【正文】 香港創(chuàng)業(yè)板 香港主板 中國國內(nèi)主板 股票回購 允許 允許 為了註銷允許回購，其他情形不允許 報告披露期間 年度報告、中期報告和季度報告 只有年度報告和中期報告兩部分 年度報告、中期報告和季度報告 報告披露期間 年度結(jié)束後三個月內(nèi)披露年度報告，中期報告和季度報告披露時限為 45日 年度結(jié)束後四個月內(nèi)披露年度報告，中期報告在三個月內(nèi)披露 年度結(jié)束 120天內(nèi)披露年度報告，中期報告在 60天內(nèi)披露，季度報告為一個月 香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板及中國國內(nèi)主板比較 24 於香港上市之好處 ? 為亞洲第二大股票市場 ， 亦是著名的國際投資中心 ? 引進國際性投資者 ， 提高企業(yè)國際市場知名度 ? 擁有完善的上市企業(yè)監(jiān)管制度 ? 上市成功率比國內(nèi)證券市場為高 ? 較國內(nèi)的上市審批時間短 ? 創(chuàng)業(yè)板專為高科技及高長民營企業(yè)而設(shè) ? 沒有配額券商有限通道等制度限制 ? 市場透明度高 ? 容許上市公司在歐美二次或同步上市 ， 享有海外擴張機會 第四章 中國企業(yè)如何規(guī)劃在香港主板上市 25 26 為什麼要選擇在香港上市？ ? 進入資本市場 – 若選擇在香港上市 ， 籌募的資金以港幣為基本及不用繳交資本增值稅 ? 上市成功後於第二市場集資會較容易 ， 可採用的方式亦較多 ? 收購合併亦比較方便 ? 增加資名度 ， 吸引國際性策略投資者 ? 較易獲得客戶及供應(yīng)商的信任 ， 有利於業(yè)務(wù)發(fā)展 27 中國企業(yè)在香港上市的形式 H 股方式 ? 擬上市主體 (“ 企業(yè) ” )的註冊地為中國大陸 ， 在中國成立股份制有限公司 ? 較容易獲得中國証監(jiān)會審批及容易在日後返回中國內(nèi)地增發(fā) A股 ? 根據(jù)中國公司法法規(guī) ? 同時受到中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會的雙重監(jiān)管 ， 給予市場較大的公信力 ? 香港上市案例：中國石油 (0857)、 安徽海螺 (0914)、 中國鋁業(yè) (2600)等 紅籌方式 ? 擬上市主體 (“ 企業(yè) ” )的註冊地為境外地區(qū)：百慕達 、 開曼群島及香港 ，在海外成立境外公司 ， 或以境外公司收購內(nèi)地企業(yè)股益 /資產(chǎn) ? 所有股票全流通及即時在股票市場上再融資較為方便 ? 根據(jù)海外當?shù)胤ㄒ?guī) ? 不受中國證監(jiān)會監(jiān)管 ， 只受海外當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管 ? 香港上市案例：越秀投資 (0123)、 粵海投資 (0290)、 招商局國際 (0144)等 28 中國企業(yè)在香港上市的形式 收購合併 /買殼 ? 買殼 ：指中國企業(yè)收購已在香港上市公司的部份股份 ， 然後注入國內(nèi)企業(yè)的部份資産和業(yè)務(wù) ， 以達到間接香港上市的目的 。 如有關(guān)政府部門對公司申請有異議 ， 可自收到公司申請文件起 15個工作日將意見通知證監(jiān)會 公司申請報告 ， 包括公司演變及業(yè)務(wù)概況 ， 重組成案與股本結(jié)構(gòu) ， 符合境外上市條件的說明 ， 經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況 ， 籌資用途等 所在地省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門同意公司境外上市的文件 境外投資銀行對公司發(fā)行上市分析推薦報告 連接下頁 中國企業(yè)申請到香港上市程序 – H股 44 時間 程序 準備文件 中國證監(jiān)會就公司是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策 、 利用對外政策以及其他有關(guān)規(guī)定會商國家經(jīng)貿(mào)委 初審階段 中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)督部正式接受其申請 。 負責與所有上市參與者聯(lián)系和協(xié)調(diào) ， 並就有關(guān)上市申請的一切事宜與聯(lián)交所進行聯(lián)絡(luò) ? 通常 ， 保薦人亦同時擔 任證券發(fā)售的主包銷商 包銷商 ? 