在華企業(yè)的兼并收購-展示頁
2025-02-02 00:51本頁面
【正文】 的收購l 1998年 2月 , 柯達(dá)斥資 ，廈門福達(dá)和無錫阿爾梅，跨出其在中國擴(kuò)張生產(chǎn)的第一步l 此三家企業(yè)可望近期內(nèi)成為亞洲地區(qū)最大的膠卷供應(yīng)商l 此次并購造成中國膠卷行業(yè)的革命 : 市場中僅剩 3家競爭者－－柯達(dá)，富士和樂凱 .柯達(dá)的并購策略－ 并購后柯達(dá)在華的構(gòu)架 柯達(dá)天津感光材料上海感光材料無錫柯達(dá)柯達(dá)中國遼寧膠卷制造無錫阿爾梅廈門福達(dá)汕頭公元80%10%10%70% 30%樂凱 業(yè)內(nèi)唯一與柯達(dá)競爭的中國企業(yè)案例 2 被達(dá)能收購的企業(yè)名稱 股權(quán) 時(shí)間樂百氏 51% 2023娃哈哈 41% 1996深圳益力 % 1998豪門啤酒 % 1996東湖啤酒 % 1996上海達(dá)能餅干 % 1992廣州達(dá)能乳酸奶 % 1987上海達(dá)能乳酸奶 % 1994在華并購策略 成功之道關(guān)鍵問題 1. 何為并購的動機(jī)？2. 并購能創(chuàng)造多少價(jià)值？3. 怎樣將潛在目標(biāo)按優(yōu)先秩序排列 ? 4. 什么是達(dá)成目標(biāo)的最佳途徑 ? 戰(zhàn)略性計(jì)劃 l 公司策略l 部門策略l 小組策略l 生產(chǎn)線策略l 功能性策略戰(zhàn)略性計(jì)劃的工具l WOFC – 機(jī)會輪l 分析優(yōu)劣l 確定并購帶來的機(jī)遇l 怎樣將自身優(yōu)勢同機(jī)遇相結(jié)合并購過程 達(dá)成交易內(nèi)部信息收集l 根據(jù) “ 戰(zhàn)略性工具 ” 的結(jié)果決定將要進(jìn)入的行業(yè)l 收集有關(guān)目標(biāo)公司的文章l 工業(yè)行會 l 選取最具可能性的目標(biāo)公司l 同目標(biāo)公司首次會面內(nèi)部信息收集l 取得潛在目標(biāo)的賣價(jià)信息l 通過可信渠道取得目標(biāo)公司的報(bào)告如 DBl 開始協(xié)商 , 對價(jià)格等達(dá)成共識l 盡職調(diào)查l 交易完成，不忘留意其他機(jī)會 并購交易的價(jià)格評估凈現(xiàn)值現(xiàn)金流量重組價(jià)值法平均收益率內(nèi)部收益率現(xiàn)金折現(xiàn)融資＆再融資 l 取得并購所需資本1. 購買目標(biāo)公司的費(fèi)用2. 運(yùn)作費(fèi)用 3. 未來企業(yè)發(fā)展費(fèi)用l 選擇最可行的融資方式 (債券或股票 )融資工具l 債券融資 l 股票融資l 二者結(jié)合融資來源l 商業(yè)銀行 抵押借款 (有形資產(chǎn) ) 擔(dān)保借款 (股票證券 )l 證券市場l 商業(yè)金融公司l 私募基金l 風(fēng)險(xiǎn)基金盡職調(diào)查并購交易成功的保證 盡職調(diào)查 － 目的l 訴訟分析l 環(huán)境問題分析 l 盡職調(diào)查過程，l 合并
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