私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材-展示頁(yè)
2025-01-26 13:47本頁(yè)面
【正文】 的資金來(lái)源及籌集方式 二、 PE的組織方式 三、投資機(jī)制 四、退出機(jī)制 第二節(jié) 私募股權(quán)的運(yùn)作 一、 PE的資金來(lái)源及籌集方式 公司養(yǎng)老金和公共養(yǎng)老金， 40%50% 捐贈(zèng)基金、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、高資本凈值的個(gè)人或家族 美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)的養(yǎng)老金在私募股權(quán)資本市場(chǎng)的投資增長(zhǎng)速度很快。 二、私募股權(quán)投資的定義 主要通過(guò)私募方式進(jìn)行資金籌集 以基金方式作為載體 權(quán)益投資，較少涉及債權(quán)投資 中長(zhǎng)期投資 多樣化的退出渠道： IPO、 售出、兼并收購(gòu)、管理層回購(gòu) 委派專家介入被投資公司的日常管理過(guò)程 組建、主導(dǎo)企業(yè)的董事會(huì)，策劃追加投資，制定企業(yè)發(fā)展策略的營(yíng)銷計(jì)劃、監(jiān)控財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)狀況，物色挑選管理層，處理企業(yè)的危機(jī)事件 三、私募股權(quán)在投資中的作用 從融資功能的角度來(lái)看 從轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看。黑石集團(tuán)（ Black Stone Group ）、K. K. R.，凱雷 (Carlyle Group)，德州太平洋 (TPG Capital)、貝恩資本 (Bain Capital ) 廣義的私募股權(quán)投資涵蓋首次公開(kāi)發(fā)行前各階段的投資，即對(duì)種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期等各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的股權(quán)投資。第九章 私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資 第一節(jié) 私募股權(quán)概述 第二節(jié) 私募股權(quán)的運(yùn)作 第三節(jié) 私募股權(quán)的發(fā)展歷程 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作 第一節(jié) 私募股權(quán)概述 一、私募股權(quán)的定義 投資于非上市公司或上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的一種投資方式。 起源于 1976年華爾街。狹義的私募股權(quán)投資戲稱為產(chǎn)業(yè)投資。 設(shè)計(jì)復(fù)雜的契約條款以降低風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò) “基金的基金 ”、投資組合等工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。 資金承諾方式。 投資公司、投資顧問(wèn)公司等 特點(diǎn)：業(yè)務(wù)范圍包括有價(jià)證券投資；股東數(shù)目不多，但出資額較大；管理人收取管理費(fèi)與效益掛鉤的激勵(lì)費(fèi)；注冊(cè)資本可根據(jù)結(jié)果變更。 契約制 有限合伙制 如投資者出資 450萬(wàn)，管理者出資 50萬(wàn)，組建有限合伙基金。 純保底：委托方收益 8%10% 保底分成：保底收益 6%8%， 超出部分三七開(kāi)或是四六開(kāi) 純分成：五五分開(kāi) 三、投資機(jī)制 PE的業(yè)務(wù)流程 PE投資的對(duì)象標(biāo)準(zhǔn) PE的業(yè)務(wù)流程 第一階段，尋找有戰(zhàn)略投資者資源背景的投資咨詢公司作為融資顧問(wèn)，由其準(zhǔn)備招股說(shuō)明書（商業(yè)計(jì)劃書、公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、募集資金用途） 第二階段，與潛在投資人見(jiàn)面。盡職調(diào)查要查全方位的管理，長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，巨大的潛在市場(chǎng)和高成長(zhǎng)性。 第四階段
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