【正文】 25/6/2023 60,000,000 51,000,000 首創(chuàng)置業(yè) 2868 19/6/2023 564,630,000 937,285,800 三和集團(tuán) 2322 9/4/2023 75,000,000 50,250,000 正奇投資 1140 20/3/2023 75,000,000 37,500,000 NA NA 卓高國際 264 12/3/2023 93,800,000 56,280,000 百靈達(dá)國際 2326 3/3/2023 72,000,000 50,400,000 科浪國際 2336 3/3/2023 100,000,000 50,000,000 中國外運(yùn) 598 13/2/2023 1,554,267,000 3,403,844,730 天年生物 1178 10/2/2023 介紹上市 NA 德維森 2330 29/1/2023 介紹上市 NA 華翔微電子 1195 20/1/2023 介紹上市 NA 科鑄技術(shù) 2302 6/1/2023 55,000,000 51,150,000 *不包括 15%超額認(rèn)購 根據(jù) 2023年 1月 8日的收盤價 7 2023年香港創(chuàng)業(yè)板新上市公司一覧表 來源：經(jīng)濟(jì)通 *不包括 15%超額認(rèn)購 根據(jù) 2023年 1月 8日的收盤價 公司名稱 編號 上市日期 上市價(元) 發(fā)行股數(shù)* 集資金總額 上市時市盈率 現(xiàn)時市盈率 收盤價慧聰國際 8292 17/12/2023 100,000,000 109,000,000 環(huán)新國際 8260 2/12/2023 240,000,000 108,000,000 物美商業(yè)集團(tuán) 8277 21/11/2023 87,952,000 547,061,440 修身堂 8200 19/11/2023 132,000,000 33,000,000 寧波屹東電子 8249 14/11/2023 130,000,000 65,000,000 南京大賀戶外 8243 13/11/2023 250,000,000 132,500,000 龍傑智能卡 8210 10/11/2023 78,000,000 24,960,000 海天天線科技 8227 5/11/2023 161,764,706 110,000,000 研祥智能 8285 10/10/2023 116,800,000 105,120,000 新意科技 8270 12/8/2023 118,250,000 35,475,000 環(huán)球數(shù)碼 8271 4/8/2023 66,300,000 66,300,000 NA NA A S P P L 8262 11/7/2023 介紹上市 NA 玖源生態(tài) 8042 10/7/2023 128,000,000 51,200,000 萬全科技藥業(yè) 8225 10/7/2023 90,000,000 36,900,000 西北新技術(shù) 8258 3/7/2023 230,000,000 57,500,000 百富國際 8272 27/6/2023 50,200,000 30,120,000 華智控股 8065 25/6/2023 127,000,000 31,750,000 中軟國際 8216 20/6/2023 160,000,000 51,200,000 速達(dá)軟件 8263 6/6/2023 100,000,000 30,300,000 流動電訊網(wǎng)絡(luò) 8266 9/5/2023 110,000,000 33,000,000 NA NA 安德利果汁 ** 8259 22/4/2023 38,000,000 140,600,000 老虎科技 8046 16/4/2023 100,000,000 30,000,000 萬達(dá)資訊科技 8213 18/3/2023 137,000,000 47,950,000 NA 麗輝國際 8183 26/2/2023 32,000,000 32,000,000 看漢科技 8175 25/2/2023 120,000,000 39,600,000 NA 軟迅科技 8182 18/2/2023 132,300,000 50,274,000 NA NA 東江環(huán)保 8230 29/1/2023 170,500,000 57,629,000 第二章 企業(yè)在香港集資途徑 8 9 中國企業(yè)在香港的集資途徑 第一市場 (Primary Market) ：新上市集資 發(fā)售新股以供認(rèn)購 是由發(fā)行人或代表發(fā)行人發(fā)售其證券 ， 以供公眾人士認(rèn)購 。 