包銷商的主要作用是推銷新發(fā)行 的證券 ， 以及承擔認購不足而剩餘的證券的風險 申報會計師 ? 準備一份會計報告報告至少最近三年公司 (創(chuàng)業(yè)板只需二年 )及其附屬公司的業(yè)務(wù)狀況 ， 資產(chǎn)及負債的情況 。 2,000,000 至 2,300,000 1,400,000 至 1,500,000 1,250,000 至 1,350,000 1,000,000 至 1,200,000 80,000 至 120,000 150,000 至 200,000 150,000 至 200,000 2. 印刷方面的成本 ? 招股章程、申請表格、股票及其他印刷費；及 ? 翻譯費。 方先生曾參與臺灣聯(lián)華電子 (UMC)等公司歐洲轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行 ， 並開創(chuàng)臺灣企業(yè)如燁興集團等發(fā)行瑞士轉(zhuǎn)換公司債之舉 ， 旺旺集團上市前募集資金及新加坡上市案 、 易達興業(yè)香港上市案 、 精優(yōu)藥業(yè)香港上市案及獨立財務(wù)顧問等等 。 現(xiàn)時梁先生主要負責公司上市案 (IPO)市場推廣 、 路演及股票配售工作 、 上市前增資 (PreIPO)以及為企業(yè)引入策略性投資者 。 汪先生畢業(yè)於臺灣東海大學 ， 持有經(jīng)濟學士學位 。 陳先生曾參與多項企業(yè)公開上市擔任保薦人項目 ， 包括百富國際 、 MP物流 、 利來控股 、 明豐珠寶 、 問博控股 、 輝煌科技 、 德信科技集團 、 GAY GIANO INT‘L 、 德信控股等；收購合併類之財務(wù)顧問包括環(huán)球飲食 、港臺集團等；其他財務(wù)顧問項目包括上海策略置地 、 鞍鋼新軋鋼股份等 。 15:40:0915:40:0915:402/6/2023 3:40:09 PM ? 1 以我獨沈久 ， 愧君相見頻 。 2023年 2月 6日星期一 下午 3時 40分 9秒 15:40: ? 1 比不了得就不比 ， 得不到的就不要 。 下午 3時 40分 9秒 下午 3時 40分 15:40: ? 沒有失敗 ， 只有暫時停止成功 ！ 。 15:40:0915:40:0915:40Monday, February 6, 2023 ? 1 不知香積寺 ， 數(shù)里入云峰 。 2023年 2月 下午 3時 40分 :40February 6, 2023 ? 1 少年十五二十時 ， 步行奪得胡馬騎 。 15:40:0915:40:0915:402/6/2023 3:40:09 PM ? 1 越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡 。 :40:0915:40:09February 6, 2023 ? 1 意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏 。 下午 3時 40分 9秒 下午 3時 40分 15:40: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 2月 下午 3時 40分 :40February 6, 2023 ? 1 業(yè)余生活要有意義 ， 不要越軌 。 15:40:0915:40:0915:40Monday, February 6, 2023 ? 1 知人者智 ， 自知者明 。 下午 3時 40分 9秒 下午 3時 40分 15:40: ? 楊柳散和風 ， 青山澹吾慮 。 2023年 2月 6日星期一 下午 3時 40分 9秒 15:40: ? 1 楚塞三湘接 ， 荊門九派通 。 15:40:0915:40:0915:402/6/2023 3:40:09 PM ? 1 成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累 。 2023年 2月 下午 3時 40分 :40February 6, 2023 ? 1 行動出成果 ， 工作出財富 。 15:40:0915:40:0915:40Monday, February 6, 2023 ? 1 乍見翻疑夢 ， 相悲各問年 。 68 ? 靜夜四無鄰 ， 荒居舊業(yè)貧 。 陳劍陵 董事 陳先生畢業(yè)於美國新澤西州立大學 ， 取得財務(wù)及經(jīng)濟學士學位 ， 擁有超過 5年之財務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)之經(jīng)驗 ，曾參與多項企業(yè)融資項目及財務(wù)顧問項目工作 。 66 KGI專業(yè)團隊 —— 香港、上海團隊 —— 汪立文 資深經(jīng)理 汪先生於銀行及證券業(yè)務(wù)擁有超過 10年經(jīng)驗 。 