海爾集團海外借殼上市案例(3)-展示頁
2025-02-24 01:57本頁面
【正文】 制海爾中建 %的股權(quán) 2023年 8月海爾集團成立海爾投資發(fā)展有限公司（海爾投資），作為借殼的運作平臺。分析人士認為，海爾集團借殼三年半，每年都只能有微小進展，也許是受制于大股東麥紹棠所致，即使海爾從 2023年開始做 IPO，也有可能已經(jīng)完成了。 海爾集團海外借殼上市的第一階段是實現(xiàn)控制海爾中建 %的股權(quán)，第二階段是實現(xiàn)控制海爾中建 %的股權(quán)，在兩階段的運作過程中，均采用了下述圖示的運作模型，搭建了一系列運作平臺類公司實體。海爾集團海外借殼上市案例 經(jīng)典案例 — 海爾海外借殼上市 海外借殼上市綜述及運作模型 海爾集團借殼海爾中建集團有限公司（簡稱海爾中建， 1169， HK）登陸香港股市的最終方案，看上去并不離奇，但這場意料中的注資，其實是從 2023年 10月就開始，其間一波三折，整整運作了 3年半之久。 海爾中建的前身是香港麥紹棠控制的中建系下面的中建數(shù)碼（ 1169， HK） ，白手起家的麥紹棠在香港資本市場以善于買賣著名，在過去十年里，麥紹棠打造出一個從無到有的中建系，包括中建電訊（ 0138， HK）、中建科技（ 0261， HK）、中建數(shù)碼（ 1169， HK）和時富投資集團（ 1049， HK）四家上市公司。 收購客體：海爾中建 運作平臺 控股 資產(chǎn)注入 定向增發(fā)＋可轉(zhuǎn)換債券＋現(xiàn)金 反向收購 收購主體：海爾集團 人們一直不理解海爾集團為何要將上百億資產(chǎn)的融資機會懸系于當年凈資產(chǎn)不足 20億港元、主業(yè)混沌不清的海爾中建。借殼的好處也許在于海爾集團可以將注入資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系逐步理順，并適時實現(xiàn)完全的 MBO。 2023年 8月，海爾投資與中建電訊在青島合資成立飛馬青島。富東公司是海爾集團在2023年收購的一家香港投資公司。 第一階段第一步：借殼運作平臺安排 海爾投資 中建電訊 香港富東 飛馬香港 飛馬青島 51% 49% 49% 51% 青島海爾集體資產(chǎn) 內(nèi)部持股會 海爾集團其他公司 % % 海爾集團 大約間接持股 77% 麥紹棠 背景資料： 2023年底，海爾的手機業(yè)務(wù)在尋找支持伙伴的同時，發(fā)現(xiàn)了香港最大的手機制造商 ——中建電訊（ 0138， HK），雙方希望共同發(fā)展手機業(yè)務(wù)，于是成立了兩家合資公司：飛馬青島和飛馬香港，前者設(shè)在青島，負責手機制造和國內(nèi)市場分銷；后者設(shè)在香港，負責手機材料采購及海外分銷。 經(jīng)典案例 — 海爾海外借殼上市 ? 2023年底 ， 海爾集團邁出借殼第一階段的第二步：海爾中建 （ 當時名為中建數(shù)碼多媒體 ） 向中建電訊和富東分別收購其持有飛馬香港權(quán)益 ， 其中富東所占股份的價值為 ， 以海爾中建的 。 ? 此間 ， 雙方還約定 ， 海爾中建擁有對海爾投資持有的飛馬青島 51%股份的認購權(quán) ， 并以相應(yīng)海爾中建股份支付 。 第一階段第二步：運作過程文字說明 借殼過程（第一階段） —控制海爾中建 %的股權(quán) 經(jīng)典案例
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