(shè)立 ? 私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) ? 私募股權(quán)基金的投資流程 ? 私募股權(quán)基金的投資管理 ? 私募股權(quán)基金的退出方式 ? 案例篇 ? 公司介紹 ? 聯(lián)系方式 目 錄 第一部分：私募股權(quán)基金概述 第一章：什么是私募股權(quán)基金 第一節(jié) ：私募股權(quán)基金的概念 私募股權(quán)基金（ Private Equity， PE)，是指以非公開的方式向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集資金，主要向未上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或者管理層回購等方式退出而獲利的一類投資基金。 私募股權(quán)基金主要區(qū)別于向公開證券市場的投資，其放棄了資本的流動性來追求長期投資資本的更高的收益。 目前國內(nèi)稱呼為：創(chuàng)業(yè)投資。 據(jù)英國調(diào)查機構(gòu) PEI統(tǒng)計，截至 2021年 2月，世界共有 950支私募股權(quán)基金，直接控制了 440億美元。 概 述 第三節(jié) ：私募股權(quán)基金的特征 在資金募集上，向特定機構(gòu)和個人募集，通常包括銀行、養(yǎng)老基金、保險公司、上市公司以及未上市大型集團公司等?？赏ㄟ^參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理并提供增值服務(wù)。且多為封閉性投資，在投資期內(nèi)不能退出，或只能通過 IPO、并購、回購等方式退出，流動性差。 概 述 第四節(jié) ：私募股權(quán)基金與其他基金的比較 概 述 投資基金名稱 英文簡寫 私募股權(quán)投資基金 PE 私募證券基金 PSF 風險投資基金 VC 天使投資基金 AI 政府引導基金 FOF 信托投資基金 Its 產(chǎn)業(yè)投資基金 IIF 戰(zhàn)略投資基金 SIF 第二章：中國私募股權(quán)基金的發(fā)展概況 第一節(jié) ：外資私募股權(quán)基金在中國的發(fā)展 早在 1991年，就有外資基金包括黑石到中國探路，但大部分都處于觀望狀態(tài)。 1995年中國通過了 《 設(shè)立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法 》 ，鼓勵國外風險投資公司來華投資。 2021年 9也 8日國務(wù)院六部委聯(lián)合發(fā)布的 《 關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定 》 （即 10號文），中國企業(yè)通過紅籌模式在海外上市的渠道收到限制，故此外資基金募集人民幣基金同時選擇在中國資本市場進行退出成為趨勢。 概 述 起步階段 19861996年 1985年 《 關(guān)于科學技術(shù)體制改革的決定 》 1991年 《 國務(wù)院關(guān)于批準國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和有關(guān)政策規(guī)定的通知 》 1995年 《 關(guān)于加速科學技術(shù)進步的決定 》 1996年 《 促進科技成果轉(zhuǎn)化法 》 當時在風險投資業(yè)作為推動科技成果轉(zhuǎn)化的副產(chǎn)品的情形下，我國出臺的一系列文件僅僅是鼓勵性的政策，并沒有相應(yīng)的操作性和執(zhí)行性。 《 規(guī)定 》 雖是地方性法規(guī)，但對創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的設(shè)立，業(yè)務(wù)范圍等作了操作性較強的規(guī)定。 概 述 低估階段 20212021年 2021年 2月 《 有限合伙制管理辦法 》 2021年 2月 《 深圳經(jīng)濟特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例 》 2021年 3月 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 及配套政策 2021年 11月 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 進入新世紀，由于互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅，我國的風險投資業(yè)進入低谷。 為 PE的高速發(fā)展打好了基礎(chǔ)。 2021年 6月 1日 《 合伙企業(yè)法 》 修訂并實施。 第三節(jié) ：我國私募股權(quán)基金的立法現(xiàn)狀 概 述 到目前為止，從私募股權(quán)基金的募集和設(shè)立形式上，我國初步形成了公司制、信托制和有
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