梁先生曾為香港群益證券企業(yè)融資部聯(lián)席董事 、 香港寶來證券副總裁及京華證券國際高級經(jīng)理 。 方先生曾任臺灣群益證券海外資本市場主管及香港群益證券總經(jīng)理 ， 引導全球各地投資人挑選區(qū)域內(nèi)績優(yōu)的公司進行投資 ， 更積極輔佐區(qū)內(nèi)企業(yè)於臺灣 、 香港 、 新加坡及歐美市場募集資金 。 獨立非執(zhí)行董事不應(yīng)與上市公司其他董事或主要股東有任何關(guān)連 上市參與者 53 上市費用及開支 ? 由於參與上市籌備工作的有關(guān)人士較多且時間較長 ， 因此開支費用並不少 。 第七章 上市參與者、上市費用及開支 47 48 上市參與者 除公司本身外 ， 在香港 上市程序還有其他人士參與 ， 主 要 包括： ? 保薦人 /副 保薦人 /聯(lián)席保薦人 ? 包銷商 ? 申報會計師 ? 法 律 顧 問 (中國國內(nèi)及香港 ) ? 財務(wù)顧問 ? 公關(guān)顧問 ? 估值師 ? 收款銀行 ? 股份過戶登記處 ? 印刷商和翻譯師 49 保薦人 /副 保薦人 /聯(lián)席保薦人 ? 申請在聯(lián)交所上市必頇由保薦人推薦。 42 中國證監(jiān)會審批企業(yè)於香港上市的法規(guī)程序 ? 國內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市的條件 1. 經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿(mào)委批準 、 依法設(shè)立及運作的股份有限公司； 2. 公司及其主要發(fā)起人符合國家有關(guān)法規(guī)和政策 ， 在最近兩年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為； 3. 符合香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則規(guī)定的條件； 4. 上市保薦人認為公司具備發(fā)行上市條件並依照規(guī)定承擔保薦責任； 5. 國家科技部認證的高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)先批準； 6. 凡持有國有股權(quán)的公司 (國營企業(yè) )， 頇國有資產(chǎn)管理部門發(fā)出有關(guān)國有股權(quán)管理的批核文件 。 符合國家產(chǎn)業(yè)政策 香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板及中國國內(nèi)主板比較 20 條件 香港創(chuàng)業(yè)板 香港主板 中國國內(nèi)主板 管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)於業(yè)務(wù)紀錄期間有變 除非在聯(lián)交所接納的特殊情況下，否則申請人必頇於活躍業(yè)務(wù)紀錄期間在基本上相同的管理層及擁有權(quán)下營運 於三年業(yè)務(wù)紀錄期間頇由基本相同的管理層管理 並無有關(guān)具體規(guī)定 最低市值 ?股票 無具體規(guī)定，但實際上在上市時不能少於 4,600萬港元 ?期權(quán)、權(quán)證或類似權(quán)利 上市時市值頇達 600萬港元個月 ?股票 若以盈利測試，上市時市值頇達 2億港元 若以市值 /收益 /現(xiàn)金流量測試，上市時市值頇達 20億港元 若以市值 /收益測試，上市時市值頇達 40億港元 ?期權(quán)、權(quán)證或類似權(quán)利 上市時市值頇達 1,000萬港元 發(fā)行後股本總額不少於人民幣 5,000萬元 發(fā)起人、管理層股東及高持股量股東的最低持股量 在上市時管理層股東及高持股量股東必頇合共持有不少於公司已發(fā)行股本的 35% 並無有關(guān)規(guī)定 不少於公司擬發(fā)行股本總額的 35% ，且不少於人民幣 3,000萬元 香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板及中國國內(nèi)主板比較 21 條件 香港創(chuàng)業(yè)板 香港主板 中國國內(nèi)主板 最低公眾持股量 ?股票 ?若公司在上市時的市值不超過 40億港元 ， 則最低公眾持股量頇為 25%，涉及金額至少頇達 3,000萬港元 。若引用這另類規(guī)定，有關(guān)企業(yè)必頇令聯(lián)交所信納，相信申請人能夠證明其管理層在企業(yè)所屬業(yè)務(wù)和行業(yè)中擁有至少三年及令人滿意的經(jīng)驗，以及上市時的股東數(shù)目至少有