發(fā)售舊股 由已發(fā)行或同意認(rèn)購股東的持有人 ， 或獲配發(fā)人或代表該等人士之代理人向公眾人士發(fā)售該批股票 。 另一方面 ， 亦能協(xié)助公司達(dá)到公眾持股量的限制 ， 同時也有助現(xiàn)有股東轉(zhuǎn)換股權(quán)為現(xiàn)金 。 此方式能有助穩(wěn)定二級市場的股價 。 10 中國企業(yè)在香港的集資途徑 第二市場 (Secondary Market)：上市後集資方式 (必頇在上市六個月後進(jìn)行 ) 增發(fā)或配售新股 \舊股 – 與第一市場的方式相同 ， 亦是較為普遍的一種上市後集資方式 ， 目的為增加公司上市後的資金 。 如證券持有人不接受供股建議 ， 可將此認(rèn)購權(quán)在市場上出售 。 而 認(rèn)股權(quán)證指由公司發(fā)行的 、能夠按照特定的價格在特定的時間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司普通股票的選擇權(quán)憑證 ，其實(shí)質(zhì)是一種普通股票的看漲期權(quán) 。 此方式的好處是不會立即因資金增加而稀釋股權(quán) ， 但弊處是會增加公司負(fù)債比率 。 與公司債券相同 ， 此方式的好處是不會立即因資金增加而稀釋股權(quán) ， 但弊處是會增加公司負(fù)債及股權(quán)被稀釋的風(fēng)險 。 12 中國企業(yè)在香港的集資途徑 香港證券市場 1. 香港主板 ? 於香港聯(lián)合交易所進(jìn)行交易 ? 市場專為較大型 、 基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的企業(yè)籌集資金 ? 企業(yè)必頇在上市前 3年稅後利潤不少於 5,000萬港元 ， 其中第一 ， 二年合共不少於3,000萬港元 ， 第三年不少於 2,000萬港元；或 上市時其市值至少 40億港元 ， 而在近一年其收益至少 5億港元者 。 頇符合營業(yè)紀(jì)錄期不少於三個財政年度的規(guī)定 ? 上市時公眾持股部份市值不少於 5,000萬港元或已發(fā)行股本的 25% ? 公眾持股人 (獨(dú)立股東 )不少於 300名 ? 只需三名獨(dú)立非執(zhí)行董事 13 中國企業(yè)在香港的集資途徑 2. 香港創(chuàng)業(yè)板 (GEM) ? 是與主板市場同等地位的另一個集資市場 ? 無最低盈利要求 ， 只需要兩年活躍的營業(yè)活動紀(jì)錄及未來二年業(yè)務(wù)目標(biāo) ， 適合創(chuàng)業(yè)不久的高科技及高增長性之企業(yè)申請 ? 著重披露原則 ， 發(fā)行公司頇每季公佈業(yè)績 ， 可即時反映公司業(yè)績狀況 ? 發(fā)行公司業(yè)務(wù)頇有集中的主營業(yè)務(wù) ， 綜合及投資公司是不容許在創(chuàng)業(yè)板上市 ? 企業(yè)可於百慕達(dá) 、 開曼群島及香港 、 中國等地註冊公司申請上市 ， 不需要在香港有實(shí)質(zhì)營運(yùn) ， 都可以申請上市 ? 公司管制較嚴(yán)格 ， 頇委任三名獨(dú)立非執(zhí)行董事及一名全職合格會計師來監(jiān)督財務(wù) 、 會計 、 及內(nèi)部監(jiān)控事宜 第三章 香港證券市場與中國國內(nèi)主板比較 14 15 中國境內(nèi)企業(yè)到境外上市的主要條件 1. 根據(jù)中國證監(jiān)會 99年 7月頒佈的 “ 關(guān)於企業(yè)申請境外主板上市有關(guān)問題的通知 ” ? 必頇為股份制有限公司 ? 企業(yè)最近一年稅後利潤不少於 6,000萬人民幣 ? 企業(yè)淨(jìng)資產(chǎn)不少於 4億人民幣 ? 上市時集資金額不少於 5,000萬美元 16 2. 根據(jù)中國證監(jiān)會 99年 9月頒佈的 “ 境內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引 ” ? 省級人民政府或國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)的股份制有限公司 ? 符合香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則規(guī)定的條件 ? 高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)先處理 ? 企業(yè)及主要發(fā)起人在過去二年並無重大違規(guī)行為 中國境內(nèi)企業(yè)到境外上市的主要條件 17 條件 香港創(chuàng)業(yè)板 香港主板 中國國內(nèi)主板 盈利要求 不設(shè)盈利要求 (1) 過往三年合計 5,000萬港元盈利（最近一年頇達(dá) 2,000萬港元，再之前兩年合計頇達(dá) 3,000萬港元）；或 (2) 上市時其市值至少 40億港元，而在最近一個財政年度 (含 12個月 )其收益至少 5億港元者。這些企業(yè)可能具備或沒有具備足三個財政年度的營業(yè)紀(jì)錄期；或 (3) 上市時其市值至少 20億港元，最近一個財政年度 (含 12個月 )的收益至少 5億港元，而在過去三個財政年度從其企業(yè)之業(yè)務(wù)活動所產(chǎn)生的淨(jìng)現(xiàn)金流入合計至少達(dá) 1億港元。 連續(xù)三年盈利要求 香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板及中國國內(nèi)主板比較 18 條件 香港創(chuàng)業(yè)板 香港主板 中國國內(nèi)主板 營業(yè)紀(jì)錄 ?頇顯示公司有兩年的「活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄」 ?若符合下列情況 ， 上述的要求可減至 12個月 (a)首次上市文件中的會計師報告顯示過去 12個月期 內(nèi)的營業(yè)額不少於 5億港元 、 會計師報告中所載對上財政年度的資產(chǎn)負(fù)債表顯示總資產(chǎn)不少於5 億港元或上市時釐定的市值最少達(dá)5億港元； (b)上市時由公眾持有的公司市值最 少要達(dá) 1億 5千萬港元 ， 由最少 300名公眾股東持有 ， 其中持股量最高的 5名及 25 名股東分別合共持有不超過由公眾持有的股本證券的 35%及 50%；及 (c)股份的首次公開招股價不少於 1港元。由於引用『市值/收益測試』的企業(yè)皆規(guī)模龐大，又能夠產(chǎn)生鉅額收益以及可以吸引大量投資者興趣，這些企業(yè)將獲豁免遵守三個財政年度營業(yè)紀(jì)錄期的規(guī)定。 具備三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄 香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板及中國國內(nèi)主板比較 19 條件 香港創(chuàng)業(yè)板 香港主板 中國國內(nèi)主板 主線業(yè)務(wù) 頇主力經(jīng)營一項(xiàng)業(yè)務(wù)而非兩項(xiàng)或多項(xiàng)不相干的業(yè)務(wù)。若引用這另類規(guī)定，有關(guān)企業(yè)必頇令聯(lián)交所信納，相信申請人能夠證明其管理層在企業(yè)所屬業(yè)務(wù)和行業(yè)中擁有至少三年及令人滿意的經(jīng)驗(yàn)，以及上市時的股東數(shù)目至少有 1,000名。 ?若公司在上市時的市值超過 40億港元 ， 則最低公眾持股量頇為 20%或使公司在上市時由公眾人士持有的股份的市值至少達(dá) 10億港元的較高百分比 。 優(yōu)點(diǎn)在於可以避開國內(nèi)對香港上市的限制以及申請 、 註冊 、 招股 、 上市等繁雜的手續(xù) ， 而且程序簡單 ， 成本較低 ， 所需時間較少 ， 一般僅需約 6個月 ? 